會(huì)計(jì)信息作為一種社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源，在生成、披露、使用過(guò)程中，由于存在“權(quán)利真空”或所謂“公共領(lǐng)域”現(xiàn)象，使得社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體將會(huì)耗費(fèi)資源去攫取它。同時(shí)， 也可能對(duì)他人的利益造成損害，甚至?xí)`導(dǎo)投資決策，影響經(jīng)濟(jì)秩序的正常運(yùn)行。研究“會(huì)計(jì)信息管制”就是利用法律、行政等手段對(duì)會(huì)計(jì)信息的生成、披露和使用所進(jìn)行規(guī)范、限制的總稱(chēng)，以消除其負(fù)面效應(yīng)，提高會(huì)計(jì)信息的決策有用性。

　　一、會(huì)計(jì)信息管制的提出

　　2001年，國(guó)家審計(jì)署在對(duì)具有上市公司年度會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所完成的審計(jì)業(yè)務(wù)質(zhì)量檢查中發(fā)現(xiàn)，在抽查的32份審計(jì)報(bào)告中有23份嚴(yán)重失實(shí)，占抽查數(shù)的72%，涉及事務(wù)所14家，占抽查數(shù)的87.5%，虛假金額71.43億元，涉及注冊(cè)會(huì)計(jì)師41名。這些數(shù)字警示我們：研究會(huì)計(jì)信息管制問(wèn)題已迫在眉睫！

　　關(guān)于會(huì)計(jì)信息管制的研究，西方起步于20世紀(jì)70年代。其學(xué)者認(rèn)為，人們不僅更多關(guān)注會(huì)計(jì)在資源配置過(guò)程中的效率，而且還要評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)在資本市場(chǎng)中配置資源所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果。而實(shí)際上，兩者是前因后果的關(guān)系。

　　根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的價(jià)格理論，在確定的條件下，競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)使經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)（經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)是扣除了資本市場(chǎng)投資報(bào)酬后計(jì)算出來(lái)的）趨于零。美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)教授尤金。法瑪（Eugene Fama）1970年提出了“有效市場(chǎng)假說(shuō)”理論（EMH），該理論認(rèn)為有效資本市場(chǎng)是一種能夠充分反映已知信息的市場(chǎng)。有效市場(chǎng)假說(shuō)蘊(yùn)含著信息競(jìng)爭(zhēng)，其本質(zhì)上是由零利潤(rùn)均衡狀態(tài)擴(kuò)展為不確定性情況下競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)價(jià)格行為。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)使投資者和財(cái)務(wù)分析家從公司的財(cái)務(wù)報(bào)告、甚至公司之外的一切渠道獲取公司的信息。根據(jù)“有效市場(chǎng)假說(shuō)”理論，實(shí)質(zhì)上信息披露成為左右資本行情的一個(gè)重要因素。但是，現(xiàn)存的資本市場(chǎng)都非純粹的有效市場(chǎng)，往往存在著諸多信息不對(duì)稱(chēng)情況，使得資本市場(chǎng)信息披露的有效性大打折扣。因此，投資者及一般資本市場(chǎng)無(wú)法在效益不同的企業(yè)之間作出區(qū)分，必定需要特定的信息，這樣就產(chǎn)生了社會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息管制的需求性。

　　我國(guó)對(duì)會(huì)計(jì)信息管制的研究起步較晚，既與資本市場(chǎng)的緩慢發(fā)展有關(guān)，又受制于不同信息使用者的需求差異，其發(fā)展動(dòng)因如下：

　　1、按照利潤(rùn)最大化原則，必須提高會(huì)計(jì)信息資源的“邊際收益”。由于會(huì)計(jì)信息具有“公共產(chǎn)品”的某些特征，即一個(gè)投資者對(duì)會(huì)計(jì)信息的使用并不減少其他的投資者對(duì)會(huì)計(jì)信息的使用效果，別的投資者可免費(fèi)使用會(huì)計(jì)信息。此種“搭便車(chē)”行為，使會(huì)計(jì)信息供給者不能從會(huì)計(jì)信息的提供中補(bǔ)償所消耗的信息生產(chǎn)成本，從而使供給者不愿意以過(guò)多的成本花費(fèi)滿(mǎn)足需求者的需要。但需求者的信息需求始終是供給者獲得額外收益的“支撐點(diǎn)”，因此會(huì)計(jì)信息的披露內(nèi)容、方式與數(shù)量是會(huì)計(jì)信息的需求者與供給者按最有利于自己的方向進(jìn)行博弈的結(jié)果。因此，政府采取監(jiān)督、行業(yè)自律的方式對(duì)會(huì)計(jì)信息提供者進(jìn)行管制，是經(jīng)濟(jì)學(xué)博弈思想在會(huì)計(jì)信息研究中的應(yīng)用。

　　2、在自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中，由于“搭便車(chē)”現(xiàn)象的存在，就有公共產(chǎn)品的供給不足問(wèn)題。會(huì)計(jì)信息作為一種公共產(chǎn)品，若其生產(chǎn)不加限制，獲取成本或出售價(jià)格被壟斷，不僅使資源配置中產(chǎn)生巨大浪費(fèi)，同時(shí)也會(huì)造成質(zhì)量低劣失真。顯而易見(jiàn)，由政府強(qiáng)制信息披露的成本，相對(duì)于通過(guò)個(gè)人契約形式獲得會(huì)計(jì)信息的成本大大降低。

　　3、信息使用者在一些共同的信息需求外還面臨一些特定的決策問(wèn)題，更加需要能滿(mǎn)足自己特定需求的信息，但我國(guó)現(xiàn)有的相關(guān)法律制度不能保障會(huì)計(jì)信息供給者提供足夠的對(duì)使用者決策有用的會(huì)計(jì)信息資源。如投資者關(guān)注投資報(bào)酬和投資風(fēng)險(xiǎn)，需要能夠幫助他們正確作出“收益最大＆風(fēng)險(xiǎn)最小”的決策信息；債權(quán)人則主要關(guān)心企業(yè)的償債能力信息；而政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)更為關(guān)心有利于制定稅務(wù)政策和控制企業(yè)活動(dòng)的信息等。為滿(mǎn)足各方面對(duì)信息的需求，政府的管制、干預(yù)就顯得十分必要。

　　4、在我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，資本市場(chǎng)中的上市公司大多由國(guó)有企業(yè)改制而成，國(guó)有股權(quán)過(guò)重過(guò)大且不流通的本質(zhì)導(dǎo)致了資本市場(chǎng)，特別是證券市場(chǎng)的不活躍。截止2001年4月底，在1102家A股上市公司中，第一大股東持股比例平均高達(dá)44.86%，超過(guò)50%的有890家，其中80%以上是國(guó)有股東，而第二大股東平均持股比例僅為8.22%.政府作為行政管理者對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行名義上的管理，但從投資者的角度看，其風(fēng)險(xiǎn)控制和管理責(zé)任卻趨于弱化。因此，國(guó)有企業(yè)的代理經(jīng)營(yíng)者缺乏激勵(lì)機(jī)制，不會(huì)為了中小股東的利益需求而額外地披露會(huì)計(jì)信息；同時(shí)，約束機(jī)制的不健全，使會(huì)計(jì)信息生成的質(zhì)量、披露的充分性也受到了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

　　由此可見(jiàn)，不管從宏觀還是微觀，我國(guó)目前都有必要進(jìn)行會(huì)計(jì)信息管制。一方面，規(guī)范我國(guó)的資本市場(chǎng)；另一方面，保護(hù)中小投資者的利益，為其決策提供有用的信息。

　　二、我國(guó)會(huì)計(jì)信息管制的理論框架構(gòu)建

　　會(huì)計(jì)信息管制是指政府對(duì)會(huì)計(jì)信息生成、披露、使用過(guò)程的干預(yù)，包括對(duì)會(huì)計(jì)信息的供求關(guān)系、披露要求、信息質(zhì)量以及表現(xiàn)形式的管制。借鑒西方實(shí)施會(huì)計(jì)信息管制的理論與實(shí)踐，我國(guó)會(huì)計(jì)信息管制的理論框架應(yīng)以資本市場(chǎng)的健康發(fā)展和信息決策有用性為目標(biāo)，考慮其生成、披露和使用不同階段的特點(diǎn)，進(jìn)行構(gòu)建。其框架設(shè)計(jì)如下圖：

　　1、會(huì)計(jì)信息生成階段。由于可能受到多種人為因素的影響，從某種意義上說(shuō)，利潤(rùn)水平并不能完全代表企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平和贏利能力。經(jīng)營(yíng)管理人員基于自身利益，可能會(huì)粉飾會(huì)計(jì)信息，甚至以虛假會(huì)計(jì)信息欺騙信息使用者，則會(huì)計(jì)信息生成的理論基礎(chǔ)就顯得相對(duì)薄弱。因此，必須由指定部門(mén)派出的獨(dú)立人員， 如國(guó)有企業(yè)就是稽查特派員，聘請(qǐng)獨(dú)立董事的公司就是獨(dú)立董事，對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中事務(wù)的處理過(guò)程按照國(guó)家的法律、法規(guī)進(jìn)行指導(dǎo)。

　　2、會(huì)計(jì)信息披露階段。信息披露成本的存在妨礙信息披露的充分性。由于現(xiàn)存的資本市場(chǎng)為非有效市場(chǎng)，信息披露成本肯定不為零，就造成在某些情況下，信息披露成本超過(guò)信息所能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，致使管理當(dāng)局放棄披露部分信息。只有當(dāng)披露成本較低且信息的社會(huì)價(jià)值大于市場(chǎng)價(jià)值時(shí)，公司才會(huì)愿意更多地披露信息，產(chǎn)生了信息披露的經(jīng)濟(jì)約束?？紤]降低成本的同時(shí)滿(mǎn)足各方面的需求，證監(jiān)會(huì)有必要按照國(guó)家頒布的法律、法規(guī)管制企業(yè)的信息披露，提高信息披露的充分性。

　　3、會(huì)計(jì)信息使用階段。公司管理當(dāng)局對(duì)信息進(jìn)行壟斷性控制，形成信息不對(duì)稱(chēng)。通常情況是：（1）公司經(jīng)營(yíng)管理層依仗信息壟斷地位和偏好采取有利于自己，不利于財(cái)產(chǎn)所有者的信息披露方式，而財(cái)產(chǎn)所有者卻無(wú)法詳細(xì)觀察和監(jiān)管經(jīng)營(yíng)管理層的信息披露行為；（2）公司經(jīng)營(yíng)管理層比中小投資者更多地了解公司內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)情況，中小投資者只能通過(guò)管理當(dāng)局提供的信息間接地評(píng)價(jià)公司的市場(chǎng)地位和投資價(jià)值。結(jié)果是財(cái)產(chǎn)所有者和中小投資者對(duì)信息的使用受到限制。通過(guò)外部審計(jì)，增強(qiáng)公司內(nèi)部管理制度的透明度，提高信息的可信度，可以滿(mǎn)足信息使用者對(duì)信息的需求。

　　三、提高我國(guó)會(huì)計(jì)信息管制效率的對(duì)策

　　高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告，不僅是高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的產(chǎn)物，它也要依賴(lài)一個(gè)具有支持作用的執(zhí)行機(jī)制來(lái)運(yùn)作。一般來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)信息管制是通過(guò)會(huì)計(jì)規(guī)范的制定和執(zhí)行來(lái)實(shí)現(xiàn)的，主要是為了規(guī)范信息的生成、披露和使用，但同時(shí)也需要規(guī)范經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的整個(gè)處理過(guò)程。

　　1、會(huì)計(jì)信息的生成階段。會(huì)計(jì)規(guī)范是對(duì)企業(yè)按真實(shí)、公允等原則生成會(huì)計(jì)信息作出的制度性安排，包括會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則。筆者認(rèn)為，制度制定和制度執(zhí)行是相互依存的，一個(gè)無(wú)法得到執(zhí)行的制度不具有基本的約束力，從此意義上說(shuō)，如何保證會(huì)計(jì)規(guī)范得到有效執(zhí)行比會(huì)計(jì)規(guī)范制定本身更為重要。

　　2、會(huì)計(jì)信息的披露階段。從會(huì)計(jì)規(guī)范執(zhí)行的角度看，盡管信息提供者利己的動(dòng)機(jī)是普遍的且難以從根本上消除，但動(dòng)機(jī)不一定會(huì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的行為。根據(jù)經(jīng)濟(jì)人理性自利的假設(shè)，應(yīng)對(duì)信息提供者進(jìn)行有力的監(jiān)督和制裁直到使其造假行為不現(xiàn)實(shí)、不經(jīng)濟(jì)，使其在理智權(quán)衡中放棄造假，這樣的執(zhí)行機(jī)制才是有效率的。

　　3、會(huì)計(jì)信息的使用階段。既然會(huì)計(jì)信息失真主要導(dǎo)致對(duì)投資者（特別是中小投資者）利益的侵占，“保護(hù)投資者利益”就成為會(huì)計(jì)規(guī)范制定和執(zhí)行的第一原則：投資者最有積極性來(lái)維護(hù)自己的權(quán)益，法律應(yīng)賦予他們必要的行權(quán)方式，使他們成為制約信息提供者，抵制虛假信息的第一主體。

　　4、會(huì)計(jì)信息管制的綜合考慮。經(jīng)濟(jì)條件的變化和社會(huì)環(huán)境的變遷，對(duì)會(huì)計(jì)信息管制的最佳之舉是在政府適度管制的基礎(chǔ)上，引入市場(chǎng)機(jī)制，通過(guò)市場(chǎng)規(guī)則引導(dǎo)信息管制的規(guī)范化，發(fā)揮政府調(diào)控管制和市場(chǎng)導(dǎo)引、配置的雙重作用。只有會(huì)計(jì)信息有償使用，才可能解決會(huì)計(jì)信息的效益確定問(wèn)題，也才能利用會(huì)計(jì)信息的決策有用性產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益抵償其全過(guò)程所花費(fèi)的成本。

　　四、結(jié)束語(yǔ)

　　資本市場(chǎng)中，不同地位的參與者，所需求的信息量不同，造成了會(huì)計(jì)信息失真的風(fēng)險(xiǎn)加大，在一定程度上可以通過(guò)會(huì)計(jì)信息管制加以治理。我國(guó)從事會(huì)計(jì)信息管制方面的研究時(shí)間還不長(zhǎng)，目前所能得出的結(jié)論是：會(huì)計(jì)信息管制在一定程度上可以緩解信息失真這個(gè)資本市場(chǎng)的瓶頸，但這有賴(lài)于會(huì)計(jì)信息管制理論的完善和實(shí)踐的改進(jìn)。