近年來，隨著社會主義市場經(jīng)濟體制改革的深入，現(xiàn)代企業(yè)制度的逐漸形成，我市國有企業(yè)的改組、改制，向規(guī)范化的股份制公司、有限責任公司、集團公司轉化工作已基本完成，依據(jù)《公司法》、《企業(yè)轉換經(jīng)營機制條例》等國家頒布的一系列法律、法規(guī)、條例的要求，企業(yè)在新的經(jīng)營機制和資本組成下運作，所有權與經(jīng)營權分離，企業(yè)擁有了更大的經(jīng)營自主權，為企業(yè)的發(fā)展提供了更大的舞臺，特別是在長期投資方面，一些企業(yè)能夠審時度勢，權衡利害風險，抓住時機，通過聯(lián)營、合資、投資控股、參股、甚至海外投資等投資形式，擴大業(yè)務和經(jīng)營規(guī)模，改變單一經(jīng)營方式，創(chuàng)造了較大規(guī)模經(jīng)濟效益，保證了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展、國有資本的保值、增值。為我市經(jīng)濟的發(fā)展做出了巨大貢獻，但是也應看到，當前在新舊制度交替中，還有一些企業(yè)在上述各種形式的投資活動中存在著一些值得關注的問題，這些問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

　　一、長期投資效益低，資金浪費嚴重

　　通過這幾年的審計，我們發(fā)現(xiàn)除了國庫券、公司債券等有價證券投資收益比較穩(wěn)定以外，大部分國有企業(yè)的對外投資項目是虧損的，投資效益普遍不理想，即使有盈利的項目，投資回報率也遠遠低于社會平均利潤率和同期銀行貸款利率。而無效益甚至虧損的項目占據(jù)絕大多數(shù)。如某集團公司截止到2001年6月末長期投資11655萬元。涉及到投資單位37個。1999年一2001年6月期間經(jīng)董事會研究決定，新增長期投資2997萬元，其中：以資產(chǎn)重組及債轉股形式實現(xiàn)投資力18萬元，資金投入278萬元、新增長期投資涉及到回2個投資單位，均未取得投資收益。1999年一2001年6月末期間，由于三個被投資單位破產(chǎn)清算，造成該集團公司投資損失 305萬元。投資效益低，占壓了資金，甚至浪費了資金，影響了企業(yè)的資金周轉，損害了企業(yè)的整體經(jīng)濟效益。同時不良投資也形成了企業(yè)發(fā)展的包袱。

　　二、長期投資缺乏完善的內(nèi)控制度與監(jiān)督體制

　　很多國有企業(yè)的長期投資項目從提議、專家論證、批準、資金的籌集和投入、到長期投資項目的日常監(jiān)督和管理、收益的取得等一系列環(huán)節(jié)上，缺乏完善的內(nèi)控制度與監(jiān)督體制，甚至存在領導“拍腦袋”決策的情況，為企業(yè)的長期投資理下隱患。又如某外貿(mào)集團公司，未經(jīng)國家有關部門批準在國外投資入股成立境外合資公司，甚至沒有經(jīng)理辦公會對該投資項目的研究紀要。該合資公司自1995年4月開始運營至1997年6月止，集團公司共計投入 3936萬日元，折合人民幣288萬元，用于合資公司辦公室租金、人員工資、公雜費等費用支出，且未取得任何回報，給企業(yè)造成重大經(jīng)濟損失。同時集團公司還違反國家規(guī)定會取外匯及現(xiàn)金126萬元投入該合資公司，集團公司卻以費用列支，126萬元的投入損失已無可挽回。雖然該集團原總經(jīng)理有不可推卸的責任，但是，企業(yè)由于沒有對長期投資的內(nèi)部控制制度與監(jiān)督管理體制，也是造成投資失敗的重要原因。

　　三、長期投資的會計核算不規(guī)范，國有資產(chǎn)存在潛在流失

　　在近兩年的審計中，發(fā)現(xiàn)長期投資賬實不符，虛增虛減現(xiàn)象較多，一些公司在改制過程中存在擅自擴大改制范圍，多核減“長期投資”。如市屬某系統(tǒng)對其下屬5個全資子公司進行重組，重組為一個股份公司，為使重組后的公司個人股占有一定的比例，人為縮減國有資本，在賬務處理上，該系統(tǒng)人為核減其“長期投資”4718萬元。雖然5個公司重組為一個股份公司，但到目前為止這5單位并未變更注冊登記，仍俱有法人資格并獨立核算，這種現(xiàn)象在表面上是會計核算不規(guī)范，實際上國有資產(chǎn)存在著潛在的流失。此外，長期投資有賬無實，實際資金不到位；長期投資有實無賬，資金雖已付出，但“長期投資”賬面不反映、或在往來掛賬等現(xiàn)象也是普遍存在。

　　四、缺乏投資理念，束縛了企業(yè)的發(fā)展

　　在一些企業(yè)盲目投資、虛假投資的同時，另外一種現(xiàn)象也應引起重視，那就是企業(yè)缺乏投資理念，面對充滿競爭的市場，不敢投資、不會投資，從而失去了一部分市場份額，也失去了企業(yè)發(fā)展的后勁。如某調(diào)料公司，公司財務狀況穩(wěn)定，償債能力強，基本不存在支付困難和風險，在資金結構上，自有資金比例很高，極少運用合理負債來發(fā)展自己，沒有發(fā)揮財務杠桿的作用，雖然其產(chǎn)品處于市場成熟期，市場消費量穩(wěn)定，公司在行業(yè)中屬規(guī)模較大的，有一定的市場占有率和較高的市場地位，但是公司近三年來的銷售收入持續(xù)下跌，2001年與1999年相比，下跌已近兩成。究其原因，有一點是不容置疑的，那就是公司缺乏融資、投資的理念，十幾年來，從未投資開發(fā)新的換代產(chǎn)品，一直是一種產(chǎn)品主打“天下”，亦沒有進行其他的長期投資活動來為公司增加效益。由此可見，長期投資對于企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義，應成為現(xiàn)代化企業(yè)資本運營與擴張的一張“王牌”。

　　針對國有企業(yè)在長期投資方面存在的問題，本文以為，一方面應倡導企業(yè)利用現(xiàn)代企業(yè)制度下寬松的投資環(huán)境，積極進行融資、投資活動，加速企業(yè)發(fā)展，在經(jīng)濟活動中盡快與國際接軌。另一方面應加強對國有企業(yè)長期投資的內(nèi)部控制與監(jiān)督管理，保證企業(yè)健康有序的發(fā)展，為此建議：

　　一、加強長期投資的內(nèi)部控制與監(jiān)督管理

　　目前我國的國有企業(yè)正處于向現(xiàn)代企業(yè)的轉型期，公司的治理模式也從行政型的企業(yè)治理向經(jīng)濟型的公司治理轉型�，F(xiàn)代企業(yè)法人產(chǎn)權獨立，但是企業(yè)法人所享有的對企業(yè)財產(chǎn)的完全支配權或控制權只有依托完善的內(nèi)部控制制度，才能正確、高效的發(fā)揮其應有的權力作用。企業(yè)應建立健全長期投資的內(nèi)部控制制度與監(jiān)督管理體系，對于大型集團、股份制公司，應設立專門機構，由專業(yè)人員執(zhí)行企業(yè)的投資計劃，依據(jù)制度進行日常管理與監(jiān)督。從而可以避免所謂“新官不理舊事”的長期投資的有頭無尾。管理脫節(jié)、領導人“拍腦袋”的盲目投資等現(xiàn)象的發(fā)生，長期投資的管理是企業(yè)的系統(tǒng)工程，其內(nèi)部控制環(huán)節(jié)應包括以下幾個方面：

　　1.長期投資的事前控制

　　制訂細致、完整的投資策劃。投資策劃應包括投資目的是否合法，是否符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，是否有專家參與制訂的可行性報告論證，是否經(jīng)過集體討論，是否依法經(jīng)國家有關部門進行批準，對于股份制公司重要的投資項目是否經(jīng)過股東大會討論通過，是否有財務人員從會計核算、企業(yè)整體資本結構、資金籌措、產(chǎn)權界定等方面進行論證，對于投資風險是否有應對措施等�？b密的事前控制是企業(yè)減少投資風險的基礎。

　　2.長期投資的事后控制

　　長期投資在實施過程中，應由專門機構和專業(yè)人員對其進行日常管理，監(jiān)督投資雙方的投資合同的履行情況，年終應有對長期投資項目的投資情況分析報告。對投資收益的會計核算與資金收賬，追加資金的申請批準手續(xù)與資金付出應有嚴格的人員分工與牽制，投資管理部門與財務部門的定期核對制度。對結束的投資項目應對投資期間的盈虧進行分析。投資管理部門應設立投資檔案，對投資的全過程進行記錄，對投資文件進行保管。長期投資的事后控制實際上是對投資風險的控制保證。

　　二、建立投資風險、制約機制

　　現(xiàn)代企業(yè)的一個基本特征就是企業(yè)經(jīng)營管理的專家化�，F(xiàn)代企業(yè)將所有權外在化以后，企業(yè)經(jīng)營管理者由不具有財產(chǎn)所有者身份的專門管理人才擔任，這為現(xiàn)代企業(yè)建立投資決策法人責任制和投資項目審批責任制的投資風險制約機制奠定了基礎。避免了以往的投資失敗后，投資責任不清，領導者以不明白、經(jīng)驗不足等推脫責任，不了了之。在完善的長期投資內(nèi)部控制制度下，投資風險制約機制的建立，明確了投資責任，更加規(guī)范了企業(yè)的長期投資行為，從而保障企業(yè)國有資金的安全、完整、保值、增值，防止國有資產(chǎn)的流失。

　　三、加強對國有企業(yè)法人的經(jīng)濟責任審計

　　企業(yè)的內(nèi)部控制與管理是加強規(guī)范企業(yè)對長期投資的一個方面，國家審計機關對國有企業(yè)法人的經(jīng)濟責任審計，也從另一個方面強化了企業(yè)的投資管理理念。從近兩年對國有企業(yè)法人的經(jīng)濟責任審計實踐看，對國有企業(yè)的長期投資的審計已成為經(jīng)濟責任審計的一個重要內(nèi)容。對長期投資。資金的出借、資產(chǎn)的轉出等重大決策從審計的深度和廣度上加大了力度，使之成為對法人的經(jīng)濟責任評價的一個重要方面�？陀^上對國有企業(yè)的長期投資的規(guī)范起到了威懾與促進作用。增強了企業(yè)法人的法制觀念和長期投資的風險意識，引導企業(yè)將長期投資規(guī)范化、法制化、科學化，隨著我國加入WTO和現(xiàn)代企業(yè)制度的不斷完善，正確運用長期投資理念，將為國有企業(yè)帶來不可估度的效益。