投資風險評價的方法

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2012/02/20 15:14:39　　字體：大小

　　投資風險的評價可以采取簡單的方式，也可以運用投資風險衡量的結(jié)果進行評價，目前，國際上比較流行的投資風險評價方法主要有以下幾種：

　　1.風險度評價法。風險度評價法是對投資風險事故造成損失的頻率或者損害的嚴重程度進行的綜合評估。風險度評價可以分為風險事故發(fā)生頻率評價和風險事故造成損害程度的評價兩種。一般來說，風險度評價可以分為1到10級，級別越高，危險程度就越大。

　　風險度評價法的優(yōu)點是便于風險管理人員使用投資風險評價的結(jié)果，缺點則是風險度評價標準進行分類比較難，評價過于簡單，無法適應風險管理的需要。

　　2.檢查表評價法。檢查表評價法根據(jù)檢查表，將檢查對象按照一定標準給出分數(shù)，對于重要的項目確定較高的分值，對于次要的項目確定較低的分值，再按照每一檢查項目的實際情況評定一個分數(shù)，每一檢查對象必須滿足相應的條件時，才能得到這一項目的滿分。當不滿足條件時，按照一定的標準將得到低于滿分的評定分，所有項目評定分的綜合不超過100分，由此，就可以根據(jù)被調(diào)查投資活動的得分，評價風險因素的風險度和風險等級。

　　檢查表評價法的優(yōu)點是可以綜合評價投資活動的風險狀況，評價結(jié)果之間易于比較，得分達到標準即為合格；相反，則為不合格。這種評價方法的缺點是評價結(jié)果的準確性依賴于列舉的風險因素的全面性，檢查表設計的是否翔實、是否考慮到引發(fā)投資風險的各方面因素，是檢查表評價能否準確的關(guān)鍵。

　　3.德爾菲法。德爾菲法本質(zhì)上是一種反饋匿名函詢法，其大致流程是：在對所要預測的問題征得專家的意見之后，進行整理、歸納、統(tǒng)計，再匿名反饋給各專家，再次征求意見，再集中，再反饋，直到得到穩(wěn)定的意見。

　　德爾菲法的評價結(jié)果可以用表格、直觀圖或文字敘述等形式表示。通過德爾菲法的評價結(jié)果可以評價投資活動是否存在風險隱患、分辨投資活動是否存在異常狀態(tài)，便于風險管理者采取必要的措施，將風險隱患和異常狀態(tài)消除在萌芽狀態(tài)。但是，這種方法只能提供投資風險的大致狀況，無法提供存在風險隱患的原因。同時，這種方法需要大量的有關(guān)風險的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)的真實性會影響到投資風險評價的效果。

　　4.決策樹法。決策樹法是利用樹枝形狀的圖像模型來表述投資風險評價問題，投資風險的評價可直接在決策樹上進行。其評級標準可以是收益期望值、效用期望值或其他指標。采用決策樹法來評價投資風險，往往比其他評價方法更直觀、更清晰，便于投資管理人員思考和集體討論，因而是一種形象和有效的投資風險評價方法。

　　決策樹以方框和圓圈為節(jié)點，由直線連接而成的一種樹枝形狀的結(jié)構(gòu)。決策樹圖一般包括以下幾個部分：（1）決策節(jié)點。從這里引出的分枝叫方案分枝，分枝數(shù)量與方案數(shù)量相同；（2）狀態(tài)節(jié)點，也稱之為機會節(jié)點。從這里引出的分枝叫狀態(tài)分枝或概率分枝；（3）結(jié)果節(jié)點。將不同方案在各自自然狀態(tài)下所取得的結(jié)果標注在結(jié)果節(jié)點的右端。

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