買(mǎi)賣(mài)雙方在期貨交易所以公開(kāi)喊價(jià)方式成交后，承諾在交來(lái)某一特定日期，以當(dāng)前所約定的價(jià)格交付某種特定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的外幣，即買(mǎi)賣(mài)雙方以約定的數(shù)量、價(jià)格和交割日簽訂的一種合約。
外匯市場(chǎng)的交易有即期外匯交易、元期外匯交易和外匯期貨交易。即期外匯交易指買(mǎi)賣(mài)雙方在成交易后，在第二個(gè)工作日交割的交易。遠(yuǎn)期外匯交易又稱(chēng)為期匯交易，它是通過(guò)商業(yè)銀行和投資銀行辦理的買(mǎi)賣(mài)雙方預(yù)約購(gòu)買(mǎi)和出售外匯的業(yè)務(wù)。與即期外匯交易相比，遠(yuǎn)期外匯交易兼有保值、避免匯率風(fēng)險(xiǎn)、資金計(jì)劃和周轉(zhuǎn)靈活等優(yōu)點(diǎn)。外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易都是載明在將來(lái)某一特定日期，以事先約定的價(jià)格付款和交割某種特定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量外幣的交易。但外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易不同，其區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾方面：
�。�1）交易者不同。外匯期貨交易，只要按規(guī)定繳納保證金，任憑投資者均可通過(guò)外匯期貨經(jīng)紀(jì)商從事交易，對(duì)委托人的限制不如遠(yuǎn)期外匯交易，因?yàn)樵谶h(yuǎn)期外匯交易中，參與者大多為專(zhuān)業(yè)化的證券交易商或與銀行有良好業(yè)務(wù)關(guān)系的大廠(chǎng)商，沒(méi)有從銀行取得信用額度的個(gè)人投資者和中小企業(yè)極難有機(jī)會(huì)參與遠(yuǎn)期外匯交易。
（2）交易保證金。外匯期貨交易雙方均須繳納保證金，并通過(guò)期貨交易所逐日清算，逐日計(jì)算盈虧，而補(bǔ)交或退回多余的保證金。而遠(yuǎn)期外匯交易是否繳納保證金，視銀行與客戶(hù)的關(guān)系而定，通常不需要繳納保證金，遠(yuǎn)期外匯交易盈虧要到合約到期日才結(jié)清。
（3）交易方式不同。外匯期貨交易是在期貨交易所公開(kāi)喊價(jià)的方式進(jìn)行的。交易雙方互不接觸，而各自以清算所結(jié)算中間人，承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。期貨合約對(duì)交易貨幣品種、交割期、交易單位及價(jià)位變動(dòng)均有限制。貨幣局限在少數(shù)幾個(gè)主要幣種。而遠(yuǎn)期外匯交易是在場(chǎng)外交易的，交易以電話(huà)或傳真方式，由買(mǎi)賣(mài)雙方互為對(duì)手進(jìn)行的，而且無(wú)幣種限制，對(duì)于交易金額和到期日，均由買(mǎi)賣(mài)雙方身由決定。這在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，對(duì)方違約風(fēng)險(xiǎn)增大，在交易時(shí)間、地點(diǎn)、價(jià)位及行情揭示方面均無(wú)特別的限制。
�。�4）整體交易。在外匯期貨交易蠅，通常以本國(guó)貨幣作為代價(jià)買(mǎi)賣(mài)外匯，如在美國(guó)市場(chǎng)僅以美元報(bào)價(jià)，因此，除美元外的其他幣種如馬克與日元之間的避險(xiǎn)，只能以美元為代介買(mǎi)賣(mài)日元或馬克從而構(gòu)成兩交交易。而在遠(yuǎn)期外匯交易中，不同幣種之間可以直接交易。
�。�5）現(xiàn)貨結(jié)算與差額結(jié)算。外匯期交易由于以清算所為交易中介，金額、期限均有規(guī)定，故不實(shí)施現(xiàn)貨交割，對(duì)于未結(jié)算的金額，逐日計(jì)算，并通過(guò)保證金的增減進(jìn)行結(jié)算，期貨合約上雖標(biāo)明了交割日，但在此交割日前可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑢?shí)行套期保值，，減少和分散匯率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，實(shí)際存在的差額部分應(yīng)進(jìn)行現(xiàn)貨交割，而且這部分所占比例很小。而在遠(yuǎn)期外匯交易時(shí)，要在交割日進(jìn)行結(jié)算或履約。
我國(guó)上海外匯調(diào)劑中心規(guī)定的外匯期交易業(yè)務(wù)，了如指掌于上市外匯與人民幣之間的買(mǎi)賣(mài)行為，可交易的外匯品種限于美元（美元額度比照美元現(xiàn)匯）、英鎊、德國(guó)馬克、日元和港幣現(xiàn)價(jià)。美元、英鎊、德國(guó)馬克、港幣的標(biāo)準(zhǔn)合約金額為1萬(wàn)單位，日元的標(biāo)準(zhǔn)合約金額定為1萬(wàn)日元。
