新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
及時接收最新考試資訊及
備考信息
SPAC方式上市成功案例
2005年11月8 日，Origin Agritech Limited （“Agritech”），用SPAC 方式并購了Chardan China Acquisition Corp. ，（“Chardan” ）；緊接著Agritech又并購了State Harvest Holding Limited （“State Harvest” ），同時間接收購了State Harvest 下屬的各農(nóng)業(yè)公司。
交易中State Harvest 的股東獲取了總共1000萬元的美金（運用的資金來自于Chardan 的信托帳戶）以及1000萬股Agritech的普通股。另外，如果State Harvest接下來幾年的業(yè)績達到一定要求，State Harvest 的股東還可以獲取最多1500萬元的美金。
2006年1 月17日，Agritech用500 萬美金獲取了Denong Zhengcheng Seed Company，Ltd.（“Denong”）52.21%的股權(quán)。
2006年1 月23日，Agritech發(fā)行認股權(quán)證融資4000萬美金。
SPAC的特點：
1 、融資能力強：融資能力在5000萬美元-10億美元之間。
2 、目標明確：
資金：SPAC公司已募集到資金；
殼體：殼體公司已上市，并交易；
業(yè)務：殼體無業(yè)務，目標公司業(yè)務明確；
資產(chǎn)：殼體為現(xiàn)金公司，目標公司資產(chǎn)重組后資產(chǎn)構(gòu)成明確市場：公司已上市，轉(zhuǎn)板明確。
3 、時間預見：目標公司與SPAC公司合并后即間接上市，目標公司重組完成后，約三個月完成合并，合并后一至三個月完成轉(zhuǎn)板。
4 、風險可控：
殼體為新公司，無業(yè)務，IPO 后，公司資產(chǎn)透明，完成合并前，資金為信托管理；
公司已完成上市，資金已募集成功，市場因素對合并項目影響不大；
殼體組建方持股三年，輔導企業(yè)熟悉美國資本市場三年，無市場陌生風險；
初期費用低，無較多的沉淀成本風險。
5 、成本優(yōu)勢：
無頭殼費用：
主要費用完成時支付：
時間短，可預見，機會成本低。
6 、全新激勵：履約期權(quán)，分階段承諾三年或更長時間的業(yè)績實現(xiàn)目標，完成后，原股東及管理層可獲得較高比例的上市公司股權(quán)，毋須支付對價。同時常規(guī)的管理期權(quán)依然可實施。
7 、殼干凈、無或有負債：
殼公司里只有一筆現(xiàn)金供收購和收購后的營運資金：
殼公司提供一個具有豐富資本市場和并購經(jīng)驗以及相關行業(yè)經(jīng)驗的管理團隊。
責任編輯：第五種族精靈
上一篇：納斯達克上市運作方式
實務學習指南
距6月報稅結(jié)束還有天
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號