流動性向來是金融市場的命脈，工商銀行系統(tǒng)必將越來越重視流動性管理。二級分行作為工商銀行的基本經(jīng)營核算單位，是工商銀行系統(tǒng)流動性管理主體的重要組成部分。二級分行流動性管理機(jī)制的構(gòu)造合理性、運(yùn)轉(zhuǎn)正常性和作用有效性，直接關(guān)系到工商銀行系統(tǒng)整體流動性管理目標(biāo)的全面實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而關(guān)系著工商銀行系統(tǒng)整體的盈利性和安全性。以往理論工作者和實(shí)際工作者對流動性管理問題做了大量的理論研討與實(shí)踐探索，取得了不少有益的研究成果和實(shí)踐經(jīng)驗。但是，其研究成果和實(shí)踐經(jīng)驗大多定位于工商銀行整個系統(tǒng)的流動性管理探索而取得的，卻嚴(yán)重缺失二級分行作為基本經(jīng)營核算單位基礎(chǔ)上的流動性管理特質(zhì)性研究，以致二級分行流動性管理的改革實(shí)踐進(jìn)展不快、成果不大，很有必要深入探討。

　　一、二級分行流動性管理的特殊性因素剖析

　　商業(yè)銀行二級分行流動性管理的目標(biāo)、重點(diǎn)和機(jī)制，決定于二級分行在整個系統(tǒng)流動性管理中的地位及其行為的效率和效果。研究商業(yè)銀行二級分行流動性管理問題，必先二級分行在整個系統(tǒng)中的內(nèi)在層級地位及其資產(chǎn)負(fù)債流動的特殊運(yùn)行規(guī)律。

　　工商銀行二級分行流動性管理的特殊性因素突出表現(xiàn)為：1、二級分行層級地位的特殊性。在工商銀行經(jīng)營管理體系中，二級分行是基本經(jīng)營核算單位，這是工商銀行經(jīng)營管理體制改革的基本取向的重要內(nèi)容之一。這一政策取向，決定了二級分行的流動性管理指標(biāo)和方法，不能完全搬用央行對商業(yè)銀行企業(yè)的指標(biāo)體系和標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)圍繞工商銀行系統(tǒng)流動性管理的整體目標(biāo)，按照“實(shí)事求是，合理定位，差別管理”的原則，科學(xué)確定各個二級分行流動性管理的重點(diǎn)目標(biāo)和控制標(biāo)準(zhǔn)。2、流動性管理空間的廣闊性。工商銀行系統(tǒng)實(shí)行的是分支行體制，其分支行遍及全國各地，同時在國外也逐步設(shè)立了一些分行（代表處）。這一現(xiàn)實(shí)特征決定了工商銀行系統(tǒng)流動性管理主體的眾多性，從而決定了工商銀行的流動性管理空間是非常廣闊的。而流動性管理主體的眾多性，加上各主體在流動性管理中所具有的技能的差異性，決定了各個二級分行流動性管理權(quán)限應(yīng)當(dāng)有所差別。3、資產(chǎn)質(zhì)量和效益的差異性。工商銀行分支行數(shù)以千計，各分支行所處區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、資本積累水平、企業(yè)整體素質(zhì)、社會信用環(huán)境、金融法治環(huán)境等影響資產(chǎn)質(zhì)量和效益的系統(tǒng)外部作用因素，在影響程度上往往存在著較大的差異。同時，從影響資產(chǎn)質(zhì)量和效益的系統(tǒng)內(nèi)部作用因素——經(jīng)營管理素質(zhì)看，各分支行經(jīng)營管理的業(yè)務(wù)技能、政策水平、決策能力、內(nèi)控能力等素質(zhì)存在著較大的差異性，對經(jīng)營管理資產(chǎn)質(zhì)量和效益產(chǎn)生不同程度的影響。由系統(tǒng)外部作用因素和內(nèi)部作用因素雙重差異性的綜合影響，決定了工商銀行系統(tǒng)各分支行的資產(chǎn)質(zhì)量和效益往往是不相同的，甚至差別很大。資產(chǎn)質(zhì)量和效益的差異性，決定了各個二級分行流動性管理指標(biāo)控制標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)差別制定。

　　二、二級分行流動性管理的監(jiān)控指標(biāo)體系

　　1、備付金率。備付金是商業(yè)銀行二級分行為保證存款支付和資金清算而庫存的現(xiàn)金和在央行、上級行保留的一般性存款。備付金的儲備程度情況可以通過對外備付金率和系統(tǒng)內(nèi)清算備付金率2項小指標(biāo)來反映。（1）對外備付金率。它是指二級分行的庫存現(xiàn)金與存放央行款項之和占各項存款余額的比重。其計算公式為：對外備付金率＝（庫存現(xiàn)金+存放央行款項）期末余額/各項存款期末余額×100％。商業(yè)銀行二級分行的備付金率應(yīng)維持在合理的水平。備付金比率過高，意味著一部分資金閑置，資金周轉(zhuǎn)效益差；備付金比率過低，正常支付將難以得到保證，資金的清算、款項的劃撥將受到不良影響。（2）系統(tǒng)內(nèi)清算備付金率。它是指二級分行存放上級行（一級分行和總行）的備付款項余額占對公存款余額的比重。其計算公式為：系統(tǒng)內(nèi)清算備付金率＝存放上級行備付款項期末余額/對公存款期末余額×100％。2、貸款流動率。本指標(biāo)旨在反映存量貸款資產(chǎn)在短期內(nèi)可以進(jìn)行位移，調(diào)整信貸資金配置方向，以提升信貸資金使用效益，降低經(jīng)營風(fēng)險的能力。貸款流動率可以通過短期貸款率和貸款優(yōu)良率2項小指標(biāo)來反映。（1）短期貸款率。它是指二級分行期限在1年以內(nèi)的貸款期末余額與不良的期限在1年以內(nèi)的貸款期末余額之差占各項貸款期末余額的比率。其計算公式為：短期貸款率＝（期限在1年以內(nèi)的貸款期末余額－不良的期限在1年以內(nèi)的貸款期末余額）/各項貸款期末余額×100％。（2）貸款優(yōu)良率＝（各項貸款期末余額－不良貸款期末期末余額）/各項貸款期末余額×100％。3、資產(chǎn)負(fù)債匹配率。本指標(biāo)旨在反映二級分行貸款與存款、短期資產(chǎn)與短期負(fù)債之間的片配情況。資產(chǎn)負(fù)債匹配率可以通過存貸率和短期負(fù)債資產(chǎn)率2項小指標(biāo)來反映。（1）存貸率。它是指二級分行各項貸款期末余額與各項存款期末余額之比率。其計算公式為：存貸率＝各項貸款期末余額/各項存款期末余額×100％。該指標(biāo)反映了存款資金使用于貸款資產(chǎn)的程度。一般來講，存貸率越高，說明二級分行流動性相對越低，其支付風(fēng)險程度也相應(yīng)越大。但是，各二級分行（支行）所處區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度不同、貸款區(qū)域性風(fēng)險程度不同，以及信貸資產(chǎn)質(zhì)量和綜合效益的差異性，決定了對各二級分行（支行）的存貸率控制標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)有所區(qū)別。（2）短期負(fù)債資產(chǎn)率。它是指二級分行期限在1年以內(nèi)的資產(chǎn)期末余額與不良的期限在1年以內(nèi)的資產(chǎn)期末余額之差占各項負(fù)債期末余額的比率。其計算公式為：短期負(fù)債資產(chǎn)率=期限在1年以內(nèi)的資產(chǎn)期末余額－不良的期限在1年以內(nèi)的資產(chǎn)期末余額）/各項資產(chǎn)期末余額×100％。

　　三、二級分行流動性管理的運(yùn)作機(jī)制

　�。ㄒ唬┩晟屏鲃有怨芾淼慕M織機(jī)制。一是建立流動性管理委員會，成員主要包括行長、分管行長、計劃財務(wù)部門、資金營運(yùn)部門、信貸營銷部門、風(fēng)險管理部門。主要負(fù)責(zé)經(jīng)常性的流動性管理，并不定期對銀行的流動性進(jìn)行深入研究，以確保流動性管理的策略能不斷改進(jìn)、優(yōu)化。二是建立業(yè)務(wù)層面的日常管理操作機(jī)構(gòu)。現(xiàn)行體系中涉及流動性風(fēng)險的部門很多，這些部門在日常操作中能夠及時掌握信息，因此應(yīng)該確保這些處在“前臺”的機(jī)構(gòu)執(zhí)行好必要的流動性風(fēng)險管理職能。同時，還應(yīng)該建立綜合監(jiān)測、反饋、調(diào)控流動性指標(biāo)的綜合性操作部門。三是要建立流動性風(fēng)險的內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)要對流動性管理體系的有效性進(jìn)行監(jiān)督，并將監(jiān)督意見提交高層管理機(jī)構(gòu)。

　�。ǘ�）流動性管理的監(jiān)測反饋系統(tǒng)。一是要運(yùn)用科學(xué)的方法進(jìn)行流動性需求的預(yù)測。流動性管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是流動性需求的預(yù)測。二是建立先進(jìn)的流動性管理信息系統(tǒng)，向流動性風(fēng)險管理者提供及時準(zhǔn)確的流動性報告，滿足不同的決策需求；為流動性風(fēng)險管理的預(yù)測監(jiān)控體系和指標(biāo)體系提供支撐，幫助風(fēng)險管理者做出決策。三是在流動性預(yù)測和分析的基礎(chǔ)上建立流動性風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)。在日常業(yè)務(wù)管理中準(zhǔn)確地監(jiān)測流動性風(fēng)險，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險達(dá)到警戒線就及時發(fā)出預(yù)警，從而把流動性風(fēng)險管理納入科學(xué)化、規(guī)范化和程序化的軌道，逐步形成新型的流動性風(fēng)險管理運(yùn)行機(jī)制和流動性安全保障機(jī)制。

　�。ㄈ�）流動性風(fēng)險的評判預(yù)警系統(tǒng)。1、流動性風(fēng)險程度的綜合評判系統(tǒng)。前述6項流動性指標(biāo)，是從3個不同的層面來反映二級分行流動性風(fēng)險程度狀況。如果要總括揭示和反映流動性風(fēng)險程度狀況，則還應(yīng)做兩件事：一是合理設(shè)置各項指標(biāo)的比較標(biāo)準(zhǔn)；二是將各項指標(biāo)與比較標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比，并將對比結(jié)果進(jìn)行綜合。在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用綜合指數(shù)構(gòu)建二級分行流動性風(fēng)險評判模型，即：p＝1－1/yy＝f1x1/x11+f2x2/x22+f3x3/x33+f4x4/x44+f5x5/x55+f6（1－x6）/x66上式中，p表示二級分行流動性風(fēng)險綜合指數(shù)；變量x1，x2，x3，…，x6分別表示對外備付金率、系統(tǒng)內(nèi)清算備付金率、短期貸款率、貸款優(yōu)良率、短期負(fù)債資產(chǎn)率、存貸率的實(shí)際值；x11，x22，x33，…，x66分別表示對外備付金率、系統(tǒng)內(nèi)清算備付金率、短期貸款率、貸款優(yōu)良率、短期負(fù)債資產(chǎn)率、存貸率的控制標(biāo)準(zhǔn)值。這些指標(biāo)的控制標(biāo)準(zhǔn)值，應(yīng)當(dāng)根據(jù)各個二級分行（支行）的市場特點(diǎn)和結(jié)構(gòu)、信貸資產(chǎn)質(zhì)量和綜合收益率、資金支付清算規(guī)律差別確定。f1，f2，f3，…，f6分別表示對外備付金率、系統(tǒng)內(nèi)清算備付金率、短期貸款率、貸款優(yōu)良率、短期負(fù)債資產(chǎn)率、存貸率的權(quán)重系數(shù)，且Σfi＝1.為防止個別指標(biāo)特好而沖淡其他指標(biāo)之不良性，導(dǎo)致評判結(jié)果的不合理性，特別約定0≤xi/xij≤1.二級分行流動性指標(biāo)權(quán)重，應(yīng)當(dāng)凸現(xiàn)對外備付金率、短期貸款率、存貸率。流動性風(fēng)險綜合指數(shù)p的數(shù)值越大，表明二級分行流動性風(fēng)險也越大；流動性風(fēng)險綜合指數(shù)p的數(shù)值越小，則二級分行流動性風(fēng)險也將越小。以上述流動性風(fēng)險綜合指數(shù)為依據(jù)，建立二級分行流動性風(fēng)險程度識別系統(tǒng)。根據(jù)流動性風(fēng)險指數(shù)大小，可將流動性風(fēng)險分為五個等級，確定低風(fēng)險區(qū)（0≤p＜0.1、較低風(fēng)險區(qū)（0.1≤p＜0.3、中等風(fēng)險區(qū)（0.3≤p＜0.5、較高風(fēng)險區(qū)（0.5≤p＜0.7、高風(fēng)險區(qū)（p≥0.7）。為更直觀反映二級分行流動性風(fēng)險水平，并分別以不同信號燈標(biāo)志。各信號燈區(qū)間的劃分標(biāo)準(zhǔn)，雙綠燈表示流動性風(fēng)險程度很低；綠燈表示流動性風(fēng)險程度較低；黃燈表示流動性風(fēng)險程度中等，但應(yīng)該引起注意；紅燈表示流動性風(fēng)險程度較高，應(yīng)該引起高度注意；雙紅燈表示流動性風(fēng)險程度很高，屬于最高級警報，必須引起特別重視。2、流動性風(fēng)險程預(yù)警系統(tǒng)。在流動性分析和評判的基礎(chǔ)上建立流動性風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)。在日常業(yè)務(wù)管理中運(yùn)用單項指標(biāo)差異和綜合指數(shù)評判分析準(zhǔn)確地監(jiān)測流動性風(fēng)險，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險達(dá)到警戒線（黃燈、紅燈、雙紅燈）就及時發(fā)出預(yù)警，從而把流動性風(fēng)險管理納入科學(xué)化、規(guī)范化和程序化的軌道，逐步形成新型的流動性風(fēng)險管理運(yùn)行機(jī)制和流動性安全保障機(jī)制。

　�。ㄋ模┝鲃有燥L(fēng)險的控制處理機(jī)制。1、應(yīng)建立流動性風(fēng)險處置預(yù)案，提高避險能力。對可能發(fā)生的全局或局部流動性風(fēng)險，二級分行制定完善的處置預(yù)案，一旦在某個部位出現(xiàn)風(fēng)險，能夠在限定時間內(nèi)及時采取有效的措施進(jìn)行補(bǔ)救，盡量把風(fēng)險控制在最小范圍內(nèi)。2、強(qiáng)化一級分行調(diào)控功能。發(fā)揮系統(tǒng)抵御風(fēng)險效能。工商銀行系統(tǒng)內(nèi)的某一個體發(fā)生支付危機(jī)時，可以利用全行的合力抵御局部風(fēng)險。為此，一級分行需要協(xié)調(diào)各二級分行的流動性風(fēng)險，在實(shí)現(xiàn)一級分行流動性風(fēng)險管理目標(biāo)的同時分散某些分行過于集中的風(fēng)險，為二級分行的發(fā)展拓展空間。一是應(yīng)加強(qiáng)一級分行調(diào)控資金的能力，一級分行必須掌握足夠的資金用以應(yīng)付其二級分行出現(xiàn)的臨時性支付危機(jī)。二是強(qiáng)化存貸計劃管理，特別是對貸款必須嚴(yán)格限定在計劃和資金允許的范圍之內(nèi)，堅決杜絕分支機(jī)構(gòu)的超負(fù)荷經(jīng)營問題。三是建立高效的系統(tǒng)內(nèi)部資金調(diào)劑機(jī)制，使一級分行能根據(jù)各分支機(jī)構(gòu)資金頭寸的情況，及時進(jìn)行有效的資金余缺調(diào)劑，使個別分支機(jī)構(gòu)因改革和發(fā)展而發(fā)生的局部流動性風(fēng)險及時得到解決，防止演化成全系統(tǒng)的風(fēng)險。四是一級分行應(yīng)密切與央行的關(guān)系，提高資金調(diào)度的頻率，確保資金得以及時上調(diào)下?lián)堋?、建立資金合作救助機(jī)制。一是一級分行資金救助機(jī)制。二是當(dāng)?shù)匮胄匈Y金救助機(jī)制。三是同業(yè)資金救助機(jī)制，一級分行應(yīng)允許二級分行與當(dāng)?shù)貒�有商業(yè)銀行建立資金救助合作關(guān)系，在特定的條件下允許二級分行向當(dāng)?shù)貒�有商業(yè)銀行拆入資金解決頭寸資金不足問題。

　　（五）提高流動性風(fēng)險的控制處理技能。一是要加快流動性風(fēng)險管理的技術(shù)進(jìn)步，狠抓流動性風(fēng)險管理的程序開發(fā)和數(shù)據(jù)庫建設(shè)，盡快提升科技信息處理能力和反饋水平。為充分搜集合積累有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，準(zhǔn)確測算分析流動性管理各指標(biāo)與產(chǎn)生支付風(fēng)險的相關(guān)性，在此基礎(chǔ)上，建立以概率分析為基礎(chǔ)的流動性指標(biāo)正常標(biāo)準(zhǔn)值水準(zhǔn)的形成機(jī)制，為正確評估和有效控制利率風(fēng)險提供科技支撐。二是要抓好流動性風(fēng)險管理人才的引進(jìn)、培養(yǎng)和使用，努力造就一支熟練掌握和有效運(yùn)用流動性風(fēng)險管理技能的高素質(zhì)管理隊伍。