通向資本市場——港交所·北交所上市全流程管理

北京國家會計學院高級研修項目

通向資本市場——港交所·北交所上市全流程管理

一、培訓背景

在中國經濟與金融體制改革的進程中，允許中國內地企業(yè)到香港上市（H股），是我國資本市場改革開放的一項重大創(chuàng)舉。在面臨外部不確定性的背景下，香港上市的高效快捷、后續(xù)融資的便利以及香港資本市場的高度國際化，使赴港上市成為諸多企業(yè)上市和連接國際市場的首選。2021年，中國國際服務貿易交易會上宣告設立北京證券交易所，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，改革政策東風吹向新三板，“專精特新”企業(yè)北交所上市再次成為討論熱點，企業(yè)多了一個上市賽道的選擇。

北京國家會計學院全新推出“走向資本市場——港交所·北交所上市全流程管理”高級研修項目。項目將詳細講授H股上市制度、監(jiān)管制度、重難點問題以及成功經驗，助力企業(yè)探索香港上市走向國際化發(fā)展以及產業(yè)發(fā)展的轉型升級，不斷提升企業(yè)在國際舞臺上的競爭能級；同時，項目關注當下資本市場熱點話題——北交所的設立，將詳細講授北交所上市的制度，為“專精特新”中小企業(yè)打造北交所上市的快車道。

二、培訓目標

通過全面詳細介紹香港上市的全流程管理和具體路徑規(guī)劃，介紹北交所上市制度，深度探討香港上市與北交所上市的優(yōu)勢與挑戰(zhàn)，分享來自業(yè)界的香港成功上市的策略和最具價值的成果案例，幫助企業(yè)洞悉當前金融形勢，尋找新形勢下的港股成功上市之道以及其他資本市場的可能性。通過培訓，學員能達成以下目標：

·理解香港上市、北交所上市的全流程和具體路徑，擬上市公司管理層將對上市的總體規(guī)劃有較好的了解和把控；

·掌握香港上市的法律、財務、稅務等相關準備，了解并理清香港上市規(guī)則和重要環(huán)節(jié)，擬上市公司管理層將對香港上市的細節(jié)和重點有較好的理解和掌控；

·合理規(guī)劃企業(yè)赴港上市的時間、上市方式等，擬上市公司管理層將對香港上市的審批、監(jiān)管有更深入的了解和分析；

·了解北交所上市各項制度，了解上市企業(yè)信息披露和持續(xù)監(jiān)管要求，擬上市公司管理層將對北交所上市流程有較清晰的認識和理解；

·掌握上市后企業(yè)管理精細化的各項要求，擬上市公司管理層將對企業(yè)上市后的財務、稅務、審計以及企業(yè)管理等方面有較全面的認識和理解。

三、培訓對象

擬上市公司管理層；企事業(yè)單位總會計師、主管財務的負責人以及財務部門負責人；證券公司、投資銀行、會計師事務所等投資支持機構的專業(yè)人士等。

四、培訓優(yōu)勢與特色

（一）首都地緣資源優(yōu)勢明顯，高端師資儲備豐富

學院地處首都北京，匯集了雄厚的師資力量和豐富的教學資源，是從國家政策制定層面理解國家政策制定者、政府機關領導者高屋建瓴解讀新財經政策的絕佳平臺，也是從專業(yè)理論研究層面領略國內外著名科研機構與知名院校專家學者論述專業(yè)前沿問題的首選途徑，更是從工作實踐層面與世界一流企業(yè)、知名投行以及國際四大等單位的優(yōu)秀管理層探討工作新思維、新視角的絕好機遇。

（二）與國際注冊會計師資格對接，助力企業(yè)高管上市資質審核

學院與澳洲會計師公會CPA Australia建立培訓—證書互通通道，本項目培訓完成后學員可以通過申請減免科目的方式快速取得澳洲注冊會計師資格，助力企業(yè)高管上市資質審核。澳洲會計師公會是全球最大的專業(yè)會計團體之一，擁有135年的悠久歷史，在100多個國家和地區(qū)擁有超過168,000名會員，其中超過25,000名會員擔任高級管理職位。

（三）高端培訓項目眾多，高端人才培養(yǎng)經驗豐富

學院是財政部指定實施“全國高端會計人才（注冊會計師類）”培訓項目的培養(yǎng)單位，是財政部國際化高端會計人才培訓承辦單位，承擔了全國大中型企事業(yè)單位總會計師培養(yǎng)（高端班）培訓工作。學院的高端人才培訓項目輻射金融、建筑、制造、教育、醫(yī)療等多個領域，地域涉及華北、東北、西北、華南等全國大部分地區(qū)，已經成為財經培訓行業(yè)的標桿，形成了集選拔機制、培養(yǎng)體系、教學管理制度、組織實施程序和服務保障制度于一體的長效管理機制，為高質量人才培養(yǎng)工作護航。

（四）與學歷教育對接，優(yōu)質高端資源持續(xù)輸出

學院建立“學分銀行”互認機制，認可高端人才培養(yǎng)項目的學分，即學員在通過全國學歷教育考試，補充基礎課程學時后，可實現(xiàn)與學院會計專業(yè)碩士、審計專業(yè)碩士、稅務專業(yè)碩士、金融專業(yè)碩士學歷教育的對接。通過架設與學歷教育的對接，搭建多樣化的學習共享平臺，可以對高端人才的持續(xù)學習提供通道和支撐。

（五）培訓課程與時俱進，培訓模式靈活多樣，高效課堂精彩紛呈

學院課程內容與時俱進，可以做到因材施教、按需配置、形式多樣，以最大化滿足學員的個性化培訓需求。培訓采用線上直播課+線下面授課的混合式教學模式，充分利用線上先導課程，安排學員構建專業(yè)基礎知識，為線下面授夯實基礎；線下面授重點解決香港上市的 “痛點” 問題，以實際操作為主，搭建擬上市企業(yè)與上市中介服務機構的交流共享平臺。

五、培訓內容

模塊一 如何才能乘坐快車通向亞洲主要市場的機會之路？

（一）上市前的準備（規(guī)則、流程、常見問題）

1.香港資本市場新動態(tài)及上市規(guī)則簡介

2.香港上市基本流程、成本與時間表

3.香港交易所概論（包括主板及創(chuàng)業(yè)板的介紹）

4.各國資本市場及不同版塊的比較及其選擇考慮

5.如何防止上市申請被港交所拒絕或退回

6.成功IPO所需要克服的常見問題

7.香港上市常見的組織模式

8.上市常見的內控問題

9.香港上市中的H股模式及法律關注點（包括H股模式的特點及優(yōu)勢、新規(guī)對H股模式的影響、中國證監(jiān)會對H股發(fā)行的審核關注點、中國證監(jiān)會對H股全流通的審核關注點）

10.香港上市中的法律問題（包括中國證監(jiān)會、香港證監(jiān)會及聯(lián)交所關注的中國法律問題、滴滴赴美上市引發(fā)的境外上市監(jiān)管政策的變化）。

11.香港上市過程概論：各中介機構的作用及其選擇考慮

12.財務盡調要點/稅務盡調要點/法務盡調要點

（二）財務與稅務

1.香港主板及創(chuàng)業(yè)板上市要求（包括最近香港聯(lián)交所關于主板上市利潤要求咨詢結果）

2.申報會計師的工作范圍

3.關聯(lián)交易的處理

4.上市前違規(guī)票據(jù)融資

5.是否合適/有需要上市

6.企業(yè)估值

7.稅務版塊

8.擬上市企業(yè)常見的會計問題

（三）上市重組

1.上市重組的架構設計（H股、小紅籌形式）

2.上市的財務戰(zhàn)略及規(guī)劃

3.實際控制人保持不變及業(yè)績連續(xù)計算對財務報表的影響

4.實際控制人在業(yè)績期變更能否滿足上市要求

5.剝離非核心業(yè)務是否需要納入歷史財務報表

6.業(yè)績期當中的收購是否構成重大收購以及額外的披露要求

7.業(yè)績期之后的收購的披露要求

8.上市重組的集團架構

9.香港上市通常采用的紅籌架構及VIE架構

10.境內架構向紅籌架構或VIE架構轉換過程中需要注意的問題

11.紅籌架構及VIE架構在運營過程中主要的稅務考量

12.稅務重組

13.香港上市紅籌架構的主要法律問題

14.香港上市VIE架構的主要法律問題

15.香港上市的股權激勵和股份支付主要法律問題

（四）組織、人才與領導力

1.全球人力資本趨勢

2.快速成長企業(yè)的管理應對之道

3.創(chuàng)業(yè)企業(yè)的人才管理

4.企業(yè)戰(zhàn)略整合、業(yè)務整合、組織整合

5.股權激勵模式及其對比分析

6.股權激勵方案設計

模塊二 如何完善招股說明書，遞交上市申請，快速通過企業(yè)上市的安檢通道？

（一）上市過程操作指引

1.IPO盡職調查介紹

1)盡職調查的重點之一：風險發(fā)現(xiàn)

2)盡職調查的重點之二：價值發(fā)現(xiàn)

3)企業(yè)所做的初步盡職調查

4)中介機構的盡職調查

2.IPO審核流程介紹

1)起草招股說明書

2)受理、預先披露、反饋、審核等流程相關問題

3)雙重申報制度下，如何快速修改反饋意見，順利通過上市聆訊。

（二）如果上市主體有私募股權融資，申請審批階段需要注意哪些事項

1.如何確定上市前私募股權融資價格和其他因素考慮及協(xié)議安排

2.擬上市公司申報前私募融資應注意的法律問題

3.內控層面注意事項

4.項目交表前的各項工作安排

模塊三 如何做好上市公司管理，做一個最具公眾責任的好乘客？

（一）上市后交易

1.上市后股份管理、市值管理、資金管理

2.上市后的公司及董監(jiān)高責任和常見問題案例分析

（二）風險控制

1.什么是 PN 21/ PN 2 ？

2.上市項目牽涉的信息科技審計

3.申請上市前，公司的合規(guī)注意事項及內部監(jiān)控的考慮

4.港股IPO的內控風控要求

5.境外上市企業(yè)常見的數(shù)據(jù)合規(guī)重大風險梳理

（三）數(shù)字化轉型及業(yè)財一體化的考慮

（四）招股書內就“社會、環(huán)境及治理”(ESG)狀況的披露

（五）投資并購

模塊四 聆聽“前班列車乘客”的經驗分享

（一）重點行業(yè)代表公司IPO案例介紹（實操人員）

1.互聯(lián)網

2.新制造

3.新零售

4.醫(yī)藥

（二）高管閉門研討會——市值管理

模塊五 助力“專精特新”企業(yè)駛上北交所發(fā)展快車道

（一）中小企業(yè)資本市場新機遇——北交所上市規(guī)則解讀

1.發(fā)行機制解讀

2.再融資制度解讀

3.交易制度解讀

4.持續(xù)監(jiān)管與信息披露

（二）多層次資本市場結構介紹

1.多層次資本市場概述

2.北交所與其他上市板塊的對比分析

六、師資力量

北京國家會計學院將組建重磅師資隊伍，授課教師來自中國證監(jiān)會、聯(lián)交所、香港投資署、知名投行、國際四大會計師事務所等單位，均具有國際資本市場與投融資相關的豐富的理論知識與實踐經驗。

七、時間及地點

提示：

1.學院將根據(jù)2021年新冠疫情及黨中央疫情防控的新部署及時調整課表，確保培訓安全。

2.結束時間以開課通知或課程安排表為準。

八、結業(yè)及考核

完成全部課程學習，即可獲得由北京國家會計學院頒發(fā)的電子結業(yè)證書。

九、優(yōu)惠政策

1.學員可以免費參加北京國家會計學院每年組織的各類高峰論壇活動；

2.學員可在培訓期間，免費參加一次北京國家會計學院公開課培訓，學費全免，食宿費用自理。所有培訓的學時均可計入當年的會計人員繼續(xù)教育學時，具體政策參考當?shù)刎斦郑?/p>

3.培訓期間所修網絡學時可計入北京國家會計學院學分銀行，該學分可用于北京國家會計學院碩士研究生學分抵免和學費減免（詳見《北京國家會計學院學分銀行管理辦法（試行）》）；

4.培訓完成后，優(yōu)秀學員可由北京國家會計學院推薦，經澳洲會計師公會評審批準后，獲得最優(yōu)免考政策并豁免相應的考試費用（最高豁免9,974澳幣），高效快速獲得澳洲注冊會計師資格。

十、收費標準

1.培訓費：人民幣18000/人，費用均不含食宿。發(fā)票抬頭為培訓費。

2.在北京國家會計學院舉辦的培訓可提供食宿。就餐為自助餐，收費標準為120/人天；住宿標準：普通單人間220元/天。（住宿費用含游泳、健身、凈娛樂、寬帶上網等費用）。退房時間截止到每天下午14點，14點到18點退房收取半天房費，18點后退房按照全天房費收取。

特別提示：如因報名人數(shù)不足開班人數(shù)要求，舉辦方有權取消該班，并在開班前三天告知，對學員已繳納的培訓費用，予以全額退還，但不承擔任何賠償。對任何因信賴該班可以如期舉行而導致的任何直接、間接損失，包括但不限于差旅費損失、誤工費損失等，舉辦方均不承擔法律責任。