摘要：在現(xiàn)代股份有限公司中各種管理盈余的手段被廣泛采用，成為公司財(cái)務(wù)管理的重要方式。盈余管理只能在會計(jì)準(zhǔn)則或制度的范圍內(nèi)進(jìn)行，不能超越會計(jì)準(zhǔn)則及制度的規(guī)定，恰當(dāng)?shù)挠喙芾砜蔀楣沮A得理財(cái)和經(jīng)營活動的彈性空間。

　　關(guān)鍵詞：盈余管理；動機(jī)；強(qiáng)化管理

　　一、產(chǎn)生盈余管理的動機(jī)

　　盈余管理產(chǎn)生的條件是會計(jì)政策的可選擇性。不論是國外還是國內(nèi)，在制定相應(yīng)的會計(jì)規(guī)范時(shí)都具有一定的靈活性，使得公司可適當(dāng)根據(jù)自身的情況來選擇相應(yīng)的會計(jì)政策，進(jìn)行會計(jì)處理，這便使公司以合法的手段調(diào)節(jié)利潤成為可能。從公司利益關(guān)系人的角度上看，盈余管理動機(jī)有籌資動機(jī)、管理回報(bào)動機(jī)、避稅動機(jī)和公司形象動機(jī)等。

　　1.籌資動機(jī)

　　由于籌資資格涉及上市公司的根本利益，因而出于籌資動機(jī)的盈余管理問題表現(xiàn)得最明顯。籌資動機(jī)可以進(jìn)一步分為上市動機(jī)、配股增發(fā)動機(jī)和規(guī)避退市動機(jī)。

　　（1）上市動機(jī)。《公司法》對公司上市有著嚴(yán)格的規(guī)定，必須在近三年內(nèi)連續(xù)盈利，才能申請上市。事實(shí)表明有些公司為達(dá)到目的，公司便采用盈余管理，調(diào)整利潤進(jìn)行包裝，粉飾公司股份發(fā)行前的財(cái)務(wù)報(bào)告以達(dá)具備上市資格之目的。

　?。?）配股增發(fā)動機(jī)。上市公司及其控股股東為了從資本市場再次獲得資金，獲得便捷融資渠道，尤其在其連續(xù)三年未能實(shí)現(xiàn)配股融資時(shí)，往往具有強(qiáng)烈的盈余管理動機(jī)。為此上市公司積極利用盈余管理調(diào)整凈資產(chǎn)收益率。另外上市公司要增發(fā)新股也有相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)。由于上市公司增發(fā)新股的定價(jià)由承銷商與發(fā)行公司協(xié)商，這也會導(dǎo)致上市公司的盈余管理行為。

　　（3）規(guī)避退市動機(jī)。《公司法》規(guī)定，最近三年連續(xù)虧損的上市公司應(yīng)暫停其股票上市。許多公司報(bào)表顯示：上市公司首次出現(xiàn)虧損明顯顯示為非正常調(diào)減盈余，而在扭虧為盈的年度，卻存在調(diào)增收益的盈余管理行為。其目的只有一個(gè)，就是要避免出現(xiàn)連續(xù)三年虧損而受到退市的處罰。

　　2.管理回報(bào)動機(jī)

　　現(xiàn)在已有許多公司為高級管理人員提供高額獎(jiǎng)金或認(rèn)股權(quán)證，以激勵(lì)其努力工作創(chuàng)造業(yè)績，實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)。有的管理層為貪圖巨額報(bào)酬，并為保住職位或升遷，希望通過管理而使公司的盈利能趨于預(yù)定的管理目標(biāo)；又由于在合理范圍內(nèi)的盈余管理可以減少公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，從而使自己的管理業(yè)績和管理得到認(rèn)可，為此，便萌發(fā)了采用盈余管理來達(dá)到自己目的的動機(jī)。

　　3.避稅動機(jī)

　　公司通過盈余管理可以調(diào)節(jié)收益的實(shí)現(xiàn)，以此幫助公司在法規(guī)的約束下有效避稅。這主要是因?yàn)槲覈亩惙w系還不十分完善，稅收優(yōu)惠政策頗多，如我國公司所得稅實(shí)行33%的比例稅率，同時(shí)又規(guī)定一些諸如高新技術(shù)公司的所得稅優(yōu)惠政策。

　　4.樹立公司形象動機(jī)

　　由于公司股價(jià)的穩(wěn)定和上揚(yáng)在一定程度上代表了公司的形象，因而管理者總希望通過盈余管理向資本市場傳遞穩(wěn)定的收益數(shù)字，以支持公司股價(jià)的穩(wěn)定和上揚(yáng)。然而事實(shí)表明，一旦公司所報(bào)告的季度盈利低于財(cái)務(wù)分析師的預(yù)測，就會引發(fā)股價(jià)的大幅下跌。因此，公司管理層便認(rèn)定市場看重收益數(shù)字，遂常根據(jù)收益數(shù)字來作出反應(yīng)。

　　二、盈余管理的方式

　　由于盈余管理以會計(jì)政策的可選擇性為前提條件，所以手段的應(yīng)用是在會計(jì)法律法規(guī)和準(zhǔn)則的范圍內(nèi)進(jìn)行的。主要表現(xiàn)為對會計(jì)核算上需要估計(jì)的項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，如計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提折舊、費(fèi)用資本化、成本分?jǐn)偤痛尕浻?jì)價(jià)等，以投資收益核算的會計(jì)方法選擇來達(dá)到修正公司盈余的目的。另外，地方政府所給予的補(bǔ)貼收入也成為一些公司的調(diào)節(jié)盈余的一種手段。

　　1.利用資產(chǎn)重組

　　資產(chǎn)重組是公司為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、完成產(chǎn)業(yè)調(diào)整、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移等目的而實(shí)施的資產(chǎn)置換或股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。上市公司資產(chǎn)重組可以分為股份轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、對外收購兼并、對外轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等。

　　重組可以迅速盈利，因?yàn)樗鼈儺a(chǎn)生的收益要大于公司的融資成本，故一些上市公司能夠很快實(shí)現(xiàn)扭虧為盈或利潤大增，其收益增長中的很大一部分就來源于大量的收購活動。同時(shí)有些公司為了保證未來盈利水平也采取資產(chǎn)重組。在實(shí)踐中，有些公司在重組過程中夸大重組費(fèi)用，以隱瞞利潤。而當(dāng)重組公司未來盈利不足時(shí)，這些虛列的費(fèi)用即隱瞞的利潤，就會變成重組公司的收入。有些兼并公司，在兼并時(shí)確認(rèn)一大筆研究開發(fā)費(fèi)用，或預(yù)提大量經(jīng)營費(fèi)用，形成巨額準(zhǔn)備，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候就可以調(diào)節(jié)利潤。通過深入分析這些資產(chǎn)重組手段不難發(fā)現(xiàn)，這些經(jīng)濟(jì)行為的實(shí)質(zhì)在于將公司外部巨額利潤注入公司內(nèi)部，以及將虧損輸出公司，以實(shí)現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移。

　　2.利用關(guān)聯(lián)交易

　　關(guān)聯(lián)交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價(jià)款，如關(guān)聯(lián)方之間的購銷業(yè)務(wù)、代理和租賃等。上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行的盈余管理主要有關(guān)聯(lián)購銷、資產(chǎn)重組（這里專指關(guān)聯(lián)方之間的資產(chǎn)重組）、托管經(jīng)營、承包經(jīng)營、租賃經(jīng)營、資金占用費(fèi)、費(fèi)用轉(zhuǎn)移等。通過資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)交易實(shí)施盈余管理，這樣的收益不具有持續(xù)性，多數(shù)是一次性利得。

　　利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理，其實(shí)質(zhì)是通過合法不合理的方式達(dá)到盈余管理的目的，就是將關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤向上市公司轉(zhuǎn)移，而虧損則轉(zhuǎn)出上市公司。通過關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤多反映在投資收益、營業(yè)外收入等一些項(xiàng)目中。另外，關(guān)聯(lián)公司之間的資產(chǎn)重組是盈余管理的一種重要途徑，但非實(shí)質(zhì)性重組很難帶來上市公司盈利能力的良性轉(zhuǎn)變。

　　3.利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

　　根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，公司應(yīng)通過計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等方式，來確保相關(guān)資產(chǎn)的安全。依據(jù)財(cái)政部有關(guān)規(guī)定，所有股份有限公司均應(yīng)提取壞賬準(zhǔn)備等八項(xiàng)。由于上市公司的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、短期投資、存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長期投資等金額一直居高不下，因此，這一規(guī)定給上市公司的盈余帶來很大的影響。同時(shí)也給上市公司提供了一個(gè)調(diào)整利潤的機(jī)會，公司可在業(yè)績良好時(shí)多計(jì)提準(zhǔn)備，在業(yè)績不佳時(shí)少計(jì)提準(zhǔn)備，以調(diào)節(jié)利潤。實(shí)踐表明，計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備無疑成為可調(diào)整利潤的方案。有些公司在報(bào)告虧損年度將虧損做大，旨在“輕裝上陣”，以便在以后年度扭虧為盈。

　　4.利用虛擬資產(chǎn)和股權(quán)投資

　　權(quán)責(zé)發(fā)生制是會計(jì)上用來確定損益的基本方法。采用該原則的一個(gè)必然結(jié)果是虛擬資產(chǎn)的產(chǎn)生，即實(shí)際已發(fā)生的費(fèi)用或損失暫時(shí)掛賬，列為待攤費(fèi)用、待處理流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)損失等科目。作為一項(xiàng)資產(chǎn)，應(yīng)該能為公司帶來未來的經(jīng)濟(jì)利益，但恰恰相反，這些虛擬資產(chǎn)帶來的是未來的損失，而不是利潤。進(jìn)而言之，公司可以將目前的已發(fā)生損失計(jì)入虛擬資產(chǎn)，然后通過分期攤銷的方式調(diào)節(jié)利潤。

　　上市公司通過處置虧損的長期投資（即子公司股權(quán)），不僅可避免按權(quán)益法要求，在合并會計(jì)報(bào)表中核算其虧損額，同時(shí)又可利用轉(zhuǎn)讓價(jià)格調(diào)節(jié)利潤，如通過溢價(jià)轉(zhuǎn)讓帶來投資收益。

　　5.利用時(shí)間差和政策變更

　　所謂利用時(shí)間差，就是在收入的確認(rèn)時(shí)間上做文章，如為了虛增利潤，在銷售完成之前、貨物起運(yùn)之前，或在客戶還有權(quán)取消定貨或推遲購貨之前，就確認(rèn)收入；當(dāng)為了少計(jì)利潤時(shí)就做相反的操作。

　　一些會計(jì)政策的變更，如固定資產(chǎn)計(jì)提折舊的方法確定等，與公司當(dāng)期的會計(jì)盈余，甚至未來期間的收益密切相關(guān)。因此，公司通過會計(jì)政策的變更可實(shí)現(xiàn)盈余管理。對于上市公司，由于固定資產(chǎn)金額相當(dāng)大，因此固定資產(chǎn)折舊方法的選擇、折舊年限的確定、停止計(jì)提折舊的時(shí)間等，都直接影響到公司當(dāng)期以及未來期間的利潤。

　　三、防范不當(dāng)?shù)挠喙芾?/STRONG>