摘要：資本充足率是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的重要指標(biāo)。該文從近期各大銀行頻繁融資以彌補(bǔ)資本充足率不足的現(xiàn)狀談起，通過(guò)分析銀行資本金所存在的問(wèn)題，提出改善資本充足率結(jié)構(gòu)的相關(guān)建議。

    關(guān)鍵詞：資本結(jié)構(gòu)；充足率；盈利能力

    一、研究背景

　　在金融危機(jī)肆虐全球的2009年，中國(guó)能夠完成GDP 增長(zhǎng)8%的任務(wù)，在很大程度上是依賴(lài)于近10 萬(wàn)億元的貸款的投放，但這也造成了各大銀行資本充足率的一度告急。2010年三季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)各大銀行普遍出現(xiàn)了資本充足率下降的現(xiàn)象，部分全國(guó)性股份制銀行也一度逼近了8%的紅線(xiàn)。

    面對(duì)2009年大量發(fā)放信貸所造成的資本充足率的下降，各大銀行都多次采取措施，多途徑融資，以使資本充足率達(dá)到監(jiān)管線(xiàn)以上。2010年，交通銀行通過(guò)A＋H股配股方案，補(bǔ)充核心資本；中行也通過(guò)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)債，補(bǔ)充附屬資本；建行通過(guò)發(fā)行次級(jí)債券充實(shí)公司資本。2011年，農(nóng)業(yè)銀行完成了500億元次級(jí)債的發(fā)行，募集資金用于補(bǔ)充附屬資本。除此之外，民生銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等股份制銀行也多次進(jìn)行大規(guī)模的融資活動(dòng)。

    二、銀行資本金概述

　　資本充足率是衡量單個(gè)銀行及整個(gè)銀行體系穩(wěn)健性的最重要指標(biāo)，是抵御銀行風(fēng)險(xiǎn)的最后一道內(nèi)部防線(xiàn)。商業(yè)銀行的資本金由核心資本和附屬資本構(gòu)成，《新巴塞爾資本協(xié)議》規(guī)定核心資本充足率不得低于4%，資本充足率不得低于8%.核心資本在銀行資本中是最穩(wěn)定、質(zhì)量最高的部分，銀行可以長(zhǎng)期占用用來(lái)吸收銀行在經(jīng)營(yíng)管理中所產(chǎn)生的損失，是銀行的永久性資產(chǎn)。附屬資本中的長(zhǎng)期次級(jí)債可以較為迅速的籌集資本已達(dá)到監(jiān)管的要求。但次級(jí)債券最終也是需要償還的，且其比例不得超過(guò)核心資本的50%，因而它只是解決銀行資本充足率不足問(wèn)題的臨時(shí)性措施。

    三、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題

　�。ㄒ唬┱�府注資形成核心資本比重過(guò)大1998年，財(cái)政部發(fā)行2700 億元特種國(guó)債注資四大國(guó)有商業(yè)銀行，使國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率在當(dāng)年基本達(dá)到了8%的最低要求。1999 年以后，中央政府成立了信達(dá)、華融、長(zhǎng)城和東方等四家資產(chǎn)管理公司，剝離了四大國(guó)有商行共1.4 萬(wàn)億元的不良貸款，解決了四大國(guó)有資本監(jiān)管不達(dá)標(biāo)的問(wèn)題。之后，中央政府又多次通過(guò)中央?yún)R金向中國(guó)建行、工行和中行注資。提升了我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率，造成核心資本充足率過(guò)高的現(xiàn)狀。

    （二）附屬資本不足就資本結(jié)構(gòu)而言，發(fā)達(dá)國(guó)家銀行平均都擁有占資本額50%以上的附屬資本，而我國(guó)的商業(yè)銀行遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，特別是國(guó)有商業(yè)銀行，附屬資本金在總資本金中所占的比率更小。而附屬資本充足率不足的現(xiàn)狀，極大制約著抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力和擴(kuò)張能力。

    四、我國(guó)商業(yè)銀行資本金不足的原因分析

　�。ㄒ唬�對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，資本管理技術(shù)欠缺我國(guó)銀行業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和投資中，對(duì)銀行面臨的預(yù)期損失、非預(yù)期損失、極端損失尚沒(méi)有客觀(guān)量化分析，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)之外的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更沒(méi)有足夠認(rèn)識(shí)，對(duì)于通過(guò)將風(fēng)險(xiǎn)量化作為成本定價(jià)轉(zhuǎn)移到預(yù)期損失、或者資本覆蓋非預(yù)期損失均處于初步研究階段。

    （二）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理體現(xiàn)兩個(gè)方面。首先，信貸比重過(guò)大，貸款業(yè)務(wù)在我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中占據(jù)了約60%的比重。其次，中間業(yè)務(wù)發(fā)展滯后，數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)上市銀行通過(guò)中間業(yè)務(wù)獲得的收入占營(yíng)業(yè)收入的比重不到20%.

　�。ㄈ�）盈利能力不足我國(guó)絕大多數(shù)股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率與英國(guó)銀行業(yè)平均26%、美國(guó)銀行業(yè)平均20%的收益率相比相距甚遠(yuǎn)。2008年，南京銀行的資產(chǎn)收益率只有1.55%，但這卻在我國(guó)14所主要的商業(yè)銀行中位居榜首；可見(jiàn)，我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)用資產(chǎn)的效果有待進(jìn)一步提高。

    五、改善資本充足率結(jié)構(gòu)相關(guān)建議

　�。ㄒ唬�從影響資本充足率的銀行自身經(jīng)營(yíng)來(lái)看業(yè)務(wù)多元化、平衡發(fā)展。商業(yè)銀行需改變極度依賴(lài)信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)等，向業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)向多元化、創(chuàng)新化發(fā)展，以拓寬自身盈利渠道，增強(qiáng)盈利能力。

    進(jìn)行資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化通過(guò)把風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較高的貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，降低資產(chǎn)方的風(fēng)險(xiǎn)水平和加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額，從而降低對(duì)資本的要求，相應(yīng)提高資本充足率。

    （二）從外部監(jiān)管方面來(lái)看加強(qiáng)監(jiān)管力度，控制銀行風(fēng)險(xiǎn)。《新巴塞爾協(xié)議》提出銀行監(jiān)管框架的三大支柱：最低資本充足率、外部監(jiān)管和市場(chǎng)約束。銀監(jiān)會(huì)應(yīng)依據(jù)不斷變化的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，出臺(tái)并適時(shí)調(diào)整相關(guān)法規(guī)條款，以推動(dòng)商業(yè)銀行完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系和控制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)資本要求與風(fēng)險(xiǎn)水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的密切配合，提高商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

    靈活制訂政策，留有調(diào)整空間。一方面鼓勵(lì)銀行做好自身的資本補(bǔ)充規(guī)劃和資本使用規(guī)劃，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和收益的統(tǒng)一，另一方面通過(guò)對(duì)銀行進(jìn)行個(gè)別性指導(dǎo)，避免出現(xiàn)一刀切所帶來(lái)的整體性損失。

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