掃碼下載APP
及時接收最新考試資訊及
備考信息
任何企業(yè)要想高速發(fā)展,壯大自己的實力,都必須要融資。國有企業(yè)可以通過國家一次投資而完成,民營企業(yè)則只有完全靠自己,因而民營企業(yè)必須要有十分妥當?shù)娜谫Y戰(zhàn)略。正如經(jīng)濟學(xué)家吳敬璉說的,融資難已成為當前阻礙中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”,中國的中小企業(yè)至今無法與資本市場結(jié)緣。一是,在銀行和某些金融機構(gòu)對民營企業(yè),尤其是中小企業(yè)存在著信貸的心理障礙,要想盡快貸款,沒門!使中小企業(yè)陷入了營運資金短缺的困境,在萬般無奈之下,被迫引入高成本資金。這不僅制約了中小企業(yè)的發(fā)展,而且增加了金融風(fēng)險。二是,融資成本高。我國金融市場發(fā)展還不規(guī)范,增加了企業(yè)獲得發(fā)展資金的成本。不僅如此,在我國,不論是作為間接融資的銀行信貸還是企業(yè)直接融資的證券市場,都是主要為國有企業(yè)的發(fā)展提供服務(wù)的。
資本運營是企業(yè)分散投資風(fēng)險,實現(xiàn)經(jīng)營方式多樣化和多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的主要手段。當前,實施資本運營是中小民營企業(yè)拓展融資渠道、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟、推進組織和制度創(chuàng)新,提高經(jīng)營管理水平的有效途徑。資本運營的主要方式有企業(yè)并購、股份制改造、無形資產(chǎn)運營、強強聯(lián)合及戰(zhàn)略聯(lián)盟等。民企治理專家曾水良認為,資本運營往往是導(dǎo)致民企資金鏈斷裂的結(jié)癥,民企只會融資,而不懂投資,也就是說:沒有有效管控好資金流!
民營企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀
1.我國大部分中小民營企業(yè)主要靠自我完成原始資金的積累,在創(chuàng)業(yè)過程中,資本少,底子薄,短時期內(nèi)規(guī)模難以做大,造成市場競爭能力低,特別是在經(jīng)濟危機的海嘯襲來時,民營企業(yè)的抵御風(fēng)險的能力差,破產(chǎn)比例大。
2.中小民營企業(yè)的信用管理能力低下,同時民營企業(yè)對資金的需求量具有數(shù)額不大,但次數(shù)頻繁、隨機性大的特點,造成了融資成本的增加并使融資更加復(fù)雜化。
3.我國民營企業(yè)現(xiàn)階段的公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)大部份不盡完善,財務(wù)報表不規(guī)范,不能及時給企業(yè)提供各種反映企業(yè)資金的流動性、盈利性和安全性的具體信息。
4.部分中小民營企業(yè)存在著重復(fù)建設(shè)、資金使用效率低下和盲目投資現(xiàn)象,資產(chǎn)負債較高,企業(yè)資金風(fēng)險較大。
5.目前我國大部分小型民營企業(yè)老板是總經(jīng)理,老板娘是財務(wù)總監(jiān),資金是左口袋出右口袋進,財務(wù)管理人員的主要職責是記帳、報銷、統(tǒng)計、盤點、做報表、報稅、辦社保和發(fā)工資,財務(wù)管理家族式色彩濃,財務(wù)制度不規(guī)范,財務(wù)人員素質(zhì)不高,財務(wù)管理水平較低。
民營企業(yè)財務(wù)管理解決之道
現(xiàn)階段民營企業(yè)財務(wù)管理的轉(zhuǎn)型,決定企業(yè)財務(wù)資源配置的取向和模式,影響著企業(yè)資金運轉(zhuǎn)的流向和效率。民營企業(yè)總的財務(wù)戰(zhàn)略思想應(yīng)著眼于企業(yè)未來戰(zhàn)略的發(fā)展,充分考慮行業(yè)的業(yè)態(tài)、經(jīng)濟圈的增長速度、企業(yè)的發(fā)展階段、企業(yè)的運營模式和企業(yè)自身的財務(wù)特征,并以財務(wù)為最終導(dǎo)向進行管理決策。民企治理專家曾水良認為,現(xiàn)階段民營企業(yè)財務(wù)管理的轉(zhuǎn)型,主要有以下三點組成:
1.資本結(jié)構(gòu)
民營企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的重要性,可與企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的重要性相媲美。與企業(yè)運營相得益彰的資本結(jié)構(gòu)不僅僅會直接影響企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險,而且還關(guān)系到企業(yè)的籌資能力。如果企業(yè)的負債比例越大,則財務(wù)的風(fēng)險越高,特別是在全球經(jīng)濟危機的影響,企業(yè)經(jīng)濟效益不佳的情況下,就會越容易產(chǎn)生財務(wù)危機,進而引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)。同時,負債比例過大,籌資能力必然減弱,進而影響到企業(yè)的新鮮血液補給。所以民營企業(yè)能否保持合理的資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。
第一,民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初始階段,應(yīng)做到多大的碗裝多少水,根據(jù)自己的資本實力,科學(xué)合理地確定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,做到企業(yè)規(guī)模與資本結(jié)構(gòu)相匹配,盡量避免因企業(yè)發(fā)展規(guī)模與資本實力不相稱而造成負債過多、風(fēng)險增大的情況。企業(yè)在發(fā)展過程中也應(yīng)時刻注意資本負債比例的協(xié)調(diào),這時候,《資產(chǎn)負債表》就顯得尤為重要。
第二,實施有利于企業(yè)積累的股東利潤分配政策,采取多留少分,將更多的稅后利潤積累下來,充實資本,使企業(yè)得到更快速的發(fā)展。當然,在企業(yè)贏利能力強、業(yè)務(wù)穩(wěn)定的情況下,企業(yè)適度舉債,充分發(fā)揮財務(wù)杠桿作用,也會更有利于企業(yè)的發(fā)展。但這一前提必須是增強企業(yè)的信用管理能力。
2.營運資金管理
營運資金管理,提高資金使用效率,是民營企業(yè)從管理要效益的重要手段,為了有效地管理民營企業(yè)的營運資金,我們必須研究一下企業(yè)營運資金的特點,以便有針對性地進行管理。
企業(yè)營運資金一般具有如下特點:
第一,周轉(zhuǎn)時間短。根據(jù)這一特點,說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。
第二,非現(xiàn)金形態(tài)的營運資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價證券容易變現(xiàn),這一點對企業(yè)應(yīng)付臨時性的資金需求有重要意義。
第三,數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負債容易受內(nèi)外條件的影響,數(shù)量的波動往往很大。
第四,來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決,也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有:銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。
降低營運資金在總營業(yè)額中所占的比重的有效途徑是,加速貨幣資金的周轉(zhuǎn)循環(huán)。根據(jù)貨幣資金周轉(zhuǎn)循環(huán)周期的時間長短,可以預(yù)測企業(yè)對流動資金的需求量。例如,企業(yè)用貨幣資金來購買原材料,原材料被加工成產(chǎn)成品,一部分產(chǎn)成品,企業(yè)通過現(xiàn)銷渠道又把它馬上轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金;而其它的產(chǎn)成品,企業(yè)通過信用銷售的渠道,把它變?yōu)閼?yīng)收賬款,應(yīng)收賬款則需要一段時間才能收賬變?yōu)樨泿刨Y金。通過上面的論述可以看出企業(yè)的運作情況對貨幣資金投資的影響。如果企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)成品上花費較長的時間,那么企業(yè)就得增加貨幣資金投資。從原材料變成產(chǎn)成品,再完成產(chǎn)品銷售所需要的這段時間,我們稱為存貨周轉(zhuǎn)期。企業(yè)運作能給貨幣資金投資帶來另一種影響的是企業(yè)的銷售策略,如果企業(yè)是運用現(xiàn)銷方式銷售產(chǎn)品,那么企業(yè)就不需要保留很多貨幣資金;但如果企業(yè)有信用交易的話,那它就得需要有較多的貨幣資金投入。因為這里存在著應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)問題。當然,企業(yè)也可在購買存貨時欠賬,這就是說企業(yè)要推遲付款,如果可欠很長時間的賬,那么貨幣資金投資的需求量就減少,這段延遲付款的時間稱為展延的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。
實現(xiàn)降低營運資金管理,就得從存貨管理、應(yīng)收賬款管理和應(yīng)付賬款管理三個方面著手。民企治理專家曾水良認為,對于存貨管理,一方面要加強銷售,通過銷售的增長來減小存貨周轉(zhuǎn)期;另一個方面要通過確定訂貨成本、采購成本以及儲存成本計算經(jīng)濟批量,控制在存貨上占用的資金,使之最小。對于應(yīng)收賬款管理,在信用風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上,企業(yè)要制定合理的信用標準、信用條件和收賬政策;通過這些措施來鼓勵客戶盡早交付貨款,從而加速應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)。
展延的應(yīng)付賬款的管理,一般來說,企業(yè)越是拖延付款的時間就越對企業(yè)有利,但由于延期付款可能引起企業(yè)的信譽惡化,所以企業(yè)必須通過仔細的衡量、比較多種方案后再做出決定,選擇對企業(yè)最為有利的方案。
安卓版本:8.7.20 蘋果版本:8.7.20
開發(fā)者:北京正保會計科技有限公司
應(yīng)用涉及權(quán)限:查看權(quán)限>
APP隱私政策:查看政策>
HD版本上線:點擊下載>
官方公眾號
微信掃一掃
官方視頻號
微信掃一掃
官方抖音號
抖音掃一掃
Copyright © 2000 - m.galtzs.cn All Rights Reserved. 北京正保會計科技有限公司 版權(quán)所有
京B2-20200959 京ICP備20012371號-7 出版物經(jīng)營許可證 京公網(wǎng)安備 11010802044457號