隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深入和市場經(jīng)濟體系的日益完善，其他經(jīng)濟成份進入國有壟斷行業(yè)也越來越廣泛，高速公路建設經(jīng)營行業(yè)便是其中之一。在國有資本逐漸退出和其他經(jīng)濟成份不斷進入高速公路建設經(jīng)營行業(yè)的過程中，不外乎兩種形式，即國有資本減少對新建項目的投資以及向其他經(jīng)濟成份轉讓現(xiàn)有高速公路的經(jīng)營權。而公路經(jīng)營權的轉讓又可分為經(jīng)營權的租賃和股權的轉讓兩種不同的方式，由于轉讓方式的不同，企業(yè)所承擔的稅負也不盡相同，因此就有必要對上述過程的不同稅負進行周密的事先安排和籌劃，以便找出對企業(yè)最為有利的方案，實現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。下面通過一個具體案例來說明這種安排和籌劃的必要性和可能性。
通衢高速公路管理公司是一家代表當?shù)卣畬ｉT從事高速公路建設和運營管理的國有獨資企業(yè)，為了便于管理和經(jīng)營，它采用一路一公司的管理模式。為籌集新的公路建設資金同時實現(xiàn)資本構成的多元化，公司決定將其經(jīng)營管理的全資子公司——通達公司的經(jīng)營（收費）權對外轉讓。通達公司的注冊資本為8.5億元，經(jīng)營管理著價值8.5億元的高速公路，由于公司處在西部不發(fā)達地區(qū)，該路段的經(jīng)營期限為25年，已經(jīng)營5年，通達公司把高速公路作為固定資產管理，并按直線法計提折舊（不考慮殘值）。現(xiàn)通衢公司以11.5億元的價格對外租賃（轉讓）經(jīng)營（收費）權。根據(jù)《國家稅務總局對湖南省地方稅務局關于交通部門轉讓公路橋梁收費權征收營業(yè)稅問題的批復》（國稅函［2005］1146號）關于“根據(jù)《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例》（簡稱條例）第一條的規(guī)定，在我國境內提供應稅勞務的單位和個人，為營業(yè)稅的納稅義務人，應當依照本條例的規(guī)定繳納營業(yè)稅。交通部門有償轉讓高速公路收費權行為，屬于營業(yè)稅征收范圍，應按服務業(yè)稅目中的‘租賃’項目征收營業(yè)稅”的規(guī)定，通衢公司的上述轉讓行為應該征收營業(yè)稅，同時《國家稅務總局關于企業(yè)所得稅若干業(yè)務問題的通知》（國稅發(fā)［1997］191號）又規(guī)定，納稅人超過一年以上租賃期，一次收取的租賃費，出租方應按合同約定的租賃期分期計算收入，承租方應相應分期攤銷租賃費。也就是說，通衢公司取得的20年高速公路經(jīng)營權租賃（轉讓）的收入，應按20年租賃期分期確認收入，因而每年應納營業(yè)稅：115，000÷20×5%=287.5（萬元），城建稅及教育費附加=287.5×10%=28.75（萬元）。由于該路段的所有權仍歸通衢公司所有，因此當年應計提折舊（85，000-85，000÷20×5）÷20=3187.5萬元，所得稅（不考慮其他因素）=（5750－3187.5－316.25）×33%=741.26萬元，該業(yè)務每年的總稅負為741.26+287.5+28.75=1，057.51萬元（此處不考慮印花稅等），20年總稅負折算成現(xiàn)值為11.4699×1057.51=12，129.56萬元（折現(xiàn)率按6%計算）。
通衢公司如果不是通過租賃方式轉讓通達公司的經(jīng)營（收費）權，而是直接轉讓其持有的通達公司的全部股權，同時通過合同約定股權只對公路資產而言，其他資產、負債和權益仍由通衢公司承擔，且股權轉讓后的公司所管理的公路經(jīng)營（收費）權仍為20年，經(jīng)營到期后該公路資產的所有權由其直接無償歸還給交通主管部門（根據(jù)《收費公路管理條例》等現(xiàn)行法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)營性高速公路的經(jīng)營收費權一般地區(qū)最長為25年，國家確定的中西部地區(qū)最長不超過30年，收費期滿后在高速公路的技術等級和標準達到取得收費權益時核定的標準的前提下無償歸還給交通主管部門），其他條件不變。根據(jù)《國家稅務總局關于股權轉讓有關營業(yè)稅問題的通知》（財稅〔2002〕191號）關于股權轉讓中涉及的無形資產、不動產轉讓如何繳納營業(yè)稅問題及股權轉讓的營業(yè)稅問題明確規(guī)定：一、以無形資產、不動產投資入股，參與接受投資方利潤分配，共同承擔風險的行為不征收營業(yè)稅。二、對股權轉讓不征收營業(yè)稅。這就是說，通衢公司這一轉讓股權的行為不需繳納營業(yè)稅。
另外，根據(jù)《國家稅務局關于企業(yè)股權投資業(yè)務若干所得稅問題的通知》（國稅發(fā)〔2000〕118號）規(guī)定，“企業(yè)股權投資轉讓所得或損失是指企業(yè)因收回、轉讓或清算處置股權投資的收入減除股權投資成本后的余額。企業(yè)股權投資轉讓所得應并入企業(yè)的應納稅所得，依法繳納企業(yè)所得稅”的規(guī)定，因此上述轉讓行為應承擔的所得稅為（115，000－85，000）×33%=9，900萬元（不考慮其他因素）。這也就是通衢公司轉讓通達公司股權行為承擔的全部稅負。由于該轉讓行為完成后的20年內，通衢公司不再承擔稅負，因此上述稅負就是它承擔的稅負現(xiàn)值。
兩相比較不難發(fā)現(xiàn)，通衢公司采用股權轉讓的方式可以為公司帶來2，229.56（12，129.56－9900）萬元的節(jié)稅效益（現(xiàn)值）。而對于受讓方來說，按照現(xiàn)行稅法的規(guī)定，在前一種方式下支付的租賃費允許在稅前扣除；而后一種方式由于擁有了資產的所有權，因此可以通過計提折舊的方式將支付的價款逐年在稅前扣除。由于二者的價款和年限相同，因而不會增加任何稅收負擔，也就是說受讓方的利益不會因轉讓方式的改變而蒙受損失，這就大大提高了后一種方案實施的可能性和必要性。
從上面的討論過程中不難看出，企業(yè)在轉讓公路經(jīng)營（收費）權的過程中究竟采用哪一種方式，如果其他條件都一樣，單從這一行為所承擔的稅負來分析決定因素有兩個，一是經(jīng)營期限，二是折現(xiàn)率。仍按上例，若出讓資產的經(jīng)營期限延長為30年，其他條件均不變，則轉讓股權的方式所承擔的稅負不變仍為9，900萬元，而采用轉讓經(jīng)營權方式每年所承擔的稅負為營業(yè)稅金及附加210.84萬元，所得稅494.17萬元，30年稅負現(xiàn)值為9，704.32（705.01×13.7648）萬元，轉讓經(jīng)營權比轉讓股權所承擔的稅負輕195.68萬元（現(xiàn)值）；同理，折現(xiàn)率的降低也將使節(jié)稅效益發(fā)生變化。因此在方案的選擇過程中，不僅要考慮轉讓公路資產經(jīng)營期限的長短，企業(yè)的直接稅負、當時的其他各種因素和環(huán)境，而且還要注意未來的金融政策和利率變化，只有這樣才能使籌劃方案真正具有實用價值。
如果經(jīng)過計算和籌劃確定用股權轉讓方式對企業(yè)更為有利，而這以前又未對擬轉讓路段進行公司化管理，這時只要以上述公路資產注冊成立公司所支出的成本低于上述節(jié)稅成本，則可通過先成立公司然后再轉讓股權的方式進行。
