編者按
“自保自得”是控股保險(xiǎn)公司的國(guó)企巨頭們最喜歡做的事情：反正都要掏錢上保險(xiǎn)，還不如把錢從自己的左兜掏出來(lái)塞進(jìn)右兜，“肥水不流外人田”。在新一輪保險(xiǎn)業(yè)擴(kuò)容潮中，“國(guó)字號(hào)”大型企業(yè)將扮演主角。更多的、具有行業(yè)壟斷性質(zhì)的大型國(guó)企進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)后，如果監(jiān)管不力，極有可能將“壟斷”的頑疾傳染給保險(xiǎn)市場(chǎng)。
目前尚有競(jìng)爭(zhēng)氛圍的保險(xiǎn)業(yè)一旦患上“壟斷癥”，吃虧的不僅是產(chǎn)業(yè)本身，更是億萬(wàn)保戶。為了保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展，我們呼喚管理層在推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，拿出更多有利于市場(chǎng)健康運(yùn)行的辦法，讓中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)更“保險(xiǎn)”。
中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席助理、新聞發(fā)言人袁力不久前表示，今年下半年保監(jiān)會(huì)將會(huì)適當(dāng)增加市場(chǎng)主體，以擴(kuò)大保險(xiǎn)業(yè)務(wù)覆蓋面。這將是繼2004年保險(xiǎn)牌照發(fā)放熱之后，保險(xiǎn)牌照發(fā)放大門的又一次開(kāi)啟。
此番，保監(jiān)會(huì)明確提出了保險(xiǎn)業(yè)的入門門檻：“能否成為保險(xiǎn)公司股東，我們定有兩條標(biāo)準(zhǔn)：第一，它是否有戰(zhàn)略投資目的；第二，它是否具有可持續(xù)出資能力�！�
袁力指出，目前，申請(qǐng)建立保險(xiǎn)公司的主體比較多，但保監(jiān)會(huì)更鼓勵(lì)有資本實(shí)力、戰(zhàn)略投資目的和可持續(xù)出資能力的大型企業(yè)設(shè)立保險(xiǎn)公司。
而此前，保監(jiān)會(huì)主席吳定富在全國(guó)保險(xiǎn)工作會(huì)議上也強(qiáng)調(diào)，要吸引優(yōu)質(zhì)資本，引導(dǎo)資質(zhì)良好的大型企業(yè)集團(tuán)特別是大型國(guó)企投資保險(xiǎn)業(yè)；探索和研究銀行、郵政系統(tǒng)投資保險(xiǎn)業(yè)；為石油、鐵路等系統(tǒng)設(shè)立專業(yè)保險(xiǎn)公司；不斷完善市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，加強(qiáng)籌建審批、開(kāi)業(yè)審核的標(biāo)準(zhǔn)化、制度化建設(shè)。據(jù)了解，向保監(jiān)會(huì)提出設(shè)立保險(xiǎn)公司籌備申請(qǐng)的企業(yè)已有幾十個(gè)。
民營(yíng)資本難“達(dá)標(biāo)”
保監(jiān)會(huì)制定的兩條準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)對(duì)民營(yíng)資本來(lái)說(shuō)很難達(dá)到，民營(yíng)資本進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)的前景黯淡。
2004年，保監(jiān)會(huì)發(fā)放了18張中資保險(xiǎn)牌照，獲得牌照的保險(xiǎn)公司中不乏民營(yíng)資本股東，如泰山集團(tuán)、物美集團(tuán)、津聯(lián)集團(tuán)等。然而，多家拿到牌照的保險(xiǎn)公司至今仍然處于籌備狀態(tài)，遲遲不能開(kāi)業(yè)。特別是以民營(yíng)資本為主要股東的保險(xiǎn)公司，幾乎都經(jīng)歷過(guò)股東之變的困惑。民營(yíng)資本在投資時(shí)的許多短視行為，使得其籌備期顯得異常漫長(zhǎng)，“胎死腹中”仿佛成為了民營(yíng)資本投資保險(xiǎn)業(yè)的宿命。有些公司雖然最終開(kāi)業(yè)，但不久就因發(fā)生重大違規(guī)事件而被勒令關(guān)閉。
投資保險(xiǎn)業(yè)的高額回報(bào)率讓“圍觀者”艷羨不已：中遠(yuǎn)集團(tuán)入股平安保險(xiǎn)六年，獲得了超過(guò)400%的投資回報(bào)；最初參與發(fā)起平安保險(xiǎn)的招商局在2002年退出時(shí)，獲得了10倍的收益；首鋼股份參股生命人壽兩年，所有者權(quán)益增長(zhǎng)152.8%；而太太藥業(yè)預(yù)計(jì)，對(duì)大地財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的5000萬(wàn)元投資在未來(lái)八年內(nèi)平均資本利潤(rùn)率將超過(guò)14%.此外，由于投資保險(xiǎn)業(yè)不像投資其他行業(yè)那樣，要等待利潤(rùn)回報(bào)，而是可以通過(guò)其他手段獲取巨額現(xiàn)金流，不用等待盈利，就可以直接把錢“拿走”，因此，大量民營(yíng)資本紛紛投入其中。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，股東至少可以有三種方式利用保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流：挪用資本金，如受德隆牽連而停業(yè)的東方人壽，8億元資本金中7億元被德隆挪用；變相調(diào)整保險(xiǎn)資金運(yùn)用比例；改變保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，將保險(xiǎn)資金運(yùn)用于目前禁止進(jìn)入的領(lǐng)域，如房地產(chǎn)、汽車以及其他高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系主任郝演蘇對(duì)民營(yíng)資本進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)表示擔(dān)心。他認(rèn)為，“保險(xiǎn)業(yè)是一個(gè)需要長(zhǎng)期大規(guī)模投入、穩(wěn)定發(fā)展的行業(yè)，盈利周期比較長(zhǎng)。壽險(xiǎn)公司一般有6～8年的投資期，經(jīng)營(yíng)情況好的每年回報(bào)平均應(yīng)該在10%以上。財(cái)險(xiǎn)公司也需要3～4年的投資期，況且財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性并不高。有些投資人把現(xiàn)在的保險(xiǎn)市場(chǎng)想得太樂(lè)觀了，僅僅看到現(xiàn)有披露的少數(shù)成功案例，而多數(shù)虧錢的買賣都沒(méi)有被曝光。實(shí)際上，壽險(xiǎn)公司是需要長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的，而財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，保險(xiǎn)市場(chǎng)目前的總體回報(bào)率不是很理想�！�
業(yè)內(nèi)專家指出，抱著追逐短期利益想法進(jìn)入保險(xiǎn)市場(chǎng)的民營(yíng)資本，在發(fā)現(xiàn)不能如愿以償時(shí)，很可能抽身而出。這將會(huì)大大傷害保險(xiǎn)公司的利益，甚至令整個(gè)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)元?dú)獯髠?/p>
這種大家都不愿意看到的事情，在現(xiàn)實(shí)中卻屢屢“上演”。東方人壽是中國(guó)加入世貿(mào)組織后由保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的首批全國(guó)性壽險(xiǎn)公司之一，當(dāng)時(shí)因注冊(cè)資本高達(dá)8億元而備受關(guān)注。因被德隆系掏空資本金，在2004年7月成為第一家被保監(jiān)會(huì)勒令停業(yè)的保險(xiǎn)公司。
2005年4月，民營(yíng)壽險(xiǎn)公司國(guó)信人壽籌備負(fù)責(zé)人、擬任總經(jīng)理嚴(yán)峰因與股東方產(chǎn)生嚴(yán)重意見(jiàn)分歧，憤而“出走”。當(dāng)年7月，國(guó)信人壽宣布停業(yè)，開(kāi)始遣散員工進(jìn)入清算。
大型國(guó)企“扎堆”保險(xiǎn)市場(chǎng)
民營(yíng)資本對(duì)保險(xiǎn)業(yè)“奶酪”垂涎欲滴，國(guó)有企業(yè)投資保險(xiǎn)業(yè)也熱情似火。與民營(yíng)資本相比，大型國(guó)企的雄厚資金實(shí)力將使其在本次保險(xiǎn)業(yè)“擴(kuò)容”中成為主角。
目前，中石油、中石化、中海油、華能集團(tuán)、五礦集團(tuán)等大型國(guó)企都以參股的方式涉足保險(xiǎn)業(yè)。中石油攜手意大利忠利保險(xiǎn)組建了中意人壽，雙方各出資50%；中石化斥資2億元，與南方航空、中國(guó)鋁業(yè)等公司共同組建陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)；中海油在與荷蘭AEGON保險(xiǎn)集團(tuán)共同組建的�？当ｋU(xiǎn)中持有一半股份；五礦集團(tuán)與法國(guó)安盛保險(xiǎn)集團(tuán)合資組建的金盛人壽；華能集團(tuán)作為主發(fā)起人，出資2億元成立的永誠(chéng)保險(xiǎn)。有媒體報(bào)道，國(guó)家電網(wǎng)公司、山東省魯信投資控股集團(tuán)也正在籌建財(cái)險(xiǎn)公司。而中國(guó)郵政遞交的成立合資保險(xiǎn)公司申請(qǐng)已得到了保監(jiān)會(huì)的批復(fù)。
國(guó)家電網(wǎng)公司負(fù)責(zé)三峽電站向各區(qū)域電網(wǎng)輸送電力電量和跨區(qū)間輸送電力電量的調(diào)度工作，并負(fù)責(zé)建設(shè)、經(jīng)營(yíng)三峽輸配電網(wǎng)絡(luò)工程、跨區(qū)域輸變電和聯(lián)網(wǎng)工程，是電網(wǎng)行業(yè)名符其實(shí)的大鱷�！半娋W(wǎng)行業(yè)的單筆保單額就可能過(guò)億。如果國(guó)家電網(wǎng)公司旗下保險(xiǎn)公司的其他大小股東都來(lái)自電網(wǎng)行業(yè)，那整個(gè)電網(wǎng)行業(yè)的保單將被其收入囊中。”業(yè)內(nèi)人士一語(yǔ)道破天機(jī)。
其實(shí)，國(guó)家電網(wǎng)公司覬覦保險(xiǎn)業(yè)已久。公司的下設(shè)機(jī)構(gòu)云南電網(wǎng)公司和中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司都是永誠(chéng)保險(xiǎn)的主要股東。華能集團(tuán)、華電集團(tuán)、國(guó)電集團(tuán)等國(guó)內(nèi)大型能源企業(yè)股東背景的永誠(chéng)保險(xiǎn)在開(kāi)業(yè)伊始，就承保了全國(guó)20多家電廠和水電站，保費(fèi)收入達(dá)1000多萬(wàn)元�！肮竟蓶|的現(xiàn)有資源和先期涉足保險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)公司早期籌備和后期業(yè)務(wù)帶來(lái)極大幫助�！眹�(guó)家電網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)公司籌備組的一位成員說(shuō)。
此前有消息稱，交通銀行擬成立內(nèi)地首家銀行系保險(xiǎn)公司，而建設(shè)銀行也正與有關(guān)部門探討在內(nèi)地成立保險(xiǎn)公司的可能。作為金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的試點(diǎn)行，交行得到了國(guó)務(wù)院的特許，可以試點(diǎn)“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”。目前，交行擁有一家外資身份的全資子公司——中國(guó)交通保險(xiǎn)有限公司，經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并已經(jīng)根據(jù)CEPA協(xié)議進(jìn)入內(nèi)地開(kāi)展業(yè)務(wù)。
團(tuán)險(xiǎn)大單涉嫌變相壟斷
此次保險(xiǎn)業(yè)擴(kuò)容本是好事，市場(chǎng)主體的增加將有利于競(jìng)爭(zhēng)格局的完善。但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，石油、化工、電力等具有一定行業(yè)壟斷性的國(guó)有資本進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)后，會(huì)將其壟斷資源轉(zhuǎn)化為保險(xiǎn)資源，不利于保險(xiǎn)業(yè)的充分競(jìng)爭(zhēng)。
此前，外資保險(xiǎn)公司借力中方股東搶占市場(chǎng)資源的情況也曾出現(xiàn)過(guò)。2005年初，中糧集團(tuán)與英國(guó)英杰華集團(tuán)合資成立的中英人壽，隨后便簽下了中糧集團(tuán)一筆680萬(wàn)元團(tuán)險(xiǎn)保單。雖然數(shù)額不多，但足以讓人感到“股東關(guān)系”的魅力。
2005年3月，中意人壽簽下了中方股東中石油的離退休員工補(bǔ)充養(yǎng)老年金團(tuán)險(xiǎn)大單，中石油一次性支付保費(fèi)200億元，此單有可能創(chuàng)下“單筆即期年金保險(xiǎn)合同世界紀(jì)錄”。
同年9月，由海爾集團(tuán)與美國(guó)紐約人壽共同投資組建的海爾紐約人壽，與海爾集團(tuán)簽訂了第一份團(tuán)險(xiǎn)保單合作意向。
2006年3月，國(guó)泰人壽順利拿下其股東東方航空集團(tuán)的一筆團(tuán)險(xiǎn)大單，保費(fèi)近5000萬(wàn)元。
據(jù)悉，中宏、中美大都會(huì)、信誠(chéng)、光大永明、金盛等合資保險(xiǎn)公司都有將其中方股東納入團(tuán)險(xiǎn)客戶的意圖。
此外，今年初，陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)公司與其大股東中國(guó)鋁業(yè)公司簽署全面保險(xiǎn)合作協(xié)議，保險(xiǎn)標(biāo)的涉及1100億元資產(chǎn)。僅此一單，就為陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)帶來(lái)了4000萬(wàn)～5000萬(wàn)元的保費(fèi)收入。
團(tuán)險(xiǎn)的巨大利潤(rùn)空間無(wú)疑是各保險(xiǎn)公司趨之若鶩的最大原因。據(jù)波士頓咨詢公司預(yù)計(jì)，今年中國(guó)團(tuán)險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模將高達(dá)1000億元人民幣。有大型國(guó)企股東的保險(xiǎn)公司可謂近水樓臺(tái)。
郝演蘇表示，合資保險(xiǎn)公司早已開(kāi)始借助中方股東的資金優(yōu)勢(shì)或壟斷地位來(lái)爭(zhēng)奪保險(xiǎn)市場(chǎng)資源。如果不進(jìn)行正確引導(dǎo)，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的天平將越發(fā)傾斜。
他說(shuō)：“目前，中、外資保險(xiǎn)公司在團(tuán)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)最為激烈。有中方壟斷資源的國(guó)企與外資合資的壽險(xiǎn)公司在團(tuán)險(xiǎn)市場(chǎng)上的‘野蠻’開(kāi)拓，將極大擾亂市場(chǎng)的正常競(jìng)爭(zhēng)格局�！�
舉例來(lái)講，如果中意人壽將中石油130萬(wàn)員工的補(bǔ)充養(yǎng)老和醫(yī)療保險(xiǎn)業(yè)務(wù)做起來(lái)，再擴(kuò)展到上下游企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)，這就變成了變相自保。如果中航三星（中國(guó)航空集團(tuán)公司和韓國(guó)三星生命保險(xiǎn)株式會(huì)社合資的壽險(xiǎn)公司）利用國(guó)航的“常旅客計(jì)劃”把“常旅客”的信息變成自身的保險(xiǎn)資源，如果中法人壽（國(guó)家郵政局和法國(guó)國(guó)家人壽保險(xiǎn)公司聯(lián)合組建的壽險(xiǎn)公司）真把國(guó)家郵政局遍布城鄉(xiāng)的7.7萬(wàn)個(gè)網(wǎng)點(diǎn)變成銷售網(wǎng)絡(luò)，這對(duì)中國(guó)的本土企業(yè)肯定是不公平的。
郝演蘇說(shuō)：“非金融類國(guó)企與外資保險(xiǎn)公司合資成立的合資壽險(xiǎn)公司，存在利用股東優(yōu)勢(shì)或壟斷地位占有保險(xiǎn)市場(chǎng)資源的可能性和便利，這一制度缺陷，是中國(guó)改革開(kāi)放中的‘怪胎’�！�
引發(fā)監(jiān)管新課題
利用股東的保險(xiǎn)資源拓展業(yè)務(wù)已經(jīng)成為保險(xiǎn)業(yè)的公開(kāi)秘密，保險(xiǎn)公司與股東之間發(fā)生的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分明是一種“關(guān)聯(lián)交易”。而通過(guò)內(nèi)部交易和關(guān)聯(lián)交易來(lái)獲取利潤(rùn)，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展有百害而無(wú)一益。
一般來(lái)說(shuō)，關(guān)聯(lián)交易主要包括兩類。一類發(fā)生在股東及其相關(guān)者之間；另一類發(fā)生在經(jīng)營(yíng)管理人員及其相關(guān)者之間。對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易不僅會(huì)損害公司或中小股東利益，更會(huì)影響廣大被保險(xiǎn)人利益。特別是在保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道逐步拓寬情況下，如果內(nèi)部管理制度不完善或監(jiān)管不嚴(yán)，保險(xiǎn)公司大股東或管理人員很容易通過(guò)關(guān)聯(lián)交易挪用保險(xiǎn)資金，甚至導(dǎo)致保險(xiǎn)公司成為大股東的融資工具。因此，加強(qiáng)保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)交易管理與監(jiān)管顯得十分必要和緊迫。
今年年初，保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于規(guī)范保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，對(duì)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部管理和外部監(jiān)管進(jìn)行了相應(yīng)規(guī)定，要求保險(xiǎn)公司完善關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部審查管理程序。重點(diǎn)有三：一是健全管理制度。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)制定關(guān)聯(lián)交易管理制度，并報(bào)送中國(guó)保監(jiān)會(huì)備案。關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部管理制度包括關(guān)聯(lián)方的界定、報(bào)告與確認(rèn)，關(guān)聯(lián)交易的范圍和定價(jià)方式，關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部審批程序、表決回避制度以及違規(guī)處理等內(nèi)容。二是明確審批程序。保險(xiǎn)公司重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)審查后報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)保險(xiǎn)公司重大關(guān)聯(lián)交易認(rèn)真審查并向董事會(huì)提交書面意見(jiàn)。三是落實(shí)報(bào)告制度。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管規(guī)定及時(shí)向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告關(guān)聯(lián)交易情況。同時(shí)，關(guān)聯(lián)交易情況也是保險(xiǎn)公司信息披露的一項(xiàng)重要內(nèi)容。
雖然關(guān)聯(lián)交易已進(jìn)入監(jiān)管，但此次保險(xiǎn)業(yè)大門重啟后，一旦大批大型國(guó)企“投身”保險(xiǎn)業(yè)成為現(xiàn)實(shí)，如何管理和控制這些大型國(guó)企股東的投資行為，如何對(duì)“自保”公司進(jìn)行有效監(jiān)管，對(duì)保監(jiān)會(huì)來(lái)說(shuō)又是一個(gè)新課題。
記者觀察
大型國(guó)企組建專業(yè)保險(xiǎn)公司將對(duì)中小保險(xiǎn)公司很不利。中小保險(xiǎn)公司的大型非金融企業(yè)客戶一旦涉足保險(xiǎn)業(yè)，成立專業(yè)保險(xiǎn)公司，則與原保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)關(guān)系很可能會(huì)終結(jié)。這些中小保險(xiǎn)公司客戶外流的可能性巨大。在這種情況下，即使這些中小保險(xiǎn)公司能提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，也不能保證一定留住這些客戶。畢竟，這些大型企業(yè)和其涉足的專業(yè)保險(xiǎn)公司之間有太多的利益關(guān)系。
