2007-02-08 16:17 來源：葉莉 郭繼鳴
摘 要：本文從內(nèi)生技術(shù)進步層面來探討外商直接投資與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系。文章從干中學(xué)和知識外溢理論入手，首先對外商直接投資與經(jīng)濟增長的關(guān)系進行了探討，進而運用內(nèi)生增長理論模型，分析考察了中國將外商投資存量作為產(chǎn)生外溢效果的知識載體對經(jīng)濟增長的作用，最終得出外商直接投資在一定程度上將促進經(jīng)濟增長的結(jié)論。
關(guān)鍵詞：外商直接投資；經(jīng)濟增長；干中學(xué)；知識外溢；技術(shù)進步
世界銀行1999年世界發(fā)展報告《知識促進發(fā)展》認為，知識已超越資本和勞動，是促進經(jīng)濟社會發(fā)展的關(guān)鍵要素和本源。發(fā)展中國家與發(fā)達國家之間發(fā)展水平的差距，不是因為資本和勞動，而首先在于“知識差距”。而外商直接投資又是知識、技術(shù)和先進管理經(jīng)驗的載體，是知識外溢、干中學(xué)和規(guī)模經(jīng)濟等多種效應(yīng)的集中體現(xiàn)，因此，外商直接投資的引入提高了技術(shù)進步對經(jīng)濟增長的解釋力。本文基于對中國改革開放以來的外商直接投資與經(jīng)濟增長事實的理解與思考，運用經(jīng)濟增長和外商直接投資的關(guān)系模型，實際測算并檢驗了外商直接投資對中國經(jīng)濟增長的貢獻。
一、外商直接投資與經(jīng)濟增長的理論分析
諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主阿羅（Arrow）在1962年發(fā)表的《干中學(xué)的經(jīng)濟含義》中提出，在生產(chǎn)過程中邊干邊學(xué)積累的經(jīng)驗也是一種要素投入。阿羅用生產(chǎn)經(jīng)驗作為要素投入則旨在說明：只要生產(chǎn)繼續(xù)，生產(chǎn)經(jīng)驗可以無限增長，資本收益就不會消失，這樣經(jīng)濟的無限發(fā)展就會得到物質(zhì)保障。20世紀80年代中期，羅默（Romer，1986）繼承了阿羅的研究思想，用技術(shù)外部性理論來解釋經(jīng)濟增長，把知識作為一個要素引入模型，提出技術(shù)變革或創(chuàng)新是知識積累的產(chǎn)物，知識積累才是經(jīng)濟長期增長的原動力。其模型基本結(jié)論是：技術(shù)進步可以提高投資的收益率，投資又會導(dǎo)致知識的積累；知識的增加加快了技術(shù)進步的速度。在這種正反饋中，經(jīng)濟系統(tǒng)中出現(xiàn)了一個良性循環(huán)，從而保證了經(jīng)濟長期穩(wěn)定增長。因此，一國經(jīng)濟要保持長期增長，不斷增加資本不僅是必要的而且必須是充分的。羅默的貢獻在于從知識天生具有的“外部溢出性”來說明為什么以知識作為要素投入的生產(chǎn)函數(shù)會有規(guī)模報酬遞增的性質(zhì)。他認為一國知識存量越大，各專業(yè)知識之間交流與溝通越便利；而新知識、新技術(shù)出現(xiàn)越快，知識的全社會勞動生產(chǎn)率就越高。先發(fā)國家所以形成“先發(fā)優(yōu)勢”，根本原因就在于此。而后發(fā)國家可以從先發(fā)國家先進技術(shù)“外部擴散”中獲取巨大收益，從而形成“后發(fā)優(yōu)勢”。
干中學(xué)和知識外溢觀念的引入為內(nèi)生增長理論的產(chǎn)生與發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)，形成了內(nèi)生增長理論的主流。巴格瓦迪（bhagwati，1978）認為，外商直接投資作為國內(nèi)總資本的一部分對本國經(jīng)濟總量有重要影響。因為外商直接投資的增加在質(zhì)量上區(qū)別于國內(nèi)資本，它比國內(nèi)資本有更高的效率，隱含更多的技術(shù)。正因為如此，外商直接投資被公認為發(fā)展中國家知識和技術(shù)增長的主要源泉。由于外商直接投資能夠傳遞生產(chǎn)知識和管理技術(shù)，使得其具有一個區(qū)別于其他形式的利用外資的顯著特點，外部性或外溢效果也被認為是外商直接投資給東道國帶來的主要好處。然而技術(shù)進步對發(fā)展中國家經(jīng)濟增長的貢獻只占經(jīng)濟增長的很小部分。這是發(fā)展中國家與發(fā)達國家存在巨大的初始人力資本差異造成的。發(fā)展中國家R＆D投資受發(fā)達國家的外部效果限制，因為發(fā)達國家出口技術(shù)密集型產(chǎn)品，而發(fā)展中國家出口非技術(shù)密集型產(chǎn)品。差異可以通過外商直接投資消除。發(fā)達國家通過R＆D，不斷創(chuàng)新并積累知識與技術(shù)，不斷應(yīng)用并擴散知識與技術(shù)，已形成了以知識為基礎(chǔ)的“知識經(jīng)濟”，獲得了先發(fā)優(yōu)勢和先發(fā)利益；而發(fā)達國家的新知識可以通過外商直接投資向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。另外，外資企業(yè)技術(shù)稟賦的優(yōu)越性，可以迫使本國企業(yè)投資于學(xué)習(xí)和創(chuàng)新，以保持其在競爭中的有利地位。反過來，本國企業(yè)競爭力的增強又迫使外資企業(yè)帶來更先進的技術(shù)和知識。因此，外商直接投資隱含的技能和技術(shù)提高了本國資本存量的邊際生產(chǎn)力，加速了經(jīng)濟增長。
從外商直接投資與經(jīng)濟增長的關(guān)系來看，應(yīng)該承認外商直接投資是帶來經(jīng)濟增長的潛在因素，然而，其潛能的發(fā)揮需要一個合適的經(jīng)濟環(huán)境。發(fā)達國家積累的技術(shù)知識無疑對發(fā)展中國家來說是一筆可供利用的巨大資源。然而，除非發(fā)展中國家自己有一定的“消化吸收能力”（包括資本引進、技術(shù)消化和管理適應(yīng)等因素），否則，它們不可能利用這筆財富。因此，缺乏合適的環(huán)境可能導(dǎo)致相反的結(jié)果，甚至阻礙經(jīng)濟增長。
二、外商直接投資與經(jīng)濟增長的檢驗?zāi)Ｐ?/STRONG>
內(nèi)生增長理論是20世紀90年代重要的金融發(fā)展理論，即經(jīng)濟增長是經(jīng)濟體系內(nèi)生因素作用的結(jié)果，而不是外力推動的結(jié)果。該理論重視對知識外溢、邊干邊學(xué)、人力資本積累、研究與開發(fā)等問題的研究，強調(diào)知識和人力資本是經(jīng)濟增長的發(fā)動機。下面建立的模型是按照傳統(tǒng)方式包含勞動力、國內(nèi)資本和外商直接投資三個要素的生產(chǎn)函數(shù)。其中外商直接投資存量以兩種身份進入生產(chǎn)函數(shù)，一方面作為國內(nèi)資本總量的一部分，另一方面又是產(chǎn)生內(nèi)生技術(shù)進步的因素。外商直接投資作為發(fā)展中國家人力資本和新技術(shù)納入生產(chǎn)函數(shù)，在此抓住了與外商直接投資有關(guān)的外部性、干中學(xué)和外溢效果。將生產(chǎn)函數(shù)寫成：
Y=f（K，A（FDK），L，t）
其中：Y表示國內(nèi)生產(chǎn)總值，K表示國內(nèi)資本存量，L表示勞動投入，F(xiàn)DK表示外商直接投資存量，t表示時間趨勢。A（FDK）是擴大勞動的由外商直接投資存量決定的內(nèi)生技術(shù)進步，假設(shè)它是外商直接投資的一階齊次函數(shù)。如果A（FDK）和L給定，則一個國家面臨資本遞增的效益。然而，一旦一國鼓勵外資流入，就可以從外資中得到技術(shù)外溢的好處，從而提高本國的生產(chǎn)率。
如果生產(chǎn)函數(shù)和技術(shù)水平指標都是科布———道格拉斯型的，經(jīng)濟增長率的表達式可以寫作：
gy/1=a+agk/1+（1-）gf
其中：gy/1，gk/1，gf分別表示人均經(jīng)濟增長率、人均資本增長率和外商直接投資增長率�；谫Y本存量測度問題的困難，前人在進行實證分析時采用了避免資本存量的替代方法，即用投資在GDP中的份額代替資本存量增長率。這樣就可以用國內(nèi)投資和外國直接投資與GDP的比率分別代替國內(nèi)資本和外商投資存量的增長率，可以將增長方程簡化為：
y=a+bl+c（I/Y）+d（FDI/Y）
其中FDI表示外商直接投資存量，I/Y表示總投資率。
三、外商直接投資與中國經(jīng)濟增長的實證分析
（一）中國利用外資概況
吸引外商投資是中國改革開放的重要內(nèi)容，中國利用外資大體分為三類，即對外借款、外商直接投資和其他投資等。外資在中國的發(fā)展也可大致分為三個階段：1979年-1985年為起步階段，每年實際利用外資在20億-50億美元之間，其中大部分是借款，外商直接投資所占比重很小。1986年-1991年為穩(wěn)定發(fā)展階段，這一時期外資流入明顯加快，年平均增長速度為9.7%.1992年以后是外資大規(guī)模增長階段，年平均實際利用額達到408.6億美元，年平均增長速度達30%，其中外商直接投資增長速度迅速，成為中國利用外資的主要形式。開放的中國對外商直接投資產(chǎn)生了巨大的吸引力。
中國加入WTO使中國的對外開放又步入了一個新階段，在吸引外資上呈現(xiàn)出前所未有的嶄新態(tài)勢，據(jù)外經(jīng)貿(mào)部統(tǒng)計，截至2002年9月底，全國累計批準設(shè)立的外商投資企業(yè)414796個，合同外資金額8136.67億美元，實際使用外資金額4347.8億美元，目前，全世界最大的500家跨國公司中已有近400家在中國設(shè)立了企業(yè)。中國不僅已成為發(fā)展中國家中最大的吸引外商投資國，而且在2002年首次超過美國，成為世界第一引資國。外資的大幅度增長已經(jīng)成為拉動我國經(jīng)濟增長的主要動力之一。
大規(guī)模地利用外資從經(jīng)濟發(fā)展的各個環(huán)節(jié)對我國的經(jīng)濟增長產(chǎn)生了重要影響：一是作為重要的投資資金來源促進了生產(chǎn)要素存量的增長，提高了我國經(jīng)濟的潛在供給能力。二是與外商直接投資相伴隨的先進生產(chǎn)技術(shù)和管理技術(shù)及其擴散效應(yīng)，直接促進了我國的技術(shù)進步。三是利用外資在促進技術(shù)進步的同時，也帶動了我國貿(mào)易結(jié)構(gòu)、勞動力結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的提升，加速了我國經(jīng)濟的工業(yè)化進程。四是大型跨國公司投資推動了技術(shù)、資金密集型行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級。全球500強幾乎壟斷了全世界大約80%以上的高新技術(shù)，是當(dāng)代科技成果的主要擁有者，吸引大型跨國公司來華投資的積極效應(yīng)是顯而易見的。這不僅符合以市場換技術(shù)的引資戰(zhàn)略，提高我國技術(shù)和裝備水平，促進一些技術(shù)、資金密集型行業(yè)的發(fā)展，而且也推動著這些行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級。
�。ǘ┩馍讨苯油顿Y與內(nèi)生增長關(guān)系實證考察
根據(jù)上述模型，結(jié)合中國（1985年-2001年）相關(guān)數(shù)據(jù)，現(xiàn)就外商直接投資在中國經(jīng)濟增長的作用進行分析。
勞動力、資本、外資與國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率
| 年份 | 勞動力 | 資本增長率 | 外國直接投資流入 | 國內(nèi)生產(chǎn)總值 | 資本流入 |
| 1985 | 3.48 | 12.06 | 35.17 | 13.5 | 12.05955 |
| 1986 | 2.38 | 13.22 | 28.38 | 8.9 | 13.222223 |
| 1987 | 2.93 | 10.40 | 25.95 | 11.6 | 10.40061 |
| 1988 | 2.94 | 10.52 | 26.39 | 11.3 | 10.51506 |
| 1989 | 1.83 | 9.49 | 21.76 | 4.1 | 9.491837 |
| 1990 | 2.55 | 8.97 | 18.64 | 3.8 | 8.970428 |
| 1991 | 2.68 | 12.00 | 18.64 | 9.2 | 12.00458 |
| 1992 | 1.83 | 14.01 | 31.96 | 14.2 | 14.00528 |
| 1993 | 1.33 | 12.84 | 44.41 | 13.5 | 12.84130 |
| 1994 | 2.08 | 11.54 | 35.35 | 12.7 | 11.46603 |
| 1995 | 1.50 | 11.54 | 33.19 | 10.5 | 11.54269 |
| 1996 | 2.34 | 11.65 | 35.65 | 9.6 | 11.23563 |
| 1997 | 2.23 | 12.36 | 36.12 | 8.8 | 12.36532 |
| 1998 | 2.56 | 12.49 | 34.13 | 7.8 | 12.56345 |
| 1999 | 1.89 | 13.56 | 33.96 | 7.1 | 13.45366 |
| 2000 | 1.96 | 14.01 | 36.12 | 8.0 | 12.71827 |
| 2001 | 2.02 | 14.23 | 37.23 | 8.1 | 12.92456 |
資料來源：根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒》整理得出
外商直接投資流入增長率等于凈外商直接投資存量增長量加上折舊率，如果采用西方經(jīng)濟學(xué)家慣用的假定，按資本折舊率5%計算，則經(jīng)濟增長率可以表示為：
gy/1=-4.6197+0.5716gk/1+0.3051gf
�。�-1.675）�。�2.306）�。�4.246）
R2=0.6993 D-W=2.2153
如果不考慮外商直接投資流入對內(nèi)生技術(shù)進步的貢獻，僅用勞動力和資本解釋經(jīng)濟增長，其解釋力將顯著下降：
gy/1=1.4837+0.7494gk/1
�。�0.6249） （2.5878）
R2=0.3187 D-W=1.2174
通過上述兩式比較可以看出，引進外商直接投資解釋經(jīng)濟增長使判定系數(shù)R2從0.3187上升至0.6993，D-W統(tǒng)計量也變得更加接近合理值。
四、結(jié)論
通過上述實證分析，我們可以看出外商直接投資對中國經(jīng)濟效率的提高和經(jīng)濟增長所起的作用是至關(guān)重要的，即外商直接投資可以通過技術(shù)進步效應(yīng)影響經(jīng)濟增長。當(dāng)今時代，發(fā)達國家與發(fā)展中國家之間存在著巨大的技術(shù)差距，后發(fā)國家在利用外國技術(shù)即外生技術(shù)進步方面有很大的潛力，而外商直接投資是一種有效的技術(shù)轉(zhuǎn)移機制，外方的參與程度高，尤其當(dāng)技術(shù)比較復(fù)雜、先進和包括較多的內(nèi)涵知識時，外國直接投資的作用更顯突出，它帶給接受國的不僅是資本和外匯，而且還有管理能力、技術(shù)人員、技術(shù)管理知識以及產(chǎn)品技術(shù)的創(chuàng)新和組織制度方面的創(chuàng)新等�？梢哉f這種技術(shù)性后發(fā)利益的獲取是驅(qū)使后發(fā)國家經(jīng)濟快速增長的主要動力。
知識經(jīng)濟的標志之一，是承認知識擴散與知識生產(chǎn)同樣重要。對于我國這樣一個發(fā)展中國家，技術(shù)引進、技術(shù)模仿以及通過各種其他途徑學(xué)習(xí)發(fā)達國家先進技術(shù)，是促進我國技術(shù)進步和經(jīng)濟增長的有效途徑。在一個較長的時期內(nèi)，我國的科學(xué)技術(shù)水平與國際先進水平將存在一定的差距，為了盡快縮小差距，我國現(xiàn)階段不僅應(yīng)注意吸引外資，更應(yīng)注重對外技術(shù)交流和發(fā)展對外技術(shù)合作。
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