平淡的經(jīng)濟(jì)格局中，海外投資并購正一枝獨(dú)秀。

10月27日，普華永道發(fā)布的最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2014年前三季度中國企業(yè)海外并購交易總數(shù)量為176宗，較去年同期上升31%，創(chuàng)歷史新高。

而商務(wù)部最新修訂的《境外投資管理辦法》（以下簡稱《辦法》）將于10月6日起正式施行，《辦法》確立“備案為主、核準(zhǔn)為輔”的新型管理模式，進(jìn)一步推進(jìn)了境外投資的便利化進(jìn)程。這無疑將為海外投資并購再加油助力。

在企業(yè)走出去，進(jìn)行海外投資、并購的同時(shí)，國際稅收風(fēng)險(xiǎn)也日益成為企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

普華永道國際稅務(wù)部合伙人王鵬對《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，目前全球多數(shù)國家都在以保護(hù)本國稅收為目的，收緊跨境稅收管理，海外并購不同的融資結(jié)構(gòu)所涉及的利息扣除額將受到嚴(yán)格的審查。中國企業(yè)需密切關(guān)注國際稅收規(guī)則的變化，謹(jǐn)慎考慮相關(guān)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

海外并購激增

近年來，中國企業(yè)海外并購堪稱是全球并購市場的一大亮點(diǎn)。

普華永道檢測數(shù)據(jù)顯示，2014年前三季度中國企業(yè)海外并購交易總金額為408億美元，共有14宗交易其金額大于10億美元。其中，民營企業(yè)交易金額同比增長超過120%，成為中國企業(yè)海外并購活動中越來越重要的力量。

“隨著民營企業(yè)成為中國海外并購活動主力，多元化發(fā)展趨勢凸顯。中國企業(yè)尤其是民營企業(yè)一方面積極在北美和歐洲等成熟市場尋找優(yōu)質(zhì)并購目標(biāo)，將海外的技術(shù)、IP、品牌引入中國；不同于以往以資源并購為重點(diǎn)的國有企業(yè)海外并購活動，民營企業(yè)主要專注于高科技、電信和零售等行業(yè)，尋求更為多元化的投資機(jī)會。”普華永道中國企業(yè)并購服務(wù)部合伙人路谷春表示。

2014年前三季度中國企業(yè)對亞洲其他國家的并購數(shù)量達(dá)到43宗，僅次于北美和歐洲，同比增長近180%；與交易數(shù)量相仿，北美、亞洲和歐洲為中國企業(yè)海外并購交易金額前三的目標(biāo)地區(qū)。

路谷春對本報(bào)記者表示，上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)只統(tǒng)計(jì)了公開發(fā)布信息的海外并購情況，不排除存在未公開披露的海外并購項(xiàng)目。也就是說實(shí)際并購數(shù)量、金額可能比上述統(tǒng)計(jì)還要大。

業(yè)內(nèi)人士分析，中國企業(yè)海外并購趨熱，符合企業(yè)自身發(fā)展的邏輯。隨著企業(yè)實(shí)力增強(qiáng)，和全球化發(fā)展需要，中國企業(yè)海外并購將越來越多。這一趨勢也與政府簡化海外投資審批，甚至提供支持鼓勵政策有關(guān)。

“對于中石油、中石化這樣的央企來說，在2000年所得稅改革之后，所得稅增量部分會返給他們，而且國家規(guī)定返給集團(tuán)的稅收只能用于兩個(gè)用途，一個(gè)是用于企業(yè)走出去，一個(gè)是用于商業(yè)儲備。”中石化一位稅務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者。

商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月，中國企業(yè)對外實(shí)現(xiàn)的非金融類直接投資749.6億美元，同比增長21.6%。

稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加

隨著中國企業(yè)海外投資、并購的步伐加快，跨境稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來越成為一個(gè)不容忽視的問題。

中稅網(wǎng)稅務(wù)師事務(wù)所總裁王冬生對本報(bào)記者表示，風(fēng)險(xiǎn)之一就是在確定并購目標(biāo)的時(shí)候，目標(biāo)企業(yè)欠稅等稅務(wù)問題能否搞清楚，這需要在并購之前做好稅務(wù)盡職調(diào)查。

此外在并購?fù)瓿�、產(chǎn)業(yè)鏈條伸展到國外之后，企業(yè)經(jīng)營過程當(dāng)中，國際和國外關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)增多，對企業(yè)日常的稅務(wù)管理、利潤分配也會提出新的挑戰(zhàn)。

“境外所得稅抵免規(guī)則非常復(fù)雜，尤其是在沒有和我國簽署稅收協(xié)定的國家投資，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大。”王冬生說。

實(shí)際上，在企業(yè)海外并購當(dāng)中，稅收籌劃是一個(gè)常見問題，主要涉及的是企業(yè)所得稅。各國在所得稅稅率、優(yōu)惠稅率、稅前抵扣項(xiàng)目等方面存在差異，企業(yè)可以通過關(guān)聯(lián)交易把企業(yè)利潤轉(zhuǎn)移到稅負(fù)比較低的地方。

針對這一問題，今年7月，國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于居民企業(yè)報(bào)告境外投資和所得信息有關(guān)問題的通知》公告，該公告已于9月1日起實(shí)施。

公告強(qiáng)調(diào)，“持股境外企業(yè)超過一定比例（10%）的中國居民企業(yè)需在企業(yè)所得稅預(yù)繳和匯算清繳時(shí)報(bào)告其境外投資信息、受控外國企業(yè)利潤分配情況，甚至是境外企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表”。而未按規(guī)定報(bào)告相關(guān)信息的，可能會受到稅務(wù)機(jī)關(guān)可能對其進(jìn)行罰款和納稅調(diào)整。

王冬生認(rèn)為，通過關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行稅收籌劃，在實(shí)際操作中很難界定合理的邊界。目前他接觸到大連的一個(gè)案例，企業(yè)正在就利潤轉(zhuǎn)移的問題跟大連市國稅局進(jìn)行溝通。國稅局認(rèn)為企業(yè)在關(guān)聯(lián)交易中價(jià)格定得太低，利潤太少，因而少繳了所得稅。

“這樣的案子給企業(yè)帶來的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不容小覷，少則幾百萬，大的幾千萬幾個(gè)億都可能。”王冬生說。

上述中石化稅務(wù)負(fù)責(zé)人對本報(bào)記者表示，國際稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)問題已經(jīng)凸顯出來，他們打算進(jìn)行稅務(wù)架構(gòu)重組，加以控制。

據(jù)他介紹，中石化目前在全球30多個(gè)國家（地區(qū)）有相關(guān)的業(yè)務(wù)，包括勘探開發(fā)、石油煉化、原油加工等各產(chǎn)業(yè)鏈條，并購項(xiàng)目也很多，觸角一直在外延。

“針對一些和我們沒有雙邊稅務(wù)協(xié)定的國家，財(cái)稅政策會帶來一些風(fēng)險(xiǎn)，因此我們正在整理稅收協(xié)定相關(guān)的資料，同時(shí)規(guī)范一些關(guān)聯(lián)交易行為，在最大限度的享受資源國的稅收優(yōu)惠，減緩稅負(fù)的同時(shí)，使我們的項(xiàng)目符合當(dāng)?shù)刎?cái)稅法規(guī)，努力做到利益最大，風(fēng)險(xiǎn)最小。”上述稅務(wù)負(fù)責(zé)人說。

在路谷春看來，跨國公司有兩個(gè)層次，一類是全球業(yè)務(wù)、資源統(tǒng)一管理，有大量關(guān)聯(lián)交易，轉(zhuǎn)讓定價(jià)的公司；第二類是，可能在全球都有布點(diǎn)，但實(shí)際上各自獨(dú)立運(yùn)營，母公司只是股權(quán)管理，按投資收回利潤。

目前中國企業(yè)像蘋果和谷歌一樣真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈全球化的跨國公司還比較少。而當(dāng)企業(yè)真正把全球業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)一體化交易的時(shí)候，面臨的跨境稅法將是非常復(fù)雜的，那時(shí)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才真正顯現(xiàn)出來。

“中國企業(yè)將來肯定要面臨這個(gè)問題，但目前碰到的主要問題是，在進(jìn)行單個(gè)交易項(xiàng)目時(shí)，充分去了解和識別稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括目標(biāo)公司歷史上的負(fù)債、交易帶來的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、交易后股東變化帶來的稅務(wù)變化等等；其次，除去單個(gè)交易之外，隨著在全球業(yè)務(wù)的發(fā)展，搭建全球的稅務(wù)框架和管理體系也至關(guān)重要。”路谷春說。