國債回購交易是證券公司的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)。它是一種以國債為抵押品拆借資金的信用行為，雙方在成交同時(shí)就約定于未來某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再行反向成交，并由融資方以商定利率支付利息。

　　注冊會(huì)計(jì)師對該項(xiàng)業(yè)務(wù)的審計(jì)，主要依賴于已經(jīng)發(fā)生的在國家規(guī)定的證券交易場所進(jìn)行交易的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，對按實(shí)際支付或收到款項(xiàng)的會(huì)計(jì)記錄的真實(shí)性、合法性進(jìn)行檢查，至于業(yè)務(wù)在運(yùn)行過程中的規(guī)定由交易所等有關(guān)部門進(jìn)行規(guī)范。這就容易使注冊會(huì)計(jì)師在審計(jì)國債回購業(yè)務(wù)時(shí)出現(xiàn)盲區(qū) ： 證券公司違規(guī)操作挪用客戶國債進(jìn)行回購交易，在財(cái)務(wù)核算上沒有留下痕跡，完全繞開財(cái)務(wù)審計(jì)的監(jiān)管。

　　盲區(qū)的幾種具體表現(xiàn)

　　1. 證券公司自己直接挪用客戶的國債

　　證券公司與機(jī)構(gòu)投資者（或個(gè)人投資者）簽署一紙國債托管合同，許諾給予遠(yuǎn)高于國債票面利率的收益率，如此誘惑下，托管方明知現(xiàn)券有被挪用的風(fēng)險(xiǎn)，也可能在所不惜。

　　2. 兩個(gè)客戶間達(dá)成協(xié)議

　　一方同意臨時(shí)借券給另一方，券商作為中間人為他們“牽線”。挪用客戶國債的性質(zhì)和挪用客戶保證金類似，主要出現(xiàn)在監(jiān)管不嚴(yán)的營業(yè)部。通常，三方達(dá)成協(xié)議的方式更常見。

　　3. 空加或虛增標(biāo)準(zhǔn)券

　　在證券營業(yè)部的柜臺系統(tǒng)中（電腦上）沒有對應(yīng)實(shí)物券的情況下，加入標(biāo)準(zhǔn)券，或?qū)?shí)物券折算的標(biāo)準(zhǔn)券人為地加大。

　　4. 合并賬戶

　　沒有客戶的約定對兩個(gè)或兩個(gè)以上擁有國債的客戶進(jìn)行人為地合并（沒有經(jīng)得雙方的同意就是盜用），對賬內(nèi)的國債進(jìn)行回購交易。

　　5. 直接修改報(bào)盤股東代碼

　　為沒有實(shí)物券或?qū)嵨锶蛔愕目蛻羯陥?bào)證券回購業(yè)務(wù)時(shí)，一般是無法完成該項(xiàng)業(yè)務(wù)，但營業(yè)部改用其他股東代碼進(jìn)行交易，實(shí)際上是占用了其他客戶的實(shí)物券進(jìn)行證券回購，也就是挪用了其他客戶的國債。

　　出現(xiàn)盲區(qū)的原因

　　1. 證券公司內(nèi)控機(jī)制不完善

　　國債被他人挪用進(jìn)行回購的情況比較普遍。尤其隨著監(jiān)管加強(qiáng)，營業(yè)部很少敢直接動(dòng)用客戶保證金，國債回購就成為補(bǔ)充資金來源的主要方式。但很多違規(guī)操作由于資金最終及時(shí)得到歸還，或者挪用方采取借新還舊等方式保證資金鏈，所以很難被發(fā)現(xiàn)。某些證券公司充分利用這一漏洞，解決暫時(shí)的資金緊缺問題。如在期末做一天的回購就可以蓋住期末的賬面保證金缺口，或某筆委托理財(cái)資金到期了，臨時(shí)用這筆資金先還客戶。另外，總部對營業(yè)部監(jiān)管不嚴(yán)也會(huì)造成一些風(fēng)險(xiǎn)。無論哪種情形出現(xiàn)，丟失國債都將證券公司推到了不利的境地。就持有人來說，他在把錢交與證券公司管理時(shí)就已經(jīng)收回了利潤，且?guī)Щ亓藝鴤徺I憑證。萬一證券公司失手，投資人憑著手里的憑證可以和證券公司打官司，結(jié)果至少是判決投資人收回國債并獲得相應(yīng)的票面利息，證券公司則必須為這筆資金埋單。

　　2. 市場上有這樣的資金需要和空間

　　國債回購業(yè)務(wù)頻頻在市場上出現(xiàn)問題，是因?yàn)椴糠肿C券公司通過委托國債投資和國債回購，挪用客戶資金作為融資的手段之一。證券公司通過承諾回報(bào)的形式，高息招攬社會(huì)企業(yè)和個(gè)人的閑散資金購買國債，托管在自己的席位上，再通過交易所進(jìn)行國債回購，將國債抵押融入資金后投入股市或挪作他用，這是一種變相融資行為。這種形式之所以能廣為盛行，一是證券公司有融資需求，二是企業(yè)投資國債名正言順，相關(guān)人員既可得到一些好處又不用承擔(dān)責(zé)任。

　　3. 席位清算制的漏洞

　　交易所國債市場實(shí)行席位清算制，即一家證券公司在交易所的每個(gè)席位都對應(yīng)多家營業(yè)部及不同的賬戶。交易時(shí)，證券公司向交易所匯報(bào)的并非每個(gè)單獨(dú)賬戶的申報(bào)情況，而是匯總?cè)抠~戶后的數(shù)據(jù)。這樣，以證券公司總體進(jìn)行監(jiān)控和清算時(shí)，下面的每個(gè)個(gè)體情況就無從知曉。如果有的賬戶沒有國債或券量不足，同時(shí)別的賬戶正好有閑置的國債，就可能成交而不被察覺。這為挪用他人國債進(jìn)行回購留下了口子。證券公司有機(jī)會(huì)任意調(diào)用下屬營業(yè)部的資金和債券進(jìn)行統(tǒng)一交易，以此獲得規(guī)模效益和資源的使用效率。在這種模式下，證券公司賬戶中的自營賬戶和委托理財(cái)賬戶并未分別體現(xiàn)，這為券商放大資金規(guī)模提供了條件，使得證券公司內(nèi)部的國債現(xiàn)券和回購資金安排，成為交易所一線監(jiān)管視線外的盲區(qū)。使得證券公司及其營業(yè)部可以輕易地挪用客戶的國債，也導(dǎo)致營業(yè)部的負(fù)責(zé)人可以和相關(guān)客戶里應(yīng)外合，大肆挪用國債，進(jìn)行虛假回購，最終使證券公司和其他客戶利益受到損害。

　　消除審計(jì)盲區(qū)的幾點(diǎn)措施

　　1. 針對審計(jì)中出現(xiàn)的盲區(qū)，注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)國債回購業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)該采用延伸審計(jì)法的審計(jì)策略

　?。?）根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券公司內(nèi)部控制指引》加強(qiáng)內(nèi)控檢查。由于挪用客戶國債繞開了財(cái)務(wù)的監(jiān)管，就不能單從財(cái)務(wù)的角度對證券公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行評價(jià)。應(yīng)檢查證券公司的三道業(yè)務(wù)監(jiān)控防線是否能夠有效的施行。第一道防線，重要一線崗位雙人、雙職、雙責(zé)為基礎(chǔ)，在國債回購的操作上是否施行；第二道防線，相關(guān)部門、相關(guān)崗位之間的相互制衡、監(jiān)督，在國債回購環(huán)節(jié)上的實(shí)施情況 ； 第三道防線，獨(dú)立的監(jiān)督檢查部門對各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各部門、各分支機(jī)構(gòu)、各崗位全面實(shí)施監(jiān)控、檢查和反饋的施行情況。

　?。?）通過證券公司的柜臺管理系統(tǒng)檢查挪用國債記錄。注冊會(huì)計(jì)師可通過證券營業(yè)部的電腦部門，在公司人員的協(xié)助下以超級管理員的身份進(jìn)入營業(yè)部的柜臺管理系統(tǒng)，通過股份管理展開國債回購標(biāo)準(zhǔn)券查詢，可以清晰地看到相應(yīng)的資金賬號、股東姓名、標(biāo)準(zhǔn)券類別、可用標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)、虛存數(shù)目、交易所等等。如顯示有虛存數(shù)目，就說明有挪用標(biāo)準(zhǔn)券的可能 ； 進(jìn)一步查證，進(jìn)入歷史資金股份流水明細(xì)便能清楚地了解到何時(shí)、以何資金賬號、何股東代碼標(biāo)準(zhǔn)券存入。一般情況下如有實(shí)物券，系統(tǒng)會(huì)按設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)券折算比率計(jì)算出相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)券，無須作標(biāo)準(zhǔn)券存入。如要查證標(biāo)準(zhǔn)券的存入原因，就應(yīng)該由營業(yè)部有關(guān)負(fù)責(zé)人提供加入標(biāo)準(zhǔn)券的依據(jù)，從而便可揭開挪用國債的面紗，使其盲點(diǎn)暴露。無論哪種方式挪用國債總會(huì)在歷史資金股份流水明細(xì)留下記錄，從而就可依次查證挪用資金的手法，跟蹤其去向。

　　2. 加強(qiáng)證券公司管理，使國債回購業(yè)務(wù)良性發(fā)展

　　要限制挪用國債的事情發(fā)生，應(yīng)從加強(qiáng)管理上入手。要杜絕挪用國債的事情發(fā)生從根本上消除上述弊端，維持證券市場秩序，就應(yīng)該從制度上加以改變。

　?。?）加強(qiáng)計(jì)算機(jī)監(jiān)控系統(tǒng)（總部管理系統(tǒng)）?？偛抗芾硐到y(tǒng)在早幾年已有許多證券公司啟用，即總部的信息中心將營業(yè)部的數(shù)據(jù)采集，這一系統(tǒng)功能模塊已經(jīng)不斷在完善，證券公司的信息中心對各營業(yè)部的交易數(shù)據(jù)已經(jīng)實(shí)行即時(shí)采集，或當(dāng)天交易期后采集。在公司的信息系統(tǒng)能夠及時(shí)獲得營業(yè)部數(shù)據(jù)的情況下，從技術(shù)的角度是可以實(shí)現(xiàn)對營業(yè)部的及時(shí)監(jiān)控，如果能在某些風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重的業(yè)務(wù)上設(shè)置預(yù)警，就能使這一功能發(fā)生作用。當(dāng)營業(yè)部出現(xiàn)透券或個(gè)別客戶賬上出現(xiàn)透券，在總部管理系統(tǒng)就應(yīng)有警示，就可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)，盡早采取措施制止損失的出現(xiàn)。

　?。?）正向回購只能在公司總部專門的國債部門進(jìn)行統(tǒng)一操作。對融出資金的逆回購方來說，國債回購交易幾乎是沒有風(fēng)險(xiǎn)的。這種業(yè)務(wù)可以下放到營業(yè)部運(yùn)營，但對于國債正向回購方，即資金融入方來說，應(yīng)由公司總部專門的國債部門統(tǒng)一操作。當(dāng)公司決定運(yùn)用這筆資金時(shí)，這項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)在證券公司的總部進(jìn)行把握。

　　（3）逐步改變現(xiàn)行的席位清算制度。由于現(xiàn)行的席位清算制度已經(jīng)運(yùn)行了近十年，出現(xiàn)問題已經(jīng)有一段時(shí)間，突然間改變，會(huì)造成證券公司和部分投資者資金鏈的斷裂，將造成更大的金融問題，因此短期內(nèi)改變現(xiàn)狀是不現(xiàn)實(shí)的。證券公司應(yīng)從公司的內(nèi)部制度上對高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范，從內(nèi)部稽核的角度及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、處理問題，加強(qiáng)公司的內(nèi)部稽核功能，做到事前和事中對高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行控制，逐步實(shí)行針對一級賬戶的清算，從根本上解決問題?！　?/P>