財政部于2006年2月15日發(fā)布的38項企業(yè)會計準(zhǔn)則中，《投資性房地產(chǎn)》、《非貨幣性資產(chǎn)交易》、《債務(wù)重組》、《金融工具的確認(rèn)和計量》等具體準(zhǔn)則，適當(dāng)?shù)匾肓斯蕛r值的計量模式，標(biāo)志著公允價值在我國的研究和應(yīng)用進(jìn)入了一個新階段。通過對公允價值本質(zhì)的深入探討，更多的人逐漸接受了公允價值理念，并將其貫徹到會計實踐中。
一、公允價值的本質(zhì)
公允價值與歷史成本不是對立的概念，它是客觀經(jīng)濟環(huán)境等變化的產(chǎn)物，并隨著環(huán)境的變化，不斷發(fā)展其表現(xiàn)形式，包括歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值。運用公允價值計量，是對經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)濟實質(zhì)的反映。
從經(jīng)濟學(xué)的角度來看，最能公允反映一項資產(chǎn)真實價值的是公平交易市場上的價格。由于在一個公平交易（交易必須本著自愿原則進(jìn)行，清算及其他非持續(xù)經(jīng)營下的價格或強迫交易的價格不是公允價值）的市場上，集中了來自各方面的供給者和需求者，人們通過各自掌握的信息進(jìn)行競價，從而消除了個別供給者或需求者的偏見。在交易或事項尚未發(fā)生時，對市場價值發(fā)生變化的資產(chǎn)和負(fù)債依據(jù)當(dāng)前市場情況重新計量，有時在缺乏市場價格時還要應(yīng)用現(xiàn)值技術(shù)。這種計量受各種條件的約束，很多做不到絕對準(zhǔn)確，只能是估計金額，即相對公允的價值。公允價值計量理念下，在編制報告日或交易日以后的任何新計量日，企業(yè)必須根據(jù)報告日的新情況，對各項資產(chǎn)和負(fù)債項目重新計量，動態(tài)地、及時地反映企業(yè)各項資產(chǎn)和負(fù)債價值的變化，并在報表中予以反映，使報表信息更相關(guān)，對決策更有用。
我國會計準(zhǔn)則將公允價值定義為，在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。從定義來看，公允價值并非建立在時態(tài)基礎(chǔ)之上，因而并不構(gòu)成與歷史成本的截然相反之勢。比如一項資產(chǎn)是按照公平的交易價格入賬的，那么賬面價值在交易發(fā)生時就是公允價值，美國財務(wù)會計概念公告第7號SFAC7就曾指出“若無反證，歷史成本也可以是公允價值”。若存在活躍市場，一般即以市價作為公允價值，考慮投入價值時公允價值體現(xiàn)為重置成本，考慮脫手價值時公允價值則體現(xiàn)為現(xiàn)行市價；若不存在活躍市場且不易找到相似資產(chǎn)或相似資產(chǎn)也不存在活躍市場時，則未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值將粉墨登場，扮演公允價值。如此看來，公允價值的概念實際上已嵌入了各種計量屬性而成為一種復(fù)合計量屬性。
市價是公允價值計量層級體系的第一層級，成為公允價值的市價需具備兩個條件———活躍市場和公平交易。某項獨一無二的資產(chǎn)往往意味著不存在活躍市場，此時交易雙方在公開市場上所達(dá)成的交易價格并不能成為公允價值，并購市場上的公司并購價格就屬于這種情況。當(dāng)存在不止一個市場價格時，應(yīng)選取有利于企業(yè)的一個市價，但應(yīng)是對某項資產(chǎn)或負(fù)債最有利的價格，而不是對企業(yè)整體最有利的價格。此外，作為公允價值的市價不包括交易成本（如運費、安裝費等）�；钴S市場中的公平交易價格并非交易雙方所決定，而是市場參與者考慮某項資產(chǎn)或負(fù)債未來現(xiàn)金流量及其風(fēng)險后形成的共識，唯其如此才真正體現(xiàn)所謂“大家都認(rèn)可”的公允之意。因此公允價值有時也稱公允市價。
當(dāng)活躍市場的公平交易價格不存在時，就需要求助于現(xiàn)值技術(shù)，現(xiàn)值技術(shù)是公允價值坐穩(wěn)計量江山的定海神針，但現(xiàn)值確定實在是一件說易行難的事情。公允價值常常因現(xiàn)值確定的主觀隨意性而被指缺乏可靠性，企業(yè)對未來現(xiàn)金流和風(fēng)險的判斷可能是主觀的，旁人甚至無從驗證，換言之，采用現(xiàn)值技術(shù)確定公允價值仍然存在過人的彈性。不過因此指責(zé)公允價值不如歷史成本可靠卻不一定站得住腳。說歷史成本更可靠實際上是就可靠性中的可驗證性而言；但若究及可靠性的另一層含義的“真實反映”，則公允價值的可靠性也許要超過歷史成本，至少不比歷史成本不可靠，比如涉及重大攤配的自建資產(chǎn)。
二、公允價值會計的展望
如上所述，公允價值會計信息由于其高度的相關(guān)性，越來越受到投資者和債權(quán)人的青睞。公允價值會計在20世紀(jì)90年代得到了長足發(fā)展，其運用領(lǐng)域已經(jīng)由金融工具擴展至其他領(lǐng)域，大有取代歷史成本計量模式之勢。那么，公允價值會計在21世紀(jì)的發(fā)展前景到底如何呢？
首先，公允價值會計的發(fā)展有待于相關(guān)會計理論和方法的突破。FASB也承認(rèn)，公允價值會計付諸實施之前，還有一系列重大問題亟待研究和解決。譬如，公允價值是否只適用于投資資產(chǎn)（證券投資）的計量，而不適用于相關(guān)負(fù)債的計量？如果這樣，那么它對那些嚴(yán)重依賴舉債經(jīng)營且擁有許多投資資產(chǎn)的企業(yè)意味著什么？投資資產(chǎn)應(yīng)否包括應(yīng)收抵押貸款？有關(guān)公允價值會計的準(zhǔn)則是否僅適用于金融機構(gòu)？如果這樣，那么對于部分參與金融業(yè)務(wù)的多元化經(jīng)營企業(yè)，其財務(wù)報告到底是以歷史成本為基礎(chǔ)，還是以公允價值為基礎(chǔ)？采用公允價值會計準(zhǔn)則后，金融機構(gòu)的資本充足率能否滿足監(jiān)管部門的要求？僅僅將公允價值作為證券投資的計量基礎(chǔ)有哪些利弊得失？歷史成本計量模式人為創(chuàng)造的收益均衡化對投資和信貸決策意味著什么？采用公允價值會計而引起的價值波動是通過損益表反映，還是反映在資產(chǎn)負(fù)債表的所有者權(quán)益里？如何解決公允價值會計信息的可靠性？公允價值會計方法的可操作性如何？
上述問題的關(guān)鍵在于如何解決公允價值會計信息的可靠性和公允價值會計方法的可操作性。筆者認(rèn)為，隨著計算機技術(shù)的廣泛應(yīng)用和理財學(xué)對金融工具計量模型研究的日臻完善，會計界完全有能力解決公允價值會計的這兩個關(guān)鍵問題，公允價值會計在技術(shù)上是可行的。
其次，公允價值會計的發(fā)展前景取決于本世紀(jì)經(jīng)濟環(huán)境的變化�？梢灶A(yù)計，21世紀(jì)金融業(yè)在西方國民經(jīng)濟中的地位和作用將進(jìn)一步提高，甚至可能超越第二產(chǎn)業(yè)。金融業(yè)的發(fā)展，金融工具和衍生金融工具的推陳出新，為公允價值會計在本世紀(jì)發(fā)揮主導(dǎo)作用創(chuàng)造了客觀環(huán)境。
三、企業(yè)對公允價值的適度運用
公允價值在1998年出現(xiàn)于“債務(wù)重組”、“非貨幣性交易”等具體會計準(zhǔn)則中，后因?qū)嶋H運行中出現(xiàn)一些上市公司濫用公允價值操縱利潤的情況而在2001年修訂后的準(zhǔn)則中被限制使用。新準(zhǔn)則體系在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面，均謹(jǐn)慎地采用了公允價值，從而成為本次會計改革的一大亮點。過去發(fā)生的“故事”會重演嗎？對這一問題我們從以下幾方面分析。
首先，對可以取得公允價值的資產(chǎn)采用公允價值計價是國際會計準(zhǔn)則和美國及多數(shù)市場經(jīng)濟國家會計準(zhǔn)則的普遍做法。國際上早已越過“要不要用”現(xiàn)值和公允價值的爭論階段，而主要進(jìn)入“如何用”的階段；國際上也絲毫沒有因“安然事件”的出現(xiàn)而延緩研究與采用現(xiàn)值和公允價值的進(jìn)程。從1975年開始的30年來，F(xiàn)ASB對公允價值計量體系的研究始終沒有間斷過，公允價值在美國會計準(zhǔn)則中的運用越來越廣泛。截至2004年12月底，F(xiàn)ASB共發(fā)布了153個財務(wù)會計準(zhǔn)則，與公允價值有關(guān)的會計準(zhǔn)則有60個。公允價值有深厚的十大理論基礎(chǔ)，它符合經(jīng)濟收益概念、全面收益概念、現(xiàn)金流量制和市場價格會計假設(shè)、現(xiàn)代會計目標(biāo)、相關(guān)性和可靠性質(zhì)量特征、會計要素的本質(zhì)特征、未來會計確認(rèn)的基礎(chǔ)、現(xiàn)值和價值理念、計量觀和凈盈余理論以及財務(wù)報表的本原邏輯。公允價值的運用能有效地增強會計信息的相關(guān)性，為投資者、債權(quán)人等眾多利益相關(guān)者提供更加有助于其決策的信息。就拿投資性房地產(chǎn)來說，賬面2000萬元，如果市價漲到2億元，會計上就應(yīng)該反映2億元，這樣的信息才真實有用。如果仍然堅持在報表上顯示2000萬元，會計處理倒是簡單了，但這種信息不僅不能幫助投資者進(jìn)行決策分析，甚至還會誤導(dǎo)。任何改革都不能因噎廢食，會計準(zhǔn)則的改革也不例外。與國際接軌是方向，是大勢所趨。
其次，適宜于公允價值應(yīng)用的“土壤”已初步形成。公允價值是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物。2003年中央作出關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定，標(biāo)志著我國的市場經(jīng)濟已經(jīng)由初創(chuàng)轉(zhuǎn)向完善，中國的市場經(jīng)濟地位已經(jīng)確立。我國的證券市場經(jīng)過十幾年的發(fā)展和完善，在強化公司治理，提高運作透明度，清理違規(guī)行為，構(gòu)建上市公司綜合監(jiān)管體系方面有了很大的進(jìn)步。中國證監(jiān)會推進(jìn)股權(quán)分置試點，改革了上市和再融資的程序，頒布了大量監(jiān)管規(guī)章，加強了上市公司信息披露和舞弊查處的力度；財政部加大了對會計信息質(zhì)量和注冊會計師審計質(zhì)量的監(jiān)督檢查；上市公司內(nèi)外治理水平進(jìn)一步提高，注冊會計師、資產(chǎn)評估師、獨立董事等的理性經(jīng)濟選擇，為上市公司的違規(guī)行為構(gòu)筑了多道“防火墻”；廣大投資者對會計信息進(jìn)行分析判斷、有效甄別的能力也有所加強，證券市場的有效性逐步提高。此外，加入WTO以后，大量外國資本涌入我國，金融衍生產(chǎn)品交易活躍，產(chǎn)生了數(shù)量眾多、特征各異的衍生金融工具，如期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約、互換等。由于衍生金融工具不要求初始凈投資，或要求很少的凈投資，歷史成本對其無能為力，只有公允價值才能對其進(jìn)行準(zhǔn)確的確認(rèn)和計量。FAS133明確表示：公允價值是計量金融工具最佳的計量屬性，對衍生金融工具而言，公允價值是唯一的計量屬性。勢異時移，這些有助于公允價值應(yīng)用的環(huán)境已初步實現(xiàn)。我們必須用發(fā)展的戰(zhàn)略的眼光看待問題，不能“一朝被蛇咬，十年怕井繩”。
第三，公允價值在新準(zhǔn)則中的應(yīng)用較為謹(jǐn)慎，不會導(dǎo)致濫用。與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則相比：我國企業(yè)會計準(zhǔn)則體系在確定公允價值的應(yīng)用范圍時，更充分地考慮了我國的國情，作了審慎的改進(jìn)。公允價值的運用必須滿足一定的條件，在基本準(zhǔn)則第四十三條中就明確指出采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值計量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量。在有關(guān)具體準(zhǔn)則中，對采用公允價值計量的，都有明確規(guī)定的限制條件。比如在投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則中就明確規(guī)定采用公允價值模式計量的，應(yīng)當(dāng)同時滿足下列條件：一是投資房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場；二是企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值作出合理估計。
可見在投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則中，禁止含有較多假設(shè)的估值技術(shù)的應(yīng)用，只有在具有一定可靠性的基礎(chǔ)上，才能使用公允價值，并不是所有投資性房地產(chǎn)都可以采用。因此只要嚴(yán)格按準(zhǔn)則實施，公允價值就會做到公允。
再比如，在非貨幣交易中對于公允價值的運用，新準(zhǔn)則規(guī)定了在非貨幣性資產(chǎn)交換時公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當(dāng)期損益的兩個前提條件：該項交換必須具有商業(yè)實質(zhì)，且換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計量。商業(yè)實質(zhì)是指，必須是換入資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量在風(fēng)險、時間和金額方面與換出資產(chǎn)顯著不同，或者是換入資產(chǎn)與換出資產(chǎn)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值不同，且其差額與換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價值相比是重大的。新準(zhǔn)則還規(guī)定在確定是否具有商業(yè)實質(zhì)時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注交易各方之間是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。關(guān)聯(lián)方關(guān)系的存在可能導(dǎo)致發(fā)生的非貨幣性資產(chǎn)交換不具有商業(yè)實質(zhì)。這些前提條件，將有效制約以非貨幣性資產(chǎn)交換的方式操縱收益的行為。從這些規(guī)定中，我們可以看出，公允價值的應(yīng)用是有嚴(yán)格限制條件的，公允價值不允許被濫用。
新準(zhǔn)則要求公允價值要“持續(xù)可靠取得”而不是“估估而已”，公允價值不再是橡皮尺子。筆者認(rèn)為，導(dǎo)致公允價值成為利潤操縱的工具，需要同時具備三個要素：上市公司管理層蓄意造假、會計審計人員失去職業(yè)道德與證券市場監(jiān)管失靈。事實上具備了這三個要素，任何制度也不能有效發(fā)揮防護(hù)作用。因此，建立健全與會計準(zhǔn)則配套的管理制度尤為迫切。
總之，公允價值會計既對會計界提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，同時，也為計量模式的完善和發(fā)展提供了契機。筆者堅信，公允價值計量模式極有可能在本世紀(jì)的上半葉成為主流，歷史成本計量模式將逐步退出會計的歷史舞臺。
