分析投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量

來源: 編輯： 2009/08/14 17:07:20　　字體：大小

　　企業(yè)的投資活動(dòng)主要有三個(gè)目的：

　?。?）為企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營奠定基礎(chǔ)，如購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等。

　　（2）為企業(yè)對外擴(kuò)張和其他發(fā)展性目的進(jìn)行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資。

　　（3）利用企業(yè)暫時(shí)不用的閑置貨幣資金進(jìn)行短期投資，以求獲得較高的投資收益。

　　在這三個(gè)目的中，前兩個(gè)一般都應(yīng)與企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計(jì)劃相一致。第三個(gè)在很多情況下是企業(yè)的一種短期理財(cái)安排。因此，在企業(yè)投資活動(dòng)符合其長期規(guī)劃和短期計(jì)劃的條件下，若投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)，一般是由于企業(yè)挖掘利潤增長點(diǎn)、擴(kuò)大投資行為的結(jié)果。當(dāng)企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正數(shù)時(shí)，一般是由于企業(yè)在本會(huì)計(jì)期間投資回收活動(dòng)的規(guī)模大于投資支出的規(guī)模，或者是由于企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)與籌資活動(dòng)方面急需資金而不得不處理手中的長期資產(chǎn)來變現(xiàn)。因此，必須對企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量原因進(jìn)行具體的分析。

　　需要指出的是，企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量，有的需要由經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入量來補(bǔ)償。例如，企業(yè)的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的購建支出，將由未來使用有關(guān)固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量來補(bǔ)償。因此，即使在一定時(shí)期企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，我們也不能對企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量簡單作出否定的評價(jià)，而是要結(jié)合產(chǎn)品市場潛力、產(chǎn)品定位、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素進(jìn)行分析，以此對企業(yè)未來獲利能力作出判定。

責(zé)任編輯：文會(huì)計(jì)

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