[摘要]目前，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、資本市場(chǎng)的繁榮以及新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系實(shí)施，大量新的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)不斷涌現(xiàn)，亟需開(kāi)展實(shí)證會(huì)計(jì)研究，彌補(bǔ)傳統(tǒng)規(guī)范會(huì)計(jì)理論研究的不足，提高會(huì)計(jì)理論對(duì)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的解釋和預(yù)測(cè)能力。
實(shí)證會(huì)計(jì)理論上世紀(jì)六七十年代興起于西方，研究會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)“是如何”或“將是如何”，旨在解釋和預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)現(xiàn)象。我國(guó)會(huì)計(jì)理論界上世紀(jì)80年代末開(kāi)始介紹西方實(shí)證會(huì)計(jì)理論。
一、實(shí)證會(huì)計(jì)理論的產(chǎn)生與發(fā)展
實(shí)證會(huì)計(jì)理論是近幾十年來(lái)西方國(guó)家興起的一個(gè)會(huì)計(jì)學(xué)分支，它有別于傳統(tǒng)的規(guī)范會(huì)計(jì)理論研究。傳統(tǒng)的規(guī)范會(huì)計(jì)理論研究，主要用于指導(dǎo)會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定，主要研究會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)“應(yīng)當(dāng)如何”，目的是促進(jìn)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的規(guī)范化。20世紀(jì)60年代，實(shí)證會(huì)計(jì)理論開(kāi)始出現(xiàn)，并初步形成了一種旨在解釋和預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的研究方法。1976年，美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家詹森（Jensen）在斯坦福大學(xué)作了題為《關(guān)于規(guī)范會(huì)計(jì)理論的現(xiàn)狀和規(guī)范研究的思考》，并于同年發(fā)表《關(guān)于會(huì)計(jì)研究現(xiàn)狀和會(huì)計(jì)管制的思考》，正式提出了實(shí)證會(huì)計(jì)理論研究的概念。1978年，美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家瓦茨（Watts）和齊默爾曼（Zimmerman）在美國(guó)最有名的會(huì)計(jì)雜志《會(huì)計(jì)評(píng)論》上發(fā)表了《關(guān)于決定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)證理論》和《會(huì)計(jì)理論的需求和供給》兩篇文章，標(biāo)志著美國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)理論研究“羅切斯特學(xué)派”的開(kāi)始。并于1986年正式出版了《實(shí)證會(huì)計(jì)理論》一書(shū)，成為實(shí)證會(huì)計(jì)學(xué)的經(jīng)典著作。經(jīng)過(guò)30余年的迅速發(fā)展，實(shí)證會(huì)計(jì)理論已經(jīng)成為西方會(huì)計(jì)學(xué)的主流學(xué)派，當(dāng)今美國(guó)三大頂尖會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)刊物如《會(huì)計(jì)評(píng)論》、《會(huì)計(jì)研究雜志》、《會(huì)計(jì)與經(jīng)濟(jì)學(xué)》上的文章90％以上都是關(guān)于實(shí)證方面的。
二、實(shí)證會(huì)計(jì)理論的研究方法
�。ㄒ唬┨岢雒}。命題一般是從新的觀測(cè)事實(shí)或?qū)嶋H經(jīng)驗(yàn)中提煉出來(lái)的，也可能是從已有原理中推演出來(lái)的。實(shí)證會(huì)計(jì)理論往往試圖為觀察到的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)提出理由。比如會(huì)計(jì)“是什么”屬于實(shí)證會(huì)計(jì)研究的領(lǐng)域，而會(huì)計(jì)“應(yīng)該是什么”則屬于規(guī)范會(huì)計(jì)理論的研究范疇。又如“中國(guó)證券市場(chǎng)上市公司會(huì)計(jì)信息對(duì)股票價(jià)格存在影響”，命題經(jīng)過(guò)驗(yàn)證后可以證明是正確的，也可以證明是錯(cuò)誤的。
（二）建立假設(shè)和數(shù)學(xué)模型，收集資料。假設(shè)，就是對(duì)提出的命題作出假想性的回答，并根據(jù)這種回答建立有關(guān)變量關(guān)系的陳述。首先，實(shí)證會(huì)計(jì)理論工作者必須作出一些必要的假設(shè)，以便利用這些假設(shè)和理論來(lái)收集數(shù)據(jù)，離開(kāi)假設(shè)，研究人員將無(wú)法確定所要調(diào)查的事實(shí)與數(shù)據(jù)，也就無(wú)法對(duì)命題的真?zhèn)巫鞒鲵?yàn)證；其次，實(shí)證會(huì)計(jì)理論工作者根據(jù)假設(shè)，利用數(shù)學(xué)方法建立數(shù)學(xué)模型，確定研究的方向和具體目標(biāo)，對(duì)命題進(jìn)行定量分析；最后，實(shí)證會(huì)計(jì)理論工作者根據(jù)假設(shè)，確定研究中收集資料的方向、范圍和方法，盡可能多地收集實(shí)際數(shù)據(jù)和資料，進(jìn)行處理和分析。比如要研究“中國(guó)證券市場(chǎng)上市公司會(huì)計(jì)信息對(duì)股票價(jià)格存在影響”，就必須建立假設(shè)和數(shù)學(xué)模型，按選取的樣本容量，收集有關(guān)上市公司的資料等。
（三）驗(yàn)證真?zhèn)�，得出結(jié)論。實(shí)證會(huì)計(jì)理論工作者對(duì)廣泛收集的資料進(jìn)行匯總，依據(jù)假設(shè)，確定處理和分析數(shù)據(jù)資料的方向、范圍，利用特定的數(shù)量方法進(jìn)行計(jì)算，用實(shí)際數(shù)據(jù)驗(yàn)證或駁斥所提出的假設(shè)，從而得出結(jié)論。如上例，經(jīng)過(guò)驗(yàn)證，得出命題是正確的，會(huì)計(jì)信息對(duì)股票價(jià)格存在一定影響。
三、實(shí)證會(huì)計(jì)理論的主要研究成果
實(shí)證會(huì)計(jì)理論的研究受經(jīng)濟(jì)學(xué)上有效市場(chǎng)假說(shuō)（EMH）和資本資產(chǎn)計(jì)價(jià)模型（CAPM）的啟發(fā)，目前已經(jīng)成為西方會(huì)計(jì)學(xué)家尤其是青年學(xué)者爭(zhēng)先鉆研的一個(gè)主流學(xué)派，研究成果大量涌現(xiàn)。
（一）會(huì)計(jì)信息（主要是盈利信息）與股票價(jià)格的實(shí)證研究。規(guī)范會(huì)計(jì)理論認(rèn)為，公司的會(huì)計(jì)報(bào)告是獲取公司信息的唯一來(lái)源，公司股票價(jià)格總是受公司信息的影響。企業(yè)管理當(dāng)局可以通過(guò)會(huì)計(jì)程序的靈活性虛報(bào)公司業(yè)績(jī)從而操縱股票價(jià)格，這種論點(diǎn)進(jìn)一步推演將得出所有公司都應(yīng)該采用同樣會(huì)計(jì)程序的荒謬主張。實(shí)證會(huì)計(jì)理論工作者通過(guò)大量的實(shí)證研究批駁了這一論點(diǎn)。在這方面首開(kāi)先河的是鮑爾（Ball）和布朗（Brown），他們引入了有效市場(chǎng)假說(shuō)和資本資產(chǎn)計(jì)價(jià)模型，選擇紐約股票市場(chǎng)上261家公司1946到1965年間的數(shù)據(jù)來(lái)驗(yàn)證會(huì)計(jì)盈利信息是否影響股票價(jià)格。通過(guò)實(shí)證得出以下結(jié)論：
1.公司會(huì)計(jì)報(bào)告的盈利信息并不是影響股票價(jià)格的唯一來(lái)源。有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，信息競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)使信息加工和信息利用的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)趨于零。根據(jù)資本資產(chǎn)計(jì)價(jià)模型，企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值依存于企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值，股票價(jià)格并不是單一受公司會(huì)計(jì)報(bào)告的盈利信息影響。
2.會(huì)計(jì)信息，主要是盈利信息仍將是十分有用的。實(shí)證會(huì)計(jì)理論工作者通過(guò)實(shí)證研究檢驗(yàn)了會(huì)計(jì)信息與股票價(jià)格的特定關(guān)系，表明會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信息潛力將向股票市場(chǎng)傳遞信息，即會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)能傳遞企業(yè)預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量及其風(fēng)險(xiǎn)的信息。由于企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值由企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值決定，但實(shí)際現(xiàn)金流量和預(yù)期現(xiàn)金流量會(huì)產(chǎn)生差異，形成為預(yù)期的盈利信息，將對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生影響。會(huì)計(jì)信息對(duì)股票價(jià)格的影響大約在10～15％之間。
�。ǘ﹫�(bào)酬計(jì)劃、債務(wù)契約與會(huì)計(jì)程序的實(shí)證研究。實(shí)證會(huì)計(jì)理論提出并檢驗(yàn)了分紅計(jì)劃假設(shè)、負(fù)債權(quán)益比率假設(shè)和企業(yè)規(guī)模假設(shè)，三者都與企業(yè)會(huì)計(jì)程序的選擇有關(guān)聯(lián)，但這些變量只能在很有限的范圍里預(yù)測(cè)不同行業(yè)會(huì)計(jì)程序選擇方面的差異。比如，當(dāng)企業(yè)實(shí)施以盈利為基礎(chǔ)的股票選擇權(quán)和分紅計(jì)劃，或者企業(yè)的負(fù)債權(quán)益率比較高時(shí)，企業(yè)經(jīng)理往往會(huì)選擇增加當(dāng)期盈利的會(huì)計(jì)政策，以增加經(jīng)理人員的報(bào)酬，降低違反債務(wù)契約的風(fēng)險(xiǎn)。又如，政治活動(dòng)對(duì)企業(yè)管理當(dāng)局選擇會(huì)計(jì)程序存在影響，企業(yè)的規(guī)模越大，它就越有可能選擇減少當(dāng)期收益的會(huì)計(jì)政策，以降低政治成本。
四、對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)理論研究的借鑒意義
我國(guó)會(huì)計(jì)理論界上世紀(jì)80年代末開(kāi)始介紹美國(guó)的實(shí)證會(huì)計(jì)理論，但規(guī)范會(huì)計(jì)理論研究仍居主導(dǎo)地位。主要是由于我國(guó)1992年才提出要搞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，證券市場(chǎng)起步較晚，缺乏較成熟的資本市場(chǎng)，實(shí)證理論研究的外部環(huán)境尚未充分發(fā)育。另外，對(duì)我國(guó)大部分會(huì)計(jì)理論工作者而言，實(shí)證會(huì)計(jì)研究還相當(dāng)陌生，由于缺乏經(jīng)濟(jì)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)及數(shù)量統(tǒng)計(jì)的知識(shí)，進(jìn)行會(huì)計(jì)實(shí)證研究的理論基礎(chǔ)較為薄弱。但是，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，大量的會(huì)計(jì)問(wèn)題不斷涌現(xiàn)，開(kāi)展會(huì)計(jì)實(shí)證理論研究尤其迫切。
首先，資本市場(chǎng)的發(fā)展需要實(shí)證研究。經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，我國(guó)的證券市場(chǎng)已初具規(guī)模，隨著QFII、股權(quán)分置改革及QDII等新措施的不斷出臺(tái)，金融期貨交易所的設(shè)立，亟需加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息與證券市場(chǎng)關(guān)系的實(shí)證研究，為證券市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展提供合理證據(jù)。
其次，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定和實(shí)施需要對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)選擇進(jìn)行實(shí)證研究。2006年2月，中國(guó)財(cái)政部發(fā)布了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性趨同。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系允許企業(yè)擁有較大的會(huì)計(jì)政策自主選擇權(quán)。然而，新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系實(shí)施的效果是否符合財(cái)政部會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的初衷？企業(yè)如何在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)選擇符合自己實(shí)際的會(huì)計(jì)處理方法？新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響程度如何？新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入的公允價(jià)值計(jì)量屬性是否再次成為企業(yè)操縱盈利的手段？投資性房地產(chǎn)、政府補(bǔ)助、期貨期權(quán)業(yè)務(wù)、金融衍生工具、資產(chǎn)證券化等新涌現(xiàn)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)以及新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施效果，只有通過(guò)開(kāi)展實(shí)證研究才能得出較為切合實(shí)際的評(píng)價(jià)，為我國(guó)的會(huì)計(jì)改革提供合理有用的決策參考信息，促進(jìn)我國(guó)會(huì)計(jì)研究方法的多樣化，進(jìn)一步豐富我國(guó)的會(huì)計(jì)理論領(lǐng)域。
