中國(guó)石化：新舊準(zhǔn)則銜接的另類(lèi)樣本

　　中國(guó)石化在長(zhǎng)期股權(quán)投資及其差額處理上與新準(zhǔn)則的規(guī)定大相徑庭，一是未攤銷(xiāo)完的股權(quán)投資差額并未沖銷(xiāo)而是繼續(xù)掛賬，二是將已經(jīng)攤銷(xiāo)的股權(quán)投資差額進(jìn)行了沖回。中國(guó)石化為何選擇和新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定不符的處理方式？如此處理的動(dòng)機(jī)是什么？此巨額股權(quán)投資差額欲何時(shí)沖銷(xiāo)？成為投資者心中的疑問(wèn)

　　透過(guò)中國(guó)上市公司“私有化”先鋒——中國(guó)石化（600028）的2006年報(bào)和2007年1季報(bào)，我們發(fā)現(xiàn)，新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在其中留下了深深的“烙印”。除對(duì)股東權(quán)益影響深刻的少數(shù)股東權(quán)益項(xiàng)目外，一般性借款費(fèi)用資本化頗“與眾不同”；同時(shí)，股權(quán)投資差額的攤銷(xiāo)和新準(zhǔn)則也存在諸多不合之處；中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的兩項(xiàng)差異更引人注目。

　　少數(shù)股東權(quán)益：數(shù)額大影響小

　　在新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則處理方式不同造成的股東權(quán)益差異249.98億元中，由于少數(shù)股東權(quán)益的列示方式變化造成的影響就有220.38億元，占了新舊差異的主要部分。

　　這是由于新準(zhǔn)則下企業(yè)合并報(bào)表采用“經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論”，合并報(bào)表要體現(xiàn)全體所有者對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求；而老準(zhǔn)則應(yīng)用“母公司理論”，只考慮了母公司的大股東的需求。這兩種理論下對(duì)報(bào)表影響的差異就是少數(shù)股東權(quán)益的列報(bào)方式不同。經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論下，合并凈利潤(rùn)包括了已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的母公司及其子公司利潤(rùn)。而在母公司理論下，合并凈利潤(rùn)中已經(jīng)扣除了少數(shù)股東損益的影響。

　　但是，這部分差異只是財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)方式的變化，不會(huì)對(duì)企業(yè)的未來(lái)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。

表1 中國(guó)石化新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表（人民幣百萬(wàn)元）

　　資料來(lái)源：中國(guó)石化2006年年報(bào)。

　　一般借款：費(fèi)用“入局”

　　根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則38號(hào)-首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定，在借款費(fèi)用的確認(rèn)與計(jì)量上，因新舊準(zhǔn)則之間的差異而對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的影響金額在首次執(zhí)行日，均不再追溯調(diào)整。

　　然而，我們卻意外地發(fā)現(xiàn)，中國(guó)石化的新舊差異調(diào)節(jié)表上出現(xiàn)了一般借款的借款費(fèi)用調(diào)整。中國(guó)石化在2007年1月1日首次執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，調(diào)增了留存收益和相關(guān)資產(chǎn)的賬面價(jià)值。從年報(bào)可以看出，2006年由于借款費(fèi)用資本化準(zhǔn)則的差異導(dǎo)致當(dāng)期利潤(rùn)增加5.24億元，導(dǎo)致所有者權(quán)益增加26.36億元。

　　《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則17號(hào)――借款費(fèi)用》規(guī)定，符合資本化條件的一般借款的借款費(fèi)用也可以予以資本化。新老準(zhǔn)則相比有三點(diǎn)不同。

　　一是資本化范圍擴(kuò)大。老準(zhǔn)則規(guī)定的借款費(fèi)用允許資本化的資產(chǎn)范圍僅限于固定資產(chǎn)；新準(zhǔn)則將這一范圍擴(kuò)大，包含了需要經(jīng)過(guò)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間購(gòu)建或生產(chǎn)才能達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷(xiāo)售狀態(tài)的存貨、投資性房地產(chǎn)等。

　　二是允許資本化的借款種類(lèi)增加。老準(zhǔn)則只允許將專(zhuān)門(mén)借款資本化；新準(zhǔn)則規(guī)定，為購(gòu)建或生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)而占用的一般借款的借款費(fèi)用也允許資本化。

　　三是可資本化借款利息的計(jì)算方法有所調(diào)整。

　　上述三項(xiàng)新規(guī)定都會(huì)使企業(yè)當(dāng)期可資本化的利息額有所提高，也就是說(shuō)，計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用的利息數(shù)額減少。這樣，一方面導(dǎo)致了相應(yīng)的資產(chǎn)賬面價(jià)值增加；另一方面，這部分減少的利息費(fèi)用可以提高企業(yè)的賬面利潤(rùn)。

　　那么，中石化為什么會(huì)如此調(diào)整呢？原因是中石化在香港與內(nèi)地兩地上市。根據(jù)2月1日公布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施問(wèn)題專(zhuān)家工作組意見(jiàn)，除《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)——首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定要求追溯調(diào)整的項(xiàng)目外，原同時(shí)按照國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則對(duì)外提供財(cái)務(wù)報(bào)告的B股、H股等上市公司，首次執(zhí)行日根據(jù)取得的相關(guān)信息，能夠?qū)σ驎?huì)計(jì)政策變更所涉及的有關(guān)交易和事項(xiàng)進(jìn)行追溯調(diào)整的，如借款費(fèi)用等，以追溯調(diào)整后的結(jié)果作為首次執(zhí)行日的余額。未發(fā)行B股、H股的金融企業(yè)可比照處理。

　　股權(quán)投資差額：“掛賬”與“沖回”

　　中國(guó)石化在長(zhǎng)期股權(quán)投資及其差額處理上與新準(zhǔn)則的規(guī)定大相徑庭。首先，未攤銷(xiāo)完的股權(quán)投資差額并未沖銷(xiāo)而是繼續(xù)掛賬；其次，將已經(jīng)攤銷(xiāo)的股權(quán)投資差額進(jìn)行了沖回。無(wú)論哪種處理方式，都是新準(zhǔn)則執(zhí)行中的另類(lèi)樣板。

　　2006年年報(bào)顯示，中國(guó)石化母公司長(zhǎng)期股權(quán)投資期末數(shù)為1291.01億元，其中包括股權(quán)投資借方差額133億元。中國(guó)石化并未對(duì)百億以上的股權(quán)投資差額進(jìn)行一次性沖銷(xiāo)并調(diào)增留存收益，而是掛賬處理。從母公司2007年1季度資產(chǎn)負(fù)債表長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目的期初數(shù)可以看出，長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額1287.54億元，與2006年年報(bào)中長(zhǎng)期股權(quán)投資期末余額基本相等。

　　這些股權(quán)投資差額絕大部分是由于收購(gòu)北京燕化、鎮(zhèn)海煉化、齊魯石化、揚(yáng)子石化、中原油氣、石油大明等公司的股權(quán)產(chǎn)生，總額達(dá)118.51億元。其中，收購(gòu)鎮(zhèn)海煉化產(chǎn)生股權(quán)投資差額40.43億元，收購(gòu)齊魯石化、揚(yáng)子石化、中原油氣、石油大明產(chǎn)生的股權(quán)投資差額為77.66億元。

　　按照新準(zhǔn)則，這些收購(gòu)都屬于中石化集團(tuán)同一控制下的企業(yè)合并。新準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)對(duì)首次執(zhí)行日已經(jīng)存在的長(zhǎng)期股權(quán)投資差額若是源自于同一控制下的企業(yè)合并，按規(guī)定其未攤銷(xiāo)完的部分應(yīng)全額沖銷(xiāo)，并調(diào)整留存收益。但是，在中國(guó)石化年報(bào)的新舊差異調(diào)節(jié)表里，我們并沒(méi)有看到這筆投資差額的沖銷(xiāo)。我們看到的是，中國(guó)石化在2007年1月1日首次執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)將以前年度攤銷(xiāo)的股權(quán)投資差額全部沖回，并調(diào)增留存收益13.58億元。而按照新準(zhǔn)則的規(guī)定，未攤銷(xiāo)完的股權(quán)差額后續(xù)年度可以不必?cái)備N(xiāo)，以沖銷(xiāo)貸方差額后的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。但新準(zhǔn)則并未規(guī)定以前攤銷(xiāo)掉的股權(quán)投資差額可以沖回。中國(guó)石化的處理方法和新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是不一致的。

　　于是，中國(guó)石化為何選擇和新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定不符的處理方式？這樣處理的動(dòng)機(jī)是什么？這筆巨額股權(quán)投資差額何時(shí)沖銷(xiāo)？便成為投資者心中的疑問(wèn)。

　　我們看到KPMG為中國(guó)石化出具了審核報(bào)告，說(shuō)明中國(guó)石化的處理是有根據(jù)的。這些根據(jù)是什么呢？筆者在上海證券交易所發(fā)布的《2006年年度報(bào)告工作備忘錄第三號(hào)——新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則銜接若干問(wèn)題（一）》中，我們找到了解釋這一問(wèn)題的蛛絲馬跡。該備忘錄附件《上市公司執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則協(xié)調(diào)小組工作小組會(huì)議紀(jì)要》中有這樣的規(guī)定：“上市公司在2006年度收購(gòu)潛在控股股東所屬子公司股權(quán)，潛在控股股東在2007年度完成過(guò)戶(hù)，成為上市公司的控股股東，上市公司在首次執(zhí)行日應(yīng)將上述長(zhǎng)期股權(quán)投資劃分為《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)－首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第5條第（二）項(xiàng)中的'除上述（一）以外的其他采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資'并按照其規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)核算”。

　　這種方法實(shí)際上就是說(shuō)，對(duì)于存在借方差額的長(zhǎng)期股權(quán)投資，可以對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的借方差額掛賬，按照長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額作為新的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本。對(duì)照中國(guó)石化的情況，筆者不敢妄言其是否遵循了上述文件的規(guī)定。倘若真是在執(zhí)行過(guò)程中有特殊情況，是否能多一些披露，還投資者一個(gè)明白呢？

　　中國(guó)PK國(guó)際：準(zhǔn)則差異收窄

　　中國(guó)舊準(zhǔn)則對(duì)收購(gòu)油氣資產(chǎn)按照購(gòu)買(mǎi)法入賬，收購(gòu)成本超過(guò)被收購(gòu)資產(chǎn)公允價(jià)值的數(shù)額資本化為油田勘探開(kāi)發(fā)權(quán)，按一定年限攤銷(xiāo)。而國(guó)際準(zhǔn)則將這類(lèi)資產(chǎn)的收購(gòu)按照權(quán)益聯(lián)合法入賬。

　　僅這一項(xiàng)，2006年報(bào)顯示，按照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的凈利潤(rùn)比按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的凈利潤(rùn)少計(jì)了11.3億元，而按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及制度編制的報(bào)表的股東權(quán)益需要調(diào)減40.89億元。

　　在2007年1季報(bào)中的中國(guó)準(zhǔn)則和國(guó)際準(zhǔn)則差異調(diào)節(jié)表中，該項(xiàng)目2007年按中國(guó)準(zhǔn)則編制的股東權(quán)益項(xiàng)目卻調(diào)增了108.16億元，大大高于2006年調(diào)整的水平。這種差異是由于中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化引起的。新準(zhǔn)則規(guī)定，油氣資產(chǎn)收購(gòu)中產(chǎn)生的股權(quán)投資差額應(yīng)該予以沖銷(xiāo)并調(diào)整留存收益。

　　于是，中國(guó)準(zhǔn)則和國(guó)際準(zhǔn)則的差異由2006年末的249.98億元，縮小為2007年的48.58億元，趨同效果顯著。

表2 中國(guó)石化中國(guó)準(zhǔn)則和國(guó)際準(zhǔn)則差異相關(guān)情況表（人民幣百萬(wàn)元）

　　利潤(rùn)分配變臉

　　按照老準(zhǔn)則，2006年中國(guó)石化的合并凈利潤(rùn)中應(yīng)由母公司股東享有的部分大于母公司個(gè)別報(bào)表上報(bào)送的凈利潤(rùn)5.13億元。而在2007年1季度，這一差異擴(kuò)大了若干倍，達(dá)到62.80億元，占到合并凈利潤(rùn)的32.34%.這是由于，新準(zhǔn)則規(guī)定母公司必須按照成本法核算對(duì)子公司的投資，在編制合并報(bào)表的時(shí)候可以將成本法調(diào)整為權(quán)益法再編制合并報(bào)表。這樣做的好處是，母公司不必如權(quán)益法下那樣對(duì)沒(méi)有收到現(xiàn)金的投資收益墊付股利，同時(shí)也和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了趨同。

　　由于新準(zhǔn)則按照經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表，合并會(huì)計(jì)報(bào)表的凈利潤(rùn)項(xiàng)目包括了應(yīng)歸屬于母公司的利潤(rùn)和應(yīng)歸屬于少數(shù)股東的利潤(rùn)。這樣，就引出一個(gè)問(wèn)題。如果合并報(bào)表中應(yīng)歸屬于母公司的利潤(rùn)和母公司的凈利潤(rùn)不一致，到底以哪個(gè)作為分配利潤(rùn)的基礎(chǔ)。在我國(guó)現(xiàn)行準(zhǔn)則和制度下，合并報(bào)表中的利潤(rùn)并不能拿來(lái)作為發(fā)放股利的基礎(chǔ)，而母公司個(gè)別報(bào)表上的凈利潤(rùn)才是上市公司發(fā)放股利的基礎(chǔ)。

表3  中國(guó)石化凈利潤(rùn)相關(guān)指標(biāo)情況（人民幣百萬(wàn)元）