摘要：公允價值的出現使得會計計量屬性從內容到目標更趨向于公正、公平和公開的理想狀態(tài)。我國于2006年引入公允價值以來，公允價值使用結果值得探究。從研究過程來分析，公允價值目標導向始終會受到其市場契約的限制。而分析市場契約的本質，優(yōu)化市場契約則有利于公允價值發(fā)揮其效力。

　　公允價值計量屬性自出現之日起就顯示了其不同于以往計量屬性的特質。和歷史成本、重置成本、可變現價值、現值等計量方法相比，公允價值除了進行量化方法的選擇方面與其他方法形成共性之外，更注重結果的公平性，注重交易本身的公開性和透明性的過程。2006年，中國財政部頒布的企業(yè)會計準則，強調了適度、謹慎的引入公允價值(劉玉廷，2007),標志了我國會計理論界和實務界在會計計量屬性方面等取得了新的進展。西方國家（特別是美國）在公允價值的計量和披露方面已經形成了完整的框架（FASB，2006）。西方學者在嘗試將公允價值納入市場研究的范疇后發(fā)現，在估價方面公允價值能夠較為準確的反應市場的變化，并進而對公司的市場價值做出估計（Eddy,1993,Nelson,1996）。國外對公允價值的研究大多是在公允價值不被扭曲的情形下完成的。這些國家市場發(fā)育相對成熟，有關法律監(jiān)督業(yè)已到位。因此，其研究具有一定的可靠性。對于不同市場和社會環(huán)境的影響，國外學者的有關研究相對較少。Ball等人（2003）研究了香港和馬來西亞等受到英美會計準則影響較大的國家和地區(qū)時發(fā)現，盡管和英美相比他們的會計標準相似，但是由于法律和社會環(huán)境的差異，使得這些國家和地區(qū)在使用公允價值時沒有達到預期的效果。制度經濟學認為，正式制度安排往往以非正式制度發(fā)展作為其實施好壞的重要依據。正式制度的改變能夠影響非正式制度的發(fā)展進程，但是誘致性因素往往不能一蹴而就，需要一個演進的過程。雖然我國會計準則作為一種正式制度安排已經成為上市公司遵循的規(guī)范性文件，但是，由于我國社會主義市場經濟體制尚在完善中，各種非制度契約有形無形的影響著會計準則的有效實施，因此，現階段市場契約對公允價值的影響是需要密切關注的問題，并值得深入細致的探討。

　　一、契約保護：公允價值目標導向的淵源

　　公允價值的產生和西方國家廣泛推行的人人平等的原則休戚相關。從政治制度來說，資產階級革命將人出生之時的狀態(tài)定義為平等之根本。在此基礎上建立的公平觀成為資本主義市場經濟遵循的非制度安排的歷史傳統(tǒng)。1789年的人權宣言拉開了資本主義法律制度和經濟制度的公平觀念深入人心。

　　（一）法律制度促成了公允價值的形成

　　西方國家的法律制度主要是國家規(guī)范個人行為保障個人權利和義務對等的正式制度安排。無論大陸法系還是英美法系其重心都是維護市場中各個組織體系之間的公平交易。"私人財產神圣不可侵犯"的法律原則保證了市場參與者在市場交易中一方面受到法律的保護，防止自身的財產被掠奪或者被侵害，另一方面是當事者本身也要恪盡其責，遵守相關的法律制度，不得侵占他人財產，不得損害他人利益。法律制度的保護，提高了商品交易的透明度。同時，由于違規(guī)成本的高昂，懲罰力度的加大，使得交易者之間的利己博弈動機得到抑制。因此，隨著西方國家市場化進程的不斷深化，市場交易的契約化逐步得以規(guī)范，為公允價值的產生提供了相應的法律保證。相應的法律程序的保障鑄就了人們對公允價值的渴望。和歷史成本目標相比，公允價值的相關性、動態(tài)性以及在相對完善的市場環(huán)境中所表現出的可靠性都成為人們倍加推崇的會計事項的理想目標。美國在其反傾銷的法律中明確提出了商品不得低于其市場上的公平價值，并以此作為對外國產品的起訴依據，期望在市場上營造一種公平競爭的氛圍。從這個意義來說，一方面法律制度的公平觀念成就了公允價值的目標導向，另一方面公允價值的提出并逐漸成熟起來也強化了慣例性習俗向制度安排過渡的誘致性轉移。

　?。ǘ┙洕l(fā)展的復雜化和多樣化加速了公允價值的實質化進程

　　從法律的角度探討的公平價值在遭遇了不能以歷史成本計價的金融衍生工具等出現后使得會計信息的可靠性和相關性大為下降后才得以在學術界廣泛的探討和研究。20世紀80年代，現值計量拉開了公允價值的序幕，2000年，FASB根據公允價值的使用狀況，正式頒布了在會計計量中使用現金流量信息和現值的相關準則，對以往的公允價值的確認和計量進行了理論闡述和總結。該準則正式闡明了公允價值的概念，并將公允價值的計量和其他計量屬性進行了比照，提出了會計計量屬性的目標是獲得計價的公允性。2006年，FASB進一步提出了公允價值在不同形態(tài)的市場類型下的計量方法。即在市場交易頻繁，且存在廣泛競爭的市場形態(tài)下可采用市場價格法。在存在類似的市場情況下可運用重置成本法進行處理。在缺乏市場交易的狀態(tài)下，可以依據收益現值法對相應的產品進行計量。從公允價值的發(fā)展來看，公允價值獲得實質性的進展和經濟發(fā)展的日益復雜性和多樣性密切相關。由于經濟的復雜性增加了確認的難度和不確定性。如果在計量方法上不能有所突破將給企業(yè)乃至國家造成巨大的損失。遭受了巴黎銀行的倒閉和金融資產的巨大波動性之后，會計信息的信任度被大大的降低了。同時網絡經濟的急速發(fā)展，各種新的經濟事項如雨后春筍般的出現都給會計計量帶來了很大的挑戰(zhàn)。此時，公允價值目標的產生和細化成為提升會計信息可信程度，減少會計信息披露偏差的有力武器，而為各國重視并積極加以運用。

　　二、市場契約:公允價值目標導向的環(huán)境分析

　　公允價值目標導向作為滿足契約者之間的權利和義務的主要方法和最終目標，其效果與市場契約的完備和保障程度是不可分割的。市場契約主要是指市場參與者和監(jiān)管者之間在博弈過程中所達成的制度安排和非制度慣例形成的約束，以此得到各自所需的利益。從市場契約的表現形式來看，其對象主要涵蓋了和市場交易的一切客體對象，包含了交易中的買賣雙方的各自意愿和他們?yōu)檫_成最低意愿所承受的相應的成本。同時，作為監(jiān)督契約執(zhí)行的第三方，社會中介機構也和這些商品的售賣和需求者之間存在著鑒證契約，而國家機構作為契約違規(guī)者最終的裁定者，將通過相應的法律法規(guī)來行使最后的契約權利。從市場契約的類型來看，當前我國市場契約主要有三大類：公司契約（股權、債權和其他相關者）、政府契約（政府管制契約、稅收契約），社會中介契約（審計契約、其他中介機構的鑒證契約）。從公允價值目標的影響面來分析，筆者認為，社會中介契約主要和審計契約有關，而公司契約則主要指公司內部人和公司外部的債權人和股東之間的關系。我國市場經濟的提出和建立時日尚短，因此，雖然市場契約在市場化進程中日益完善，但是仍有很多不足之處，需要逐一進行分析，才能正確運用公允價值，使之成為彰顯社會主義市場經濟建設成果的有益手段。

　?。ㄒ唬┕酒跫s對公允價值目標導向的影響分析

　　前已述及，我國公司契約主要包括了公司代理人和公司委托人之間的行為約定和利益分割。從當前我國公司契約的簽訂過程和執(zhí)行情況來說，我國公司契約雖然有了規(guī)范性的標準作為其設定的依據，并且有相關的法律條文作為實施的后盾，但是由于歷史原因和我國體制轉軌過程中的特殊因素，我國的公司契約還存在不少缺陷。其表現如下：

　　1.股權結構不合理，公司治理結構效率低下 

　　從上市公司的組成來看，國有企業(yè)的比例仍然占據了主導地位。在國家控股公司中，公司治理結構由于國有股的主導地位而成為國家干預的經濟體。而且由于我國國有控股公司普遍存在委托代理鏈條過長的問題，使得公司治理效率普遍低下。盡管隨著股權分置改革的成功，國有控股公司的公司治理結構開始發(fā)揮效力，但是由于政策市的問題是一個普遍存在的現象，至少在相當長的一段時間內，公司治理的問題還是需要企業(yè)和有關各界共同努力。公司治理結構安排不當使得公允價值目標的影響力將大大降低。公允價值目標有可能成為公司操縱利潤的有效工具，完全背離了公允價值目標初衷。2007年ST股突然業(yè)績反彈的結果是公允價值被惡意扭曲的一個真實寫照。如果公允價值成為助長虛假的工具，那么這把雙刃劍還是應該束之高閣。

　　2.代理人市場缺乏，內部人缺乏約束機制

　　和西方國家相比，我國仍然缺乏市場制約機制來控制經理人的行為。國有控股公司的經理人的任命大多取決于上級行政的安排。與此同時，我國還缺少間接機制來通過股民用腳投票的方式對企業(yè)管理當局實施必要的壓力。股民的羊群效應成為市場的主旋律時，以業(yè)績來決定公司經理人和其他相關的內部人的方法將顯得蒼白無力。當市場上存在著大量游資來尋覓機會成本時，內部人的趨利行為必然會在缺乏有效監(jiān)督的市場環(huán)境中利用公允價值來為其實現圈錢行為提供良好的保障。

　　3.激勵機制的缺乏，經理人所得薪酬和其貢獻不成比例

　　公司契約的完備性不僅僅體現在代理人對契約的執(zhí)行狀況，還必須體現出代理人為完成契約所付出努力的回報。盡管上市公司在公布其年報時，將高管人員的工資與其業(yè)績進行了匹配。但是，這些薪酬也僅僅是紙上談兵的一種策略。國有控股公司的高管人員的待遇偏低的問題已經成為高管人員紛紛離崗的關鍵所在。這些計劃經濟體制遺留的歷史問題若不能解決，將是誘發(fā)內部人在職過度消費的導火索，最終形成上市公司被掏空的主要因素之一。由于薪酬契約缺乏其合理性，因此，在實踐和處理與公允價值相關的問題時，內部人首先考慮的將是自身利益的維護問題。這顯然和公允價值的公平觀背道而馳。

　　4.行業(yè)特征各異，公允價值取舍亦有道

　　由于我國行業(yè)種類繁多，各個行業(yè)的競爭程度不同，企業(yè)特征（如季節(jié)性）各異，因此，從行業(yè)的自我保護程度來看，他們對公允價值的態(tài)度也不盡相同。競爭較為激烈的行業(yè)，需要根據市場真實的銷售和需求信息來確定其產品策略，部署其長遠規(guī)劃，他們會關注公允價值。而對那些壟斷行業(yè)來說，公布公允價值會暴露其真實利潤，減少他們操控利潤的可能性。特別是如果國家對壟斷行業(yè)的利潤實施嚴格的監(jiān)控時，他們將會拒絕公允價值的使用。

　　以上分析可以看出，由于我國公司契約的存在缺陷，公允價值的實踐不僅不能促進經濟的公平、公開和公正的和諧發(fā)展，還有可能造成經濟發(fā)展的扭曲化問題。但是，隨著當前市場經濟不斷發(fā)展，很多新生的經濟現象如果采用歷史成本來確認和計量，那么將出現更大的偏差，更易于成為信息不對稱者利益被無端侵蝕的操控工具。因此，長久之計是如何完善公司契約，而不是對公允價值棄置不用。除了公司契約本身的缺憾，我國中介機構的鑒證判別能力也值得密切關注。

　?。ǘ徲嬈跫s對公允價值目標導向的影響分析

　　作為聯(lián)系財務報告外部使用者和公司財務報告的樞紐，審計契約的作用從來都不能忽視。審計契約的簽訂給審計機構帶來了巨大的壓力，一方面要揭示公司財務的真實情況，另一方面還要減少訴訟風險從而傾向于穩(wěn)健性原則。面對公允價值，審計人員的選擇也存在兩難問題，一方面由于我國市場局限性問題，公允價值取得較為困難，同時，公允價值的相關準則還不夠完善，容易成為公司高估利潤的工具。從這個意義來說，審計人員更傾向于歷史成本法的計量屬性。但是，一些隨市場波動的金融類資產如果采用歷史成本法將存在較大的偏差。因此承受的訴訟風險審計人員是需要規(guī)避的。雖然我國審計準則先于會計準則提出了審計人員在進行金融工具業(yè)務審核時，必要時可采取公允價值進行判斷，可是怎樣使用和何時使用問題還尚未定論。審計契約對公允價值的影響主要體現在對被審計公司的業(yè)務事項的合理程度的判斷以及審計人員職業(yè)判斷的影響因素。

　　1.審計人員鑒證方法對公允價值目標導向的影響

　　從上市公司發(fā)布的財務報表來看，財務報告的披露和以往相比主要體現在一些項目在采用了公允價值后產生的費用和利潤的變化程度。還表現為公司重組以后的確認方法對披露結果的影響。我國會計準則對長期投資的成本確認和收益的確認在一般情況下均采用公允價值的計量屬性，對于待售的金融資產也采用了公允價值進行處理。同時對于非同一控制下企業(yè)合并的損益也規(guī)定了按照公允價值入賬，其差額計入當期損益中。由于確認的程序和方法比較復雜，要求審計人員充分了解企業(yè)的實際情況，然后比照準則的規(guī)定來確認其合理性。但是，審計人員面對更加復雜的確認過程，其兩難的決策將影響公允價值的最終效果。由于公允價值本身以目標形式出現，其處理方法有一定靈活性，因此，選擇不同的方法也會對公允價值的合理性產生影響。

　　2. 審計人員的職業(yè)判斷對公允價值目標導向的影響

　　審計人員的職業(yè)判斷對財務報告的真實性和準確性往往產生很大的影響。由于公允價值存在一定的不確定性，同時公允價值的計量方法的多樣性使得審計人員的訴訟風險陡然增大。審計人員在相關的法律保障基礎還不完善的情況下，是否堅持操守來真實的反映財務報告的公允價值的計量影響還是為減少風險，在公允價值計量出現不確定性時，放棄自身的立場，都是需要考慮的問題。同時，審計人員本身的職業(yè)素質能否對公允價值做出正確的判斷，也值得去考察。另外，在懲戒成本不高的情況下，利用公允價值的特性和被審計公司串謀以獲取私利，或者本身的獨立性受制于政府的干預等，都是需要進一步解決的問題。

　　我國審計人員是否能在新的會計準則下發(fā)揮作用，是否能實現公允價值目標導向，其根本在于政府的權利賦予和保護程度，因此，政府契約的有效性變得至關重要。

　?。ㄈ┱跫s對公允價值目標導向的影響分析

　　政府契約主要是政府執(zhí)行其協(xié)調功能，來保證市場契約的順利執(zhí)行。政府契約主要通過之間和間接方式來實現。其契約形式主要包括政府管制契約和稅務契約。

　　1. 政府管制契約對公允價值目標導向的影響

　　對于政府而言，在市場失靈的情況下，應該承擔協(xié)調的功能。在市場功能較弱的情況下，采用相關的法律措施，行使監(jiān)管職能將有助于公允價值的實現。從會計信息在資本市場發(fā)揮的作用來看，會計信息具備了準公共產品的特征。這種排他性的非競爭性的產品，如果沒有相應的保護措施，將造成準公共產品的供給不足，由此會帶了市場反應的不均衡和扭曲的后果。因此，為準公共產品創(chuàng)造良好的生存環(huán)境是政府管制契約的重要使命。我國當前還缺乏相關的具體的會計信息公允價值實施的法律依據，在法律執(zhí)行方面也存在效率低下，措施不當等問題，同時，懲罰力度也不夠大，這些痼疾若任其發(fā)展將進一步減弱公允價值的積極作用

　　2. 稅務契約對公允價值目標導向的影響

　　除了必要的法律手段以外，維系公允價值正常運行的主要措施還包括稅收政策的制定和變革。由于公司凈利潤在實施歷史成本和公允價值時會出現很大的不同，而作為稅收政策這個調控器將對公司凈利潤的多少產生重要的影響，這些影響還會擴展到企業(yè)未來的發(fā)展策略，企業(yè)籌資和投資等問題。因而如何以公平、公開和公正的原則來制定和變遷稅收制度將對公允價值目標導向產生重要的影響。我國當前的稅收政策和從前相比已經逐步和我國市場經濟發(fā)展接軌，但是稅收保護措施和稅收的調節(jié)功能還不強，所以，加強稅收制度的研究，尤其是在保證稅收對會計信息的公允價值目標實現的研究將顯得尤為關鍵。

　　三、契約完善：實現公允價值目標導向的構想

　　針對我國當前公允價值實施的環(huán)境分析，筆者認為，只有將相關措施加以完善才能真正實現會計信息公允價值的目標導向。

　　（一）完善公司契約，建立相應的監(jiān)督和激勵機制

　　前已述及，我國公司治理結構因為歷史原因還存在很多問題，其突出的矛盾在于沒有合理的公司治理制度安排，政府干預過多，同時監(jiān)管措施非常薄弱。為此，筆者認為，第一應該按照現代企業(yè)制度的要求規(guī)范公司責任人和公司利益相關者之間的權利和義務的安排，加強會計信息的流動性。對于實施公允價值的項目以及可能對公司業(yè)績造成的影響，必須加強會計人員和內審人員的溝通，并由專人負責監(jiān)督，并予以備案處理。第二，應該加強公司經理人和有關高管人員的在職消費的監(jiān)督以遏制他們利用公允價值謀取私利的可能性。第三，積極營造公允價值實施的外部市場環(huán)境，提高市場交易的透明度。第四，建立業(yè)績和經理升遷的掛鉤機制和經理人員的市場化機制，約束他們的利己行為。第五，應該根據市場規(guī)律建立合理有效的薪酬體系，激勵他們按照公允價值的目標導向合理確認和計量有關會計事項。

　?。ǘ┘訌娭薪闄C構的鑒證能力，嚴格保持他們的獨立性

　　公允價值的實施情況和合理性的鑒證需要社會審計人員來完成。由于公允價值本身具備的靈活性，其鑒證的難度將加大，這對于審計部門是一種現實的挑戰(zhàn)。筆者認為，首先，應該加強中介機構本身的業(yè)務素質，一方面加強業(yè)務能力的培訓，另一方面，加大人才引進的力度，多吸引高素質復合型的人才充實到會計事務所。其次，審計人員獨立性對于保證公允價值目標導向的實現具有重要作用。一方面，需要加強對審計人員職業(yè)獨立性監(jiān)管，另一方面在其外部影響因素方面也應該予以重視。例如對于審計費用的收取是否符合相關規(guī)定的監(jiān)管應該加強，還有審計任期年限是否過長也會影響審計本身的獨立性。與此同時，還需要加強會計師事務所的市場化建設，以約束審計人員的行為，通過聲譽機制來維護審計人員固有的獨立性。最后，應該建立審計人員的風險保護機制。由于公允價值確認和計量的風險需要很強的職業(yè)判斷能力，其風險之大非一般的審計人員愿意承擔。因此，只有建立相應的條例或者法律措施，對審計人員的責任和權利進行細致的界定，減少非職業(yè)風險將有利于調動審計人員的能動性。

　?。ㄈ娀O(jiān)管職能，加強政府的協(xié)調能力

　　公允價值目標的實現，從制度經濟學的角度來看，是政府制度變遷的一種行為活動。一種制度的變遷往往需要其他相關制度的支持和非制度因素的幫襯。我國會計信息和國外相比透明度不高，其原因在于政府的監(jiān)管職能還不足，因此，在實施公允價值目標時，需要有相應的法律為其擋駕護航。沒有一個公平的市場環(huán)境作為基礎，公允價值的目標將無法得以實現。因此，在加強相關的會計法律法規(guī)的建設時，尤其要建立適合推行和保護公允價值公正性、公平性和公開性的法律制度。同時，需要加大執(zhí)行力度。與此同時，還必須增強政府在市場中的協(xié)調能力，在市場交易中能夠識別或者設計出識別制度以保證交易的公開性和透明性特征。博弈論中的囚徒困境的協(xié)調失靈往往通過政府在博弈中采取裁決的制度來解決，因此，只有提高政府的協(xié)調能力才有利于公允價值目標導向的真正的實現。