2011年國際內(nèi)審師財務(wù)會計：財務(wù)報表分析

　　2011年國際內(nèi)審師考試輔導(dǎo)經(jīng)營分析和信息技術(shù)財務(wù)會計與財務(wù)：財務(wù)報表分析

　　在本部分中，我們主要討論三個方面的問題：1.財務(wù)報表分析的概述；2.財務(wù)報表分析主要使用的財務(wù)比率；3.財務(wù)報表分析的局限性。這一章考試時既有可能考概念，也有可能考計算，大家要注意理解。

　　財務(wù)報表分析的概述

　　在本小節(jié)，我們復(fù)習(xí)兩個問題：財務(wù)報表分析基礎(chǔ)，財務(wù)報表分析的類型。

　?。?）財務(wù)報表分析基礎(chǔ)

　　財務(wù)報表分析需要將公司的業(yè)績指標(biāo)與同行業(yè)其它公司進(jìn)行比較，或者與過去自身業(yè)績進(jìn)行比較。（為什么需要，同樣的利潤）有三類人需要財務(wù)報表分析：a.公司經(jīng)理，用來進(jìn)行業(yè)績評估，b.想通過購買股票或債券對公司投資的投資者，c.債權(quán)人和貸款人（例如銀行），他們通過分析財務(wù)報表來評估公司的財務(wù)實力以及償付債務(wù)本金、利息的能力。投資者通過分析財務(wù)報表來預(yù)測未來收益和股利以及這些預(yù)期收益伴隨的風(fēng)險。財務(wù)報表的真正價值在于它們對公司未來盈利潛能和股利支付能力的預(yù)測能力（股價低估高估）。

　?。?）財務(wù)報表分析的類型

　　對公司的財務(wù)報表和財務(wù)狀況進(jìn)行分析，主要有四種方法：共同比分析、趨勢分析、比較性比率分析和單一比率分析。

　　共同比分析分為縱向分析和橫向分析?？v向分析是對本公司和其他公司相同的項目進(jìn)行比較?？v向分析先將財務(wù)報表中的所有項目表示為某些基數(shù)（如總資產(chǎn)和總銷售額）的百分比。與競爭者進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)優(yōu)勢所在以及需要關(guān)注的地方。

　　橫向分析是對本公司不同時期的相同項目進(jìn)行比較。在橫向分析中，需要同時列出兩年的財務(wù)報表，并且顯示出每個項目在金額和百分比上發(fā)生的變化。因此，可以得出報表中各賬戶變化的方向、絕對金額和相對金額。僅僅分析某一年的報表或與競爭者比較，很難看出變化的趨勢。

　　【例題】為了確定某個公司的各項費用是否高于行業(yè)平均水平，應(yīng)該進(jìn)行以下（　）財務(wù)報表分析。

　　A.橫向

　　B.縱向

　　C.活動比率

　　D.防御性比率

　　【答案】B

　　【解析】縱向分析是將某段時間內(nèi)的財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)用一個基數(shù)來表示；在損益表上，所有數(shù)據(jù)都表示為銷售額的百分比，這樣該公司的各百分比就可以與業(yè)內(nèi)平均值相比較。選項A不正確，橫向比較反映了某公司數(shù)據(jù)一段時間內(nèi)變化的百分比，是個體情況與以前情況的比較。選項C不正確，活動比率分析是分析應(yīng)收帳款、存貨、總資產(chǎn)等的周轉(zhuǎn)率。選項D不正確，防御性比率是償債能力分析的一部分。

　　趨勢分析也是一種橫向百分率分析，但不同于橫向分析中對增減情況百分率的提示。而趨勢分析則是采用定基的方式，即將連續(xù)幾年財務(wù)報表中的某些重要項目的數(shù)據(jù)集中在一起，同基準(zhǔn)年的相應(yīng)數(shù)據(jù)作百分率的比較。這種分析方法對于提示企業(yè)在若干年內(nèi)經(jīng)營活動和財務(wù)狀況的變化趨勢相當(dāng)有用。趨勢分析首先必須選定某一會計年度為基年，然后設(shè)基年會計報表中若干重要項目的數(shù)額為100%，再將以后各年度的會計報表中相同項目的數(shù)據(jù)按基年項目數(shù)的百分率來列示。

　　比較性比率反映的是行業(yè)內(nèi)的關(guān)鍵財務(wù)比率，如流動比率等。通常將本公司的這些比率與同一行業(yè)內(nèi)所有公司的平均財務(wù)比率進(jìn)行比較。需要注意的是，不同公司財務(wù)比率的定義方式可能不同。解釋這些比率時，需要注意到這些不同。

　　單一比率，也稱為簡單比率。公司財務(wù)報表中的某些賬戶和項目之間存在著邏輯關(guān)系。如果把這些相關(guān)項目的金額寫成分?jǐn)?shù)的形式，則產(chǎn)生了比率。這些比率分為五大類：流動性比率、資產(chǎn)管理比率、債務(wù)管理比率、盈利能力比率和市場價值比率。下一部分我們會仔細(xì)討論各種比率的具體含義和計算。