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淺析建立資本成本會計的意義及其影響

來源: 孫海鵬 編輯: 2012/03/26 08:43:08  字體:

  摘要:資本成本會計是以市場和制度為依托,以企業(yè)資本成本為對象,將企業(yè)成本概念及計量引入產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域,全面確認、計量和報告企業(yè)資本成本信息的一個新的會計領(lǐng)域。傳統(tǒng)概念只確認債務資本成本,不確認股權(quán)資本成本,這種“成本”是不完善的,未能體現(xiàn)公司作為會計主體的理念。因此,應建立資本成本會計,完善資本成本理念。

  關(guān)鍵詞:資本成本;會計;影響

  在現(xiàn)行的財務會計實務中,僅僅確認債務資本成本即我們通常所說的利息費用,而沒有確認股權(quán)資本成本。其實,股權(quán)資本的成本與應用債務資本的成本沒有什么區(qū)別,只不過是表現(xiàn)形式不同而已,從形式上看,股權(quán)資本成本屬于隱含成本,而債務資本成本屬于顯現(xiàn)成本。

  一、建立資本成本的現(xiàn)實意義

  第一,建立資本成本會計的構(gòu)想?yún)f(xié)調(diào)了財務會計與管理會計這兩個會計分支學科。因為當代發(fā)展的總體特征,總是表現(xiàn)為分化與融合的辯證統(tǒng)一,會計學科也不例外。管理會計確認和計量一切成本包括顯現(xiàn)成本和隱含成本。而現(xiàn)行的財務會計卻僅僅確認和計量顯現(xiàn)成本,對隱含成本卻視而不見。兩者之間缺乏統(tǒng)一性,既對會計學科的理論建設造成了不良影響,也為它們的實際帶來諸多不便之處。資本成本會計理論構(gòu)想解決了這個無法回避而又亟待解決的。它不僅統(tǒng)一了財務會計與管理會計的“成本”口徑,而且協(xié)調(diào)了投資項目的配置效益和使用效益,從而在一定程度上協(xié)調(diào)了財務會計和管理會計這兩個會計分支學科。

  第二,建立資本成本會計的理論構(gòu)想使凈利潤更具有經(jīng)濟意義。實現(xiàn)了對會計利潤的經(jīng)濟學改造,使會計利潤向經(jīng)濟利潤靠攏,也拓展了會計學的視野,將會計學成本概念及其計量引入產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域。在現(xiàn)行財務會計程序下,凈收益包括股權(quán)資本成本和真實的凈收益兩部分。把股權(quán)資本成本當作企業(yè)凈收益的一部分,虛增了企業(yè)的凈收益,從而高估了企業(yè)的經(jīng)營成果。資本成本會計理論構(gòu)想還其本來面目,使企業(yè)的凈收益真實地揭示了企業(yè)的經(jīng)營成果。這樣,會計學的凈收益實際上就是經(jīng)濟學界流行的經(jīng)濟增加值。經(jīng)濟增加值是近年來最引人注目和廣泛使用的企業(yè)業(yè)績考核指標,它是企業(yè)息稅前利潤與企業(yè)全部資本成本之間的差額。從而消除了會計學與經(jīng)濟學對企業(yè)利潤在認識上的差異。

  二、建立資本成本會計對相關(guān)方面的影響

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  第一,對會計理論的影響。資本成本會計理論構(gòu)想沖淡了傳統(tǒng)資本要素的地位,沖破了現(xiàn)行會計理論與以資本為中心的局限,突出地強調(diào)了公司主體權(quán)益,拓展了會計學的視野,溝通了會計學與經(jīng)濟學的關(guān)系,從某種意義上說,會計學就是產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟學。

  第二,對會計核算的影響。根據(jù)主體觀念,資本成本會計的確認與計量,把會計恒等式變?yōu)椋嘿Y產(chǎn)=負債+股東權(quán)益+主體權(quán)益。使債權(quán)人、投資者和經(jīng)營者的權(quán)益在會計上得到充分展示,改變了傳統(tǒng)的會計觀念。

  股權(quán)資本成本會計的建立將使公司成本發(fā)生變化:首先,利息費用將廣義化為企業(yè)的資本成本,既包括債務資本成本,也包括股權(quán)資本成本,利息費用不再是一項期間費用,而應將其視為一項成本核算處理;其次,企業(yè)存貨成本和銷貨成本中將包含占用的或生產(chǎn)產(chǎn)品所耗用的資本成本。

  第三,對會計信息質(zhì)量的影響。不管公司的盈虧,投資者都可以取得股權(quán)資本成本,所以公司的經(jīng)營風險從投資者轉(zhuǎn)向經(jīng)營者,從而大大地降低了經(jīng)營者提供虛假會計信息的可能性和必要性,有利于保證會計信息的質(zhì)量;傳統(tǒng)會計把股權(quán)資本成本當作凈收益的組成部分,從而高估了凈收益,使凈收益的信息失去了真實性,可能導致公司管理階層和股東等信息使用者決策失誤。另外,提高了會計信息的相關(guān)性。主要表現(xiàn)在:首先,能夠揭示有關(guān)市場風險的信息,而這方面的信息是凈收益計量所無法揭示的;其次,它消除了企業(yè)資本結(jié)構(gòu)差異的效應,減少了傳統(tǒng)的銷售收益比率和凈資產(chǎn)收益比率所產(chǎn)生的信息誤導,提供有用的信息。

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  通過資本成本會計的處理,公司的經(jīng)營風險從投資者轉(zhuǎn)向經(jīng)營者,由于經(jīng)營者要承擔更多風險,必須賦予其更大的權(quán)力,所以經(jīng)營者的權(quán)力得到進一步的強化,重大決策權(quán)發(fā)生了位移。而董事會的權(quán)利應相應弱化,但其監(jiān)管地位應得到加強,所以應該修改公司法。

  第一,將現(xiàn)有的董事會和監(jiān)事會合并設立一個監(jiān)事機構(gòu),該機構(gòu)處于重大經(jīng)營決策的備案和監(jiān)督地位,經(jīng)營者應定期向監(jiān)事機構(gòu)報送財務報表,但其仍保留解聘或聘任經(jīng)營者的權(quán)利。該機構(gòu)人員由股東和債權(quán)人構(gòu)成,對股東大會和債權(quán)人負責。若該監(jiān)事機構(gòu)未履行或不盡力履行其職責,而給股東及債權(quán)人帶來損失,要承擔其責任。

  第二,當公司實現(xiàn)利潤時,應按規(guī)定比例計提風險準備金,當風險準備金達到股東權(quán)益的50%時,可不再計提;當公司發(fā)生虧損時,可用風險準備金彌補虧損,補虧后的風險準備金不得低于股東權(quán)益的25%;當累計虧損額達到風險準備金時,應準予其破產(chǎn)。

  第三,經(jīng)營者加入本公司,可根據(jù)股東的要求或雙方協(xié)商確定,由經(jīng)營者先期注入一定的風險準備金。當監(jiān)事機構(gòu)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營者從事高風險業(yè)務時,可要求其退出該項業(yè)務或要求其提高計提的風險準備金率。

  總之,建立資本成本會計的理論構(gòu)想,使經(jīng)營者得到更大的權(quán)力,肩負起更大的責任。資本成本會計是以理想的獎勵或激勵報酬為基礎,它使因(管理行為或決策)與果(主體權(quán)益的創(chuàng)造)緊密地連在一起。另一方面,使經(jīng)營者從被利潤束縛中解放出來,敢于投資于長期才能見效的項目,而不必顧及短期效益。明確經(jīng)營者的受托責任,也有利于更好地在會計上反映經(jīng)營者履行受托責任的情況。資本成本會計融合了經(jīng)營者和股東雙方的觀點。

  參考文獻:

  [1]余緒纓。管理會計學[M].人民大學出版社,1999.

  [2]李百興。芻談股權(quán)資本成本會計[J].財會月刊,1999(10)。

我要糾錯】 責任編輯:飛兒

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