個人轉(zhuǎn)讓定向增發(fā)的限售股是否繳納個稅？

一、需要繳納個稅的限售股

《財政部 國家稅務(wù)總局 證監(jiān)會關(guān)于個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關(guān)問題的通知》（財稅[2009]167號）第二條規(guī)定，繳納個稅的限售股包括：
1.上市公司股權(quán)分置改革完成后股票復(fù)牌日之前股東所持原非流通股股份，以及股票復(fù)牌日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股（以下統(tǒng)稱股改限售股）；
2.2006年股權(quán)分置改革新老劃斷后，首次公開發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股（以下統(tǒng)稱新股限售股）；
3. 財政部、稅務(wù)總局、法制辦和證監(jiān)會共同確定的其他限售股。
《財政部 國家稅務(wù)總局 證監(jiān)會關(guān)于個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關(guān)問題的補充通知》（財稅[2010]70號）將個人轉(zhuǎn)讓限售股所得征收個人所得稅的限售股補充如下：
一、本通知所稱限售股，包括：
1.財稅[2009]167號文件規(guī)定的限售股；
2.個人從機構(gòu)或其他個人受讓的未解禁限售股；
3.個人因依法繼承或家庭財產(chǎn)依法分割取得的限售股；
4.個人持有的從代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)到主板市場（或中小板、創(chuàng)業(yè)板市場）的限售股；
5.上市公司吸收合并中，個人持有的原被合并方公司限售股所轉(zhuǎn)換的合并方公司股份；
6.上市公司分立中，個人持有的被分立方公司限售股所轉(zhuǎn)換的分立后公司股份；
7.其他限售股。
根據(jù)上述財稅[2009]167號和財稅[2010]70號文件規(guī)定，對股改限售股和新股限售股以及其在解禁日前所獲得的送轉(zhuǎn)股征收個稅。

二、不繳納個稅的限售股

目前，僅對個人轉(zhuǎn)讓財稅[2009]167號文件和財稅[2010]70號列舉的限售股征收個人所得稅。這兩個文件對股改限售股和新股限售股以及其在解禁日前所獲得的送轉(zhuǎn)股征收個稅。個人轉(zhuǎn)讓不屬于上述列舉的限售股，不征收個稅。
相關(guān)政策依據(jù)如下：
國家稅務(wù)總局所得稅司關(guān)于印發(fā)《限售股個人所得稅政策解讀稿》的通知（所便函[2010]5號）規(guī)定：
此次明確要征稅的限售股主要是針對股改限售股和新股限售股以及其在解禁日前所獲得的送轉(zhuǎn)股，不包括股改復(fù)牌后和新股上市后限售股的配股、新股發(fā)行時的配售股、上市公司為引入戰(zhàn)略投資者而定向增發(fā)形成的限售股。
另外，對上市公司實施股權(quán)激勵給予員工的股權(quán)激勵限售股，現(xiàn)行個人所得稅政策規(guī)定其屬于“工資、薪金所得”，并明確規(guī)定了征稅辦法，轉(zhuǎn)讓這部分限售股暫免征稅，因此，《通知》中的限售股也不包括股權(quán)激勵的限售股。至于財政部、稅務(wù)總局、法制辦和證監(jiān)會共同確定的其他限售股，是兜底的規(guī)定，將來視實際情況而定。
由此可知，個人轉(zhuǎn)讓定向增發(fā)的限售股不征收個稅，這個很明確了。

三、為什么只對個人轉(zhuǎn)讓股改限售股和新股限售股以及其在解禁日前所獲得的送轉(zhuǎn)股，征收個稅，而對個人轉(zhuǎn)讓定向增發(fā)等限售股不征收個稅呢？

所便函[2010]5號解讀理由如下：
一是這些限售股都不是從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場上取得的，成本較低，數(shù)量較大，解禁后在二級市場轉(zhuǎn)讓，獲益很高，卻與個人投資者從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場購買的上市公司股票轉(zhuǎn)讓所得一樣享受個人所得稅免稅待遇，加劇了收入分配不公的矛盾，社會反應(yīng)比較強烈。
二是根據(jù)現(xiàn)行稅收政策規(guī)定,個人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份所得、企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股所得都征收所得稅，個人轉(zhuǎn)讓限售股與個人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份以及企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股政策存在不平衡問題。
因此，為進一步完善股權(quán)分置改革后的相關(guān)制度，更好地發(fā)揮稅收對高收入者的調(diào)節(jié)作用，促進資本市場長期健康發(fā)展，增加稅收收入、堵塞稅收漏洞，進一步完善現(xiàn)行股票轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅政策，平衡個人轉(zhuǎn)讓限售股與個人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份以及企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股之間的稅收政策，國務(wù)院決定，自2010年1月1日起，對個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股取得的所得征收個人所得稅。