國有資本有進(jìn)有退、有所為有所不為，是十五屆四中全會(huì)的重要精神。國有資本從競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域堅(jiān)決、有序、逐步、安全地退出亦已形成共識(shí)，其退出的主要途徑，一是通過企業(yè)的增量資本由非國有資本介入，變?cè)瓉韲歇?dú)資為多元結(jié)構(gòu)，相應(yīng)減少國有資本在總資本中的份額（間接退出）；二是通過對(duì)原國有企業(yè)的存量資本進(jìn)行置換（直接退出）。本文主要就原國有企業(yè)存量資本置換中所遇到的一些財(cái)務(wù)問題作一些分析，并提出相應(yīng)的處理意見，供參考。
一、企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估前必須進(jìn)行清產(chǎn)核資
很多改制企業(yè)未經(jīng)清產(chǎn)核資就委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，對(duì)評(píng)估前的資產(chǎn)胸中無數(shù)。有的企業(yè)由于受利益驅(qū)動(dòng)，在申報(bào)評(píng)估資產(chǎn)時(shí)少報(bào)、漏報(bào)；有時(shí)企業(yè)由于財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作薄弱常常發(fā)生錯(cuò)誤申報(bào)。加上中介機(jī)構(gòu)可以采用不同的方法對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，使評(píng)估值具有一定的彈性。因而，企業(yè)改制在資產(chǎn)評(píng)估前進(jìn)行清產(chǎn)核資就顯得十分必要，而且最好由上一級(jí)資產(chǎn)管理部門直接參與。對(duì)在清產(chǎn)核資中發(fā)現(xiàn)的虛資產(chǎn)，應(yīng)按規(guī)定進(jìn)行財(cái)務(wù)處理。事實(shí)上，清產(chǎn)核資是資產(chǎn)評(píng)估前企業(yè)的財(cái)務(wù)清理、資產(chǎn)核實(shí)、全面審計(jì)的過程。
二、企業(yè)改制必須進(jìn)進(jìn)資產(chǎn)評(píng)估
有的企業(yè)圖省事，直接以貨幣資金注冊(cè)新設(shè)，繞過資產(chǎn)評(píng)估、資產(chǎn)置換等程序。由于新設(shè)企業(yè)只要資金到位即可驗(yàn)資注冊(cè)，而企業(yè)改制一般須經(jīng)職代會(huì)通過，主管局或控股公司批準(zhǔn)，原資產(chǎn)的處置須經(jīng)資產(chǎn)管理部門同意，負(fù)資產(chǎn)或零資產(chǎn)須經(jīng)產(chǎn)權(quán)交易所以零資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，有凈資產(chǎn)的或進(jìn)行置換，或作為國有股權(quán)投入。如是，不少企業(yè)為了追求改制速度，以新設(shè)之名行改制之實(shí)，待新公司成立后，再對(duì)原企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債以內(nèi)部協(xié)商價(jià)進(jìn)行購買。這種非規(guī)范交易的背后存在著很多諸如暗箱操作、無謂討價(jià)還價(jià)，尤其是應(yīng)收應(yīng)付、存貨的隨意處置等一系列問題。其中當(dāng)然不乏國有資產(chǎn)的大量流失。為避免此類事情發(fā)生，改制企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按改制程序規(guī)范操作，進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。
三、評(píng)估日至改制日的損益歸誰所有
按照江蘇的改制程序，一般國有小型企業(yè)改制的時(shí)間最短也得3個(gè)月，而人員較多、資產(chǎn)較復(fù)雜的，則一般在半年以上。這就引申出資產(chǎn)評(píng)估日至正式改制日期間所產(chǎn)生的損益歸誰所有的問題。當(dāng)然一般不外乎由改制后企業(yè)承接或由原企業(yè)承接兩種情況。在此我們主要是對(duì)其合理性進(jìn)行分析。為便于分析，我們不妨把改制分為獨(dú)立法人整體改制和非法人部分改制兩種形式：
�。ㄒ唬┆�(dú)立法人企業(yè)整體改制。此類企業(yè)在改制中，資產(chǎn)評(píng)估日至改制日的損益通常由改制后企業(yè)承接。但這里面包含了一些不合理的因素：若改制過程短，企業(yè)在改制期間所產(chǎn)生的損益較小，對(duì)改制后企業(yè)的影響還比較小；若改制過程較長（按有關(guān)規(guī)定評(píng)估報(bào)告有效期為一年），且企業(yè)在改制期間的損益較大，則對(duì)改制后企業(yè)的影響就比較大。由于企業(yè)在改制期間的性質(zhì)未變，這時(shí)所產(chǎn)生的損益仍屬國有，按誰所有誰受益的原則，應(yīng)相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中反映的凈資產(chǎn)。根據(jù)多數(shù)改制企業(yè)效益較差的實(shí)際情況，筆者認(rèn)為，盈利企業(yè)以評(píng)估日為界，以后所產(chǎn)生的損益由改制后企業(yè)承接；而對(duì)虧損企業(yè)，則可對(duì)其核定一個(gè)虧數(shù)額，以增強(qiáng)經(jīng)營者的責(zé)任心。
�。ǘ┓欠ㄈ似髽I(yè)部分改制。由于它是一級(jí)法人企業(yè)的組成部分，故改制期間的損益當(dāng)屬一級(jí)法人所有。但為加強(qiáng)改制期間的經(jīng)營責(zé)任制，可對(duì)這一期間實(shí)行較徹底的短期承包制，盈虧全額兌現(xiàn)。
四、企業(yè)改制中的呆帳、不良存貨及虛資產(chǎn)的財(cái)務(wù)
�。ㄒ唬┐魩�。呆帳應(yīng)經(jīng)有權(quán)部門批準(zhǔn)，按規(guī)定可在企業(yè)凈資產(chǎn)中剝離，但應(yīng)帳銷案存。獨(dú)立法人改制的，應(yīng)將呆帳的收帳權(quán)轉(zhuǎn)交上一級(jí)授權(quán)的控股公司；非法人企業(yè)改制的，應(yīng)將其收帳權(quán)轉(zhuǎn)交至一級(jí)法人企業(yè)總部。原企業(yè)應(yīng)協(xié)助做好催討工作。
�。ǘ┎涣即尕�。不良存貨主要包括存貨的跌價(jià)、短缺、過期、霉變、損壞等。在處理這些存貨時(shí)，除了考慮帳面價(jià)值外，還必須同時(shí)考慮其進(jìn)項(xiàng)稅。但在改制中，很多企業(yè)未考慮此因素。按國稅部門的有關(guān)規(guī)定，存貨核銷部分應(yīng)作進(jìn)項(xiàng)稅轉(zhuǎn)出處理。稅務(wù)部門不會(huì)因企業(yè)改制而不追溯原企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)出的進(jìn)項(xiàng)稅。當(dāng)改制企業(yè)在辦理新企業(yè)的稅務(wù)登記時(shí)，稅務(wù)部門必定要求其退出已核銷存貨的進(jìn)項(xiàng)稅。這種由改制后企業(yè)承擔(dān)改制前企業(yè)的這部分損失顯然是不合理的。
�。ㄈ┨撡Y產(chǎn)。對(duì)于以待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)形式出現(xiàn)的虛資產(chǎn)人們已經(jīng)引起足夠的注意，而對(duì)于以應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)透支等形式出現(xiàn)的虛資產(chǎn)人們卻重視不夠。這主要有兩個(gè)原因：一是出于避稅。超過計(jì)稅工資或工效掛鉤基數(shù)部分的工資總額和多計(jì)提福利費(fèi)的部分必須作綱稅調(diào)整繳納所得稅；二是為了體現(xiàn)業(yè)績(jī)�，F(xiàn)有國企的考核體系仍然把帳面利潤作為主要考核指標(biāo)之一，經(jīng)營者為體現(xiàn)業(yè)績(jī)而虛列資產(chǎn)使利潤不實(shí)。解決的辦法一是通過嚴(yán)格審計(jì)及時(shí)糾正；二是改變國有企業(yè)考核辦法；三是加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的工作責(zé)任
五、企業(yè)溢價(jià)或折價(jià)出售的財(cái)務(wù)處理
（一）溢價(jià)出售。改制企業(yè)的溢價(jià)出售分為協(xié)議溢價(jià)和產(chǎn)權(quán)交易所競(jìng)拍溢價(jià)，后者為規(guī)范操作。在交易行為發(fā)生后，若改制企業(yè)延續(xù)，則被出售企業(yè)可根據(jù)其凈資產(chǎn)與出售價(jià)的差額計(jì)入無形資產(chǎn)-商譽(yù)，由改制后的企業(yè)在經(jīng)營的一定期限內(nèi)攤銷。購買的企業(yè)則按規(guī)定進(jìn)行財(cái)務(wù)處理。
�。ǘ┱蹆r(jià)出售。現(xiàn)在多數(shù)企業(yè)存量資產(chǎn)置換時(shí)未通過公開競(jìng)價(jià)，而是由少數(shù)經(jīng)營者和部分職工購買。由于要求改制企業(yè)盡量多的接收原企業(yè)職工，所以不管在資產(chǎn)剝離還是資產(chǎn)出售以及稅收等方面都給予一定的優(yōu)惠政策。如企業(yè)凈資產(chǎn)可按規(guī)定以9至6折的價(jià)格一次性購買。對(duì)于出資額低于企業(yè)將資產(chǎn)的部分由于目前財(cái)務(wù)制度規(guī)定不能以負(fù)商譽(yù)反映，筆者設(shè)想通過兩種辦法處置：（1）以全價(jià)（出售價(jià)）驗(yàn)資注冊(cè)，即以原企業(yè)評(píng)估確認(rèn)剝離后的凈資產(chǎn)進(jìn)行驗(yàn)資注冊(cè)計(jì)入實(shí)收資本，并按股東實(shí)際出資比例所享受的實(shí)物資產(chǎn)計(jì)入實(shí)收資本明細(xì)帳；（2）以折價(jià)（實(shí)際成交價(jià)）驗(yàn)資注冊(cè)，并按各股東的實(shí)際出資額計(jì)入實(shí)收資本明細(xì)帳，原企業(yè)凈資產(chǎn)與出售價(jià)的差額計(jì)入資本公積（有的國家以負(fù)商譽(yù)反映）。
六、企業(yè)改制必須重視無形資產(chǎn)
改制企業(yè)的無形資產(chǎn)主要涉及商譽(yù)、土地使用權(quán)、公管房屋使用權(quán)、企業(yè)名稱及專利等。但在現(xiàn)實(shí)改制中，人們很少全面考慮上述無形資產(chǎn)的價(jià)值，通常只考慮原企業(yè)上交的管理費(fèi)、利潤等部分，且常采用倒算帳的辦法，即將原來的管理費(fèi)、利潤等既得利益作為無形資產(chǎn)的租賃費(fèi)。這不管在理論上還是實(shí)踐上都存在問題。理論上，無形資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值未評(píng)估，僅憑原既得利益作為將來無形資產(chǎn)的租金缺乏合理性；實(shí)踐中，商譽(yù)、專利、土地使用權(quán)、公管房屋使用權(quán)等權(quán)屬（所有權(quán)和使用權(quán)）轉(zhuǎn)讓很難操作。如商譽(yù)，它是依附于企業(yè)不能獨(dú)立存在的。而經(jīng)過改制后的原企業(yè)已不復(fù)存在，但要保持商譽(yù)所有權(quán)仍屬國有，勢(shì)必要將商譽(yù)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移至原企業(yè)的上一級(jí)資產(chǎn)管理部門。這就引申出一系列問題：無形資產(chǎn)能否不通過交易而使其所有權(quán)讓渡？讓渡后的無形資產(chǎn)（指商譽(yù)）的所有權(quán)與使用權(quán)能否分離？有關(guān)部門如工商、房管等部門在辦理有關(guān)權(quán)證時(shí)又將如何操作？這些都有待研究。
