股票期權(quán)（亦稱認(rèn)股權(quán)），是由企業(yè)所有者向經(jīng)營(yíng)者提供激勵(lì)的一種報(bào)酬制度。通常做法是企業(yè)根據(jù)股票期權(quán)計(jì)劃的規(guī)定，給予高級(jí)管理人員在某一規(guī)定的期限內(nèi)（一般為5～10年），按約定的價(jià)格（通常是該權(quán)利被授予時(shí)的價(jià)格）購(gòu)買本企業(yè)一定數(shù)量股票的權(quán)利（一般在10萬(wàn)元以上）。這種權(quán)利不能轉(zhuǎn)讓，但所購(gòu)股票可以在市場(chǎng)上出售。
目前，股票期權(quán)的實(shí)施已成為我國(guó)國(guó)有企業(yè)改制中的熱點(diǎn)問(wèn)題，我國(guó)上市公司實(shí)行股票期權(quán)計(jì)劃也面臨著如何確定股票期權(quán)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)這一難題。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，制定合理的股票期權(quán)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。
是我國(guó)實(shí)施股票期權(quán)激勵(lì)制度的重要步驟。當(dāng)今世界各國(guó)中，美國(guó)的股票期權(quán)會(huì)計(jì)制度最為完善。美國(guó)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則包括美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)（APB）第25號(hào)意見(jiàn)書和FASB第123號(hào)公告以及2000年3月31日美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)發(fā)布的第44號(hào)解釋意見(jiàn)。筆者試圖在充分借鑒美國(guó)這三個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主要內(nèi)容和具體實(shí)施方法的基礎(chǔ)上。探討我國(guó)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理的要點(diǎn)，以供上市公司參考和借鑒。
一、股票期權(quán)應(yīng)予以費(fèi)用化
關(guān)于股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理。有兩個(gè)問(wèn)題最為關(guān)鍵：一是期權(quán)費(fèi)用能否計(jì)入成本從公司利潤(rùn)中提取：二是期權(quán)費(fèi)用如果作為成本應(yīng)何時(shí)入賬以及如何入賬。安然事件以前，美國(guó)的會(huì)計(jì)制度，可以將股票期權(quán)費(fèi)作為薪酬費(fèi)用列為經(jīng)營(yíng)成本。也可以不將其列為經(jīng)營(yíng)成本，公司有權(quán)自主決定。為增加利潤(rùn)。長(zhǎng)期以來(lái)大多數(shù)公司一般都不將股票期權(quán)費(fèi)計(jì)入經(jīng)營(yíng)成本。安然事件后，管理機(jī)構(gòu)和投資者越來(lái)越強(qiáng)烈要求公司將股票期權(quán)費(fèi)計(jì)入成本。因?yàn)楦鶕?jù)美聯(lián)儲(chǔ)官員的調(diào)查，1995—2000年標(biāo)準(zhǔn)普爾500家企業(yè)收益的年增長(zhǎng)率中有2.5％是由于未將股票期權(quán)費(fèi)用化而虛增的，美聯(lián)儲(chǔ)主席Greenspan聲稱贊同將期權(quán)費(fèi)用化。如果不將期權(quán)費(fèi)用化，會(huì)虛增利潤(rùn)。導(dǎo)致股價(jià)上漲，使得投資人為購(gòu)買股票必須付更多的錢。也因此而扭曲了在公開市場(chǎng)上的資本配置的效率。APB第25號(hào)意見(jiàn)書和FASB第123號(hào)公告都主張股票期權(quán)應(yīng)按一定的期權(quán)定價(jià)方式計(jì)入費(fèi)用。
二、股票期權(quán)費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量
�。ㄒ唬┯�(jì)量時(shí)點(diǎn)
一個(gè)股票期權(quán)需確認(rèn)的費(fèi)用是根據(jù)下述兩個(gè)因素都確定的第一個(gè)日期（計(jì)量日）測(cè)定的：（1）員工有權(quán)獲得的股份數(shù)；（2）為獲得股份須支付的對(duì)價(jià)（行權(quán)價(jià)）。根據(jù)計(jì)量日的不同，股票期權(quán)計(jì)劃可以分為確定的股票期權(quán)計(jì)劃和不確定的股票期權(quán)計(jì)劃。確定的股票期權(quán)計(jì)劃的行權(quán)價(jià)和員工有權(quán)獲得的股份數(shù)在期權(quán)授予日就是確定的，計(jì)量日就是授予日。不確定的股票期權(quán)計(jì)劃又稱為以業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的股票期權(quán)計(jì)劃，此類計(jì)劃的股份數(shù)或者行權(quán)價(jià)在期權(quán)授予日是不確定的。計(jì)量日并不等于授予日，而是員工有權(quán)獲得的股份數(shù)和行權(quán)價(jià)都確定的日期。
�。ǘ┕善逼跈�(quán)費(fèi)用的計(jì)量
APB第25號(hào)意見(jiàn)書《向職工發(fā)放股票的會(huì)計(jì)處理》規(guī)定，與股票期權(quán)有關(guān)的補(bǔ)償費(fèi)用可采用內(nèi)在價(jià)值法計(jì)算，即在計(jì)量日，只有當(dāng)股票市價(jià)超過(guò)行權(quán)價(jià)格時(shí)，才確認(rèn)并計(jì)量補(bǔ)償費(fèi)用。但如果在計(jì)量日行權(quán)價(jià)格等于或高于股票市價(jià)，則不確認(rèn)補(bǔ)償費(fèi)用。所以內(nèi)在價(jià)值法下多數(shù)固定型股票期權(quán)在授權(quán)日的內(nèi)在價(jià)值為零，即股票市價(jià)和行權(quán)價(jià)格的差額為零。同時(shí)，應(yīng)用內(nèi)在價(jià)值法計(jì)量補(bǔ)償費(fèi)用時(shí)。當(dāng)股票市價(jià)發(fā)生變化時(shí)。內(nèi)在價(jià)值也跟著變化，所以在每一個(gè)會(huì)計(jì)期末都需要對(duì)期權(quán)補(bǔ)償費(fèi)用進(jìn)行調(diào)整。1995年，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)發(fā)布了第123號(hào)公告，“以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬會(huì)計(jì)”，推出了一套“以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的”股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理方法，公允價(jià)值法是在期權(quán)的授予日，以股票期權(quán)的公允價(jià)值確認(rèn)公司的遞延報(bào)酬成本，并將遞延報(bào)酬成本在服務(wù)期內(nèi)進(jìn)行攤銷。該法的關(guān)鍵是公允價(jià)值的確認(rèn)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)認(rèn)為：“公允價(jià)值”是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。由于公允價(jià)值一經(jīng)確定就不再改變，所以在公允價(jià)值法下不存在期末調(diào)整問(wèn)題。FASB123號(hào)公告仍然允許繼續(xù)采用APB25，只是規(guī)定應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)表的腳注中披露，如果采用FASB123號(hào)公告。公司的凈收益和每股盈余將會(huì)受到何種影響。
筆者認(rèn)為。在目前條件下。我國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)不宜采用公平價(jià)值會(huì)計(jì)。我國(guó)目前的證券市場(chǎng)正處在從無(wú)效率向弱型效率過(guò)渡的階段，初步達(dá)到了弱型效率。在這個(gè)市場(chǎng)中，股票的現(xiàn)行價(jià)格僅僅反映了所有歷史的記錄，內(nèi)幕交易和投機(jī)行為盛行。股價(jià)與公司凈收益背離較為嚴(yán)重，股票期權(quán)制度賴以存在的市場(chǎng)環(huán)境并不存在。因此，我國(guó)現(xiàn)階段不具備普遍推行股票期權(quán)制度的條件，對(duì)股票期權(quán)制度的會(huì)計(jì)處理宜強(qiáng)調(diào)可靠性，兼顧相關(guān)性。上市公司股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理，可以借鑒APB25號(hào)意見(jiàn)書的做法，將授予日的市價(jià)與行權(quán)價(jià)的差額確認(rèn)為費(fèi)用。會(huì)計(jì)上一邊按照內(nèi)在價(jià)值確認(rèn)預(yù)提費(fèi)用，一邊記錄股票期權(quán)，并在期權(quán)計(jì)劃中規(guī)定的服務(wù)期間內(nèi)平均攤銷，分期轉(zhuǎn)為費(fèi)用，行權(quán)后，股票期權(quán)轉(zhuǎn)為股本。FASB123號(hào)公告所推崇的公平價(jià)值會(huì)計(jì)處理方法。雖然從相關(guān)性角度來(lái)看是很好的，符合會(huì)計(jì)理論的發(fā)展潮流，但是即使在資本市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)的美國(guó)也遇到了強(qiáng)大的阻力。我國(guó)目前還不具備采用公平價(jià)值法的條件。以公平價(jià)值法中最常用的Black-Scholes模型為例，該模型假設(shè)，股票價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布，股票投資回報(bào)的波動(dòng)性在期權(quán)有效期中是固定不變的；在期權(quán)有效期內(nèi)，股票無(wú)紅利，或者有已知的紅利；存在著一個(gè)固定的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，投資者可以按照無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率任意地借入或貸出。此類假設(shè)在我國(guó)無(wú)一能夠滿足。也缺乏相應(yīng)的市場(chǎng)參照。但是，我們可以加強(qiáng)這方面的理論研究，以便為將來(lái)向公平價(jià)值會(huì)計(jì)過(guò)渡做好準(zhǔn)備。
為了規(guī)范上市公司股票期權(quán)的授權(quán)和行權(quán)行為。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定了《上市公司認(rèn)股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》（試行稿）（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》），關(guān)于上市公司股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理的一些規(guī)定隱含在這個(gè)文件中�！豆芾磙k法》第19條規(guī)定，“認(rèn)股權(quán)行使價(jià)值的確定以公司股票的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格為準(zhǔn)。不得損害其他股東的利益”，這說(shuō)明為了不稀釋其他股東的利益，我國(guó)公司固定性股票期權(quán)計(jì)劃的行權(quán)價(jià)不應(yīng)低于期權(quán)發(fā)放日（授權(quán)日）的市價(jià)�！豆芾磙k法》第13條規(guī)定，對(duì)于不確定的股票期權(quán)計(jì)劃，在期權(quán)發(fā)放日行權(quán)價(jià)格不明確，但是其確定的方式是已知的，此時(shí)，發(fā)放日不是計(jì)量日，計(jì)量日是授予的股數(shù)和行權(quán)價(jià)格都可以確定的第一個(gè)日期。由此可見(jiàn)，在我國(guó)目前的情況下，對(duì)于股票期權(quán)的計(jì)量只能采用APB25的內(nèi)在價(jià)值法。在行權(quán)前，報(bào)酬成本要預(yù)估確認(rèn)并分配調(diào)整攤銷轉(zhuǎn)入費(fèi)用；在行權(quán)之后，股票期權(quán)轉(zhuǎn)入股本。