是忍痛割肉,還是獲利了解?這兩種在股市上最常見的選擇有時(shí)是如此難以決定,因?yàn)橛錾狭诉@種股票——它跟橡皮糖一樣粘著,既上不去,又下不來,讓人遲遲無法決定下一步動(dòng)作。你,欲罷不能。
在圖形上,它們基本體現(xiàn)為小波幅的箱體運(yùn)動(dòng),圍繞一根直線密集振動(dòng)或呈大弧度的鍋型并在"鍋底"有強(qiáng)勁支撐。以圖形的成因細(xì)分,大致可分為六類:
交易欠活躍圖形波幅小
在A股中,近3個(gè)月日K線圖近乎直線或下斜線的典型個(gè)股至少有4只,分別是魯泰A(000726.SZ)、雪萊特(002076.SZ)、同洲電子(002052.SZ)和柳鋼股份(601003.SH)。
日K線圖走出近乎直線的圖形,往往意味著多空雙方在圍繞著直線代表的價(jià)位達(dá)到了某種平衡,在這個(gè)價(jià)位上,不論是多方還是空方的優(yōu)勢都不明顯。有時(shí),這種圖形會(huì)出現(xiàn)在消息密集發(fā)布的時(shí)期,例如某只國企概念股有整體上市的利好消息支撐,又受三季報(bào)業(yè)績落后于預(yù)期的影響,往往在K線圖上就體現(xiàn)為波幅很小的直線。有時(shí),圖形又會(huì)出現(xiàn)在一些換手率低、交易不活躍的個(gè)股上,例如前期飆升3倍的貴州茅臺(tái)在200元關(guān)口前盤整,換手率不及1%,近一周的K線圖就近乎一條直線。
出現(xiàn)直線并不可怕,按照技術(shù)分析理論,如果走出直線前,個(gè)股的長期趨勢是向上的,在直線之后,個(gè)股繼續(xù)維持向上趨勢的概率較大?膳碌氖莻(gè)股走出下斜線,下斜線往往會(huì)引導(dǎo)短期均線和長期均線向下,當(dāng)長期均線與短期均線交叉形成向下突破時(shí),除非個(gè)股有重大消息刺激反彈,否則股價(jià)向下的概率很大。然而,投資者在看到下斜線時(shí),往往對個(gè)股仍抱有很大的期望,因?yàn)橄滦本導(dǎo)致的股價(jià)下跌非常緩慢,投資者并不"肉痛",有時(shí)股價(jià)達(dá)到非常微妙的趨勢轉(zhuǎn)折點(diǎn)時(shí),投資者也渾然不覺,待股價(jià)急轉(zhuǎn)直下時(shí)想斬倉也來不及。
比較典型的是柳鋼股份,其今年8月7日的收盤價(jià)是23.40元,而10月31日的收盤價(jià)是16.67元,近3個(gè)月緩慢地下跌了29%.伴隨著股價(jià)下跌的是成交量的持續(xù)萎縮,該股8月7日的成交量為44.12萬手,而10月31日才5.51萬手。如果從基本面上說,柳鋼有廣西毗鄰東盟的地利,近期又有和國電集團(tuán)合作的利好,但股價(jià)仍向下,體現(xiàn)了技術(shù)方面的影響。
布林通道限制股價(jià)難突破
技術(shù)上,布林通道對股價(jià)的限制作用非常明顯。投資者有時(shí)看到一只股票長期在一定的區(qū)間內(nèi)波動(dòng),當(dāng)觸及前期高點(diǎn)與高點(diǎn)的連線時(shí),股價(jià)下跌,當(dāng)觸及前期低點(diǎn)與低點(diǎn)的連線時(shí),股價(jià)上揚(yáng)。為什么這兩條無形的線有如此大的威力,多方或空方的盤如果達(dá)不到一定的量都無法突破連線的限制?——這就是布林通道的上下軌,它對投資行為有明顯的指引作用。
最明顯的是東阿阿膠(000423.SZ),自6月1日起,該股一直在25.48元至35.38元的布林通道內(nèi)波動(dòng)。其間,8月7日,東阿阿膠曾達(dá)到35.38元高點(diǎn),9月12日,下挫至26.51元,10月10日重返34.95元,10月24日,又跌回27.50元。甚至在10月下旬東阿阿膠發(fā)布了銷售收入和凈利潤分別同比增長15.7%和15.1%的重大利好消息后,股價(jià)仍無法突破35元的上軌,而是繼續(xù)朝26元的價(jià)位下跌,直到觸及25元價(jià)位的布林通道下軌后,近幾天股價(jià)才開始反彈。
類似的個(gè)股還有北海港(000582.SZ)、華茂股份(000850.SZ)和深康佳B(200016)。
均線壓制股票成"雞肋"
均線既有助漲的作用,也有助跌的作用。在大盤向上急劇突破之時(shí),均線助漲;而在大盤盤整或下跌之時(shí),均線的助跌作用也非常明顯。個(gè)股往往在并無利空消息的情況下,僅僅受均線的壓制就可向下發(fā)展。
其中,受30日均線壓制明顯的個(gè)股是葛洲壩(600068.SH)、康美藥業(yè)(600518.SH)和江蘇開元(600981.SH)。受60日均線壓制明顯的是杉杉股份(600884.SH)、銀星股份(000862.SZ)、商業(yè)城(600306.SH)和萬科B(200002)。受90日均線壓制明顯的是杭蕭鋼構(gòu)(600477.SH)、ST仁和(000650.SZ)和通化東寶(600867.SH)。
90日均線的壓制作用在中長期均線中效力較強(qiáng)。以杭蕭鋼構(gòu)為例,該股在6月12日創(chuàng)出31.58元高點(diǎn)后,股價(jià)一路下挫至16.62元的低位,此后一直在14元至23元的區(qū)間內(nèi)調(diào)整。10月9日,該股受三季報(bào)盈利預(yù)增一倍的影響,從14.01元升至10月11日的最高點(diǎn)19.01元,遇到90日均線阻力,在之后的一周內(nèi),股價(jià)迅速被打壓至14.35元。
交易密集區(qū)間變身阻力
有時(shí),密集的交易區(qū)間也會(huì)變成強(qiáng)大的阻力或支撐,當(dāng)股價(jià)達(dá)到密集交易區(qū)間時(shí)就會(huì)慣性下挫或上揚(yáng),主要是因?yàn)樵搮^(qū)間聚集了大量的賣盤和買盤。
譬如福耀玻璃(600660.SH),自8月8日至10月24日一直在31元至38元的價(jià)位內(nèi)波動(dòng),該股8月8日最高點(diǎn)為36.60元,8月24日最高點(diǎn)為36.88元,9月10日最高點(diǎn)為38.05元,在36.60元至38.05元之間形成了該股的密集交易區(qū)間。10月16日,當(dāng)福耀玻璃股價(jià)剛觸及36.40元的高點(diǎn)時(shí)就急劇下挫,以35.55元收市,K線圖上留下了長長的上影線,為什么?正是受到上方密集交易區(qū)間的阻礙。
類似的個(gè)股還有云內(nèi)動(dòng)力(000903.SZ)、四川長虹(600839.SH),只有當(dāng)股價(jià)突破密集交易區(qū)間,才能獲得繼續(xù)向上的動(dòng)力。顯然,受大盤主力資金流的影響,現(xiàn)在還沒有這種可能。
菲波那奇回撤位支撐股價(jià)
菲波那奇回撤位有三個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn),一個(gè)是38.2%,個(gè)股回調(diào)到這個(gè)位置一般被認(rèn)為是正常的,并且有很大的機(jī)會(huì)重返前期高點(diǎn),第二個(gè)是50%,如果回調(diào)到這一點(diǎn)位,個(gè)股將面臨重大風(fēng)險(xiǎn),最后也是最關(guān)鍵的是61.8%,如果個(gè)股跌到這個(gè)價(jià)位仍不能有效反彈,那么,個(gè)股的趨勢將被完全破壞,繼續(xù)下跌幾乎成為定數(shù)。
如南京熊貓(600775.SH),該股在5月17日創(chuàng)下年內(nèi)最高價(jià)14.48元,當(dāng)天的收盤價(jià)報(bào)13.54元,以菲波那奇50%回撤位計(jì)算,支撐應(yīng)該在6.77元。果然,6月29日南京熊貓觸及6.82元后,即開始了兩個(gè)月的上升,9月4日曾沖到10.55元。盡管該股之后再次下跌,但在10月26日觸及6.86元低點(diǎn)后又開始上升,10月31日已收報(bào)7.52元。
但是,菲波那奇回撤位一旦被突破,就會(huì)由強(qiáng)大的支撐位變?yōu)閺?qiáng)大的阻力位,投資者不可不防。
"陰險(xiǎn)"的旗形下跌
"5?30"風(fēng)暴過后,有許多只股票持續(xù)數(shù)月微幅下跌,對投資者最具誘惑又傷害最大的應(yīng)屬個(gè)股的旗形下跌,它呈現(xiàn)高點(diǎn)一個(gè)低于一個(gè)的特點(diǎn),每當(dāng)投資者憧憬股價(jià)能重回前期高點(diǎn)時(shí),個(gè)股就下跌,而當(dāng)投資者看空時(shí),個(gè)股又上漲,但總體又改變不了個(gè)股下跌的大趨勢。
南京銀行(601009.SH)就是典型的旗形下跌走勢,該股自8月3日的25.10元已下挫到10月23日的18.29元,其間走出了4個(gè)旗形,現(xiàn)在似乎又開始了第5個(gè)。
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相關(guān)專題:
[編者按]:燃油稅,一個(gè)討論了十一年的話題。目前這一稅種仍遲遲難以開征。
從2001年至今,國家稅務(wù)總局兩任局長金人慶、謝旭人均多次對外發(fā)布過燃油稅將“擇機(jī)開征”的權(quán)威消息,然而燃油稅卻一直難產(chǎn)。有媒體稱,加上今年國務(wù)院發(fā)展研究中心的報(bào)告,權(quán)威人士和權(quán)威機(jī)構(gòu)至少已經(jīng)是第五次表示將“擇機(jī)”出臺(tái)。為什么燃油稅“千呼萬喚難出來”?目前公開的解釋是“油價(jià)太高”。而真正的原因卻不僅僅是這一點(diǎn)。
點(diǎn)擊進(jìn)入專題:“燃油稅”專題
知識點(diǎn)小貼士:
什么是養(yǎng)路費(fèi)?
養(yǎng)路費(fèi),專指中國現(xiàn)在實(shí)行的,對在普通公路上行駛的車輛征收的專用于普通公路修建養(yǎng)護(hù)的行政事業(yè)性收費(fèi)。其用途與現(xiàn)在實(shí)行的“過路、過橋費(fèi)”,高速公路通行費(fèi)相似。養(yǎng)路費(fèi)的征收似乎與共和國同齡。
目前,養(yǎng)路費(fèi)依據(jù)《公路法》,國務(wù)院《公路路政管理規(guī)定》和交通部有關(guān)規(guī)定征收,具體標(biāo)準(zhǔn)由各省、市、自治區(qū)制定,且各不盡相同。根據(jù)《公路法》,國家將用“燃油附加稅”替代養(yǎng)路費(fèi),該法的規(guī)定已經(jīng)出臺(tái)數(shù)年,但其規(guī)定具體實(shí)施由國務(wù)院規(guī)定,至2006年止,尚未實(shí)施。養(yǎng)路費(fèi)實(shí)行按車輛噸位計(jì)費(fèi)的辦法,以月為基本繳費(fèi)期間。特殊情形從該基本原則上演變。
什么是燃油稅?
燃油稅是指對在我國境內(nèi)行使的汽車購用的汽油、柴油所征收的稅。它是費(fèi)改稅的產(chǎn)物,是取代養(yǎng)路費(fèi)而開征的,其實(shí)質(zhì)是汽車燃油稅。開征此稅不是我國的首創(chuàng),當(dāng)今世界許多國家都開征了燃油稅。
有關(guān)部門按照海南征收燃油附加費(fèi)的思路, 制訂了燃油稅初步方案。然而正要實(shí)施時(shí),國際油價(jià)開始大幅上漲。于是,2000年左右,“費(fèi)改稅”的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向?qū)?jīng)濟(jì)影響較小的農(nóng)村稅費(fèi)改革。
編輯留言:
燃油稅遲遲沒有出臺(tái),那么相關(guān)的養(yǎng)路費(fèi),過橋費(fèi),通行費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用并沒有在油價(jià)中體現(xiàn),也就是說本屬于油價(jià)一部分的費(fèi)用是廣大民眾以油價(jià)之外的費(fèi)用形式承擔(dān)的,我們的用油成本還包括這部分外部成本。其次,我國的消費(fèi)稅的調(diào)整并沒有體現(xiàn)對消費(fèi)行為的理性引導(dǎo),對于汽油和柴油等成品油的調(diào)節(jié)力度是很低的,低于國際水平,而且調(diào)整速度慢,不能適應(yīng)國際能源市場的變化,在體現(xiàn)能源稀缺程度上力度不夠,那么這部分成本也是低于我國油價(jià)中實(shí)際應(yīng)該承擔(dān)的成本。再次是資源稅,目前我國能源稅還遠(yuǎn)不健全,對于能源和環(huán)境的保護(hù)作用嚴(yán)重不完整,現(xiàn)行的資源稅也只停留在定額征收的層次,而且額度很低,既不能隨著石油價(jià)格的變化而變化,也不能體現(xiàn)石油的環(huán)境和能源的外部性成本,實(shí)際上這些外部性成本是以我們平時(shí)的環(huán)境保護(hù)費(fèi)用的形式來體現(xiàn)的,還有就是環(huán)境對全民造成的效用損失,所以這部分成本同樣是以全民以外部性費(fèi)用的形式承擔(dān)著。
通過以上對相關(guān)稅費(fèi)的分析我們可以看出,國內(nèi)石油價(jià)格并沒有包含應(yīng)該包含的上述稅費(fèi)成本,事實(shí)上這些成本都以外部費(fèi)用的形式由全民所承擔(dān),因此大家對于國內(nèi)油價(jià)的感覺其實(shí)少了很大的一部分成本,而中石化所謂的負(fù)責(zé)人其實(shí)正是抓住了這樣一點(diǎn),忽悠廣大的人民群眾。既然油價(jià)中不包含這一系列的成本,那么油價(jià)與國際接軌的問題純粹是無稽之談,上述那位專家所謂和國際油價(jià)應(yīng)該持平的言論實(shí)在是在混淆視聽,一點(diǎn)公共心態(tài)都沒有。