如果投資者嫌手中的基金凈值漲得不如另一只“同門”基金快，或者較之風(fēng)險(xiǎn)較高，而又嫌先贖回后申購(gòu)成本太高或太麻煩，該怎么辦呢？這時(shí)可以考慮基金轉(zhuǎn)換。
基金轉(zhuǎn)換是基金公司向持有人提供的一種“增值”服務(wù)，它是指投資者在持有了一家基金公司發(fā)行的某只開(kāi)放式基金后，要求將其持有的全部或部分基金份額，轉(zhuǎn)換為該基金公司的其它開(kāi)放式基金份額的行為，即投資者在“賣出”一只基金的同時(shí)，又“買入”該基金管理公司管理的另一只基金。做基金轉(zhuǎn)換不需要先贖回已持有的基金份額，更不需要重新申購(gòu)目標(biāo)基金份額。
轉(zhuǎn)換有成本
不同的基金公司有不同轉(zhuǎn)換成本，但相應(yīng)成本都可以從“申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差”和“贖回費(fèi)補(bǔ)差”這兩個(gè)方面來(lái)分析。
申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差
所謂“申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差”是指不同的基金有不同的申購(gòu)費(fèi)率，如果投資者從具有高申購(gòu)費(fèi)率的基金轉(zhuǎn)為低申購(gòu)費(fèi)率的基金，則不需要再交納申購(gòu)費(fèi)，如從股票型基金轉(zhuǎn)為債券型基金或者貨幣市場(chǎng)基金；如果投資者從貨幣市場(chǎng)基金轉(zhuǎn)為股票型基金，則需要交納“申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差”。申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差的收費(fèi)率等于兩者申購(gòu)費(fèi)率的差的絕對(duì)值。
在申購(gòu)費(fèi)的收取方面，基金設(shè)有前端申購(gòu)費(fèi)（申購(gòu)時(shí)交納申購(gòu)費(fèi)用）和后端申購(gòu)費(fèi)（贖回時(shí)交納申購(gòu)費(fèi)用）兩種收費(fèi)方式，常規(guī)的基金轉(zhuǎn)換方式是由“前端申購(gòu)費(fèi) ”的基金向“前端申購(gòu)費(fèi)”的基金的轉(zhuǎn)換。如果投資者想進(jìn)行較為少見(jiàn)的“前端——后端”、“后端——后端”、“后端——前端”這三種方式的基金轉(zhuǎn)換，請(qǐng)參看各個(gè)基金公司的具體規(guī)定。
贖回費(fèi)補(bǔ)差
所謂“贖回費(fèi)補(bǔ)差”，是指不同的基金有不同的贖回費(fèi)率，如果轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)率高于轉(zhuǎn)入基金的贖回費(fèi)率，則需要收取贖回費(fèi)補(bǔ)差，贖回費(fèi)補(bǔ)差的收費(fèi)率等于兩者贖回費(fèi)率的差的絕對(duì)值；如果轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)低于轉(zhuǎn)入基金的贖回費(fèi)，則不收取該費(fèi)用。
轉(zhuǎn)換成本計(jì)算
常規(guī)的“前端――前端”轉(zhuǎn)換
某投資者從博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值基金（債券型基金）轉(zhuǎn)換為博時(shí)平衡配置基金（平衡型基金）
申請(qǐng)轉(zhuǎn)出份額706445.44份，確認(rèn)轉(zhuǎn)出金額為：706445.44×1.0017＝707646.40（元）
博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值基金沒(méi)有贖回費(fèi)，博時(shí)平衡配置基金的贖回費(fèi)率0.5%（假定持有期小于一年），因此沒(méi)有贖回費(fèi)補(bǔ)差
博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值基金沒(méi)有申購(gòu)費(fèi)，博時(shí)平衡配置基金申購(gòu)費(fèi)率1.5%，因此申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差為：707646.40×1.5% = 10614.70（元）
確認(rèn)轉(zhuǎn)入金額為：707646.40－10614.70＝697031.70（元）
確認(rèn)轉(zhuǎn)入份額為：697031.70÷1.008＝691499.70（份）
轉(zhuǎn)換有賺頭
和傳統(tǒng)的贖回轉(zhuǎn)出基金、申購(gòu)轉(zhuǎn)入基金的做法相比，基金轉(zhuǎn)換在成本上有一定賺頭。
提高投資效率
法律規(guī)定，完成一個(gè)常規(guī)的贖回、申購(gòu)流程，前后需要10天的時(shí)間都是正常的。如果使用基金轉(zhuǎn)換，對(duì)于T日申請(qǐng)基金轉(zhuǎn)換的投資者，轉(zhuǎn)換申請(qǐng)通�？梢栽赥+2日（工作日）得到確認(rèn)，大大提高了投資效率。
降低投資成本
由于基金公司取消了早期另行收取的“轉(zhuǎn)換費(fèi)”，和常規(guī)的先贖回、后申購(gòu)相比，基金轉(zhuǎn)換已經(jīng)真正成為了方便投資者的基金交易方式，可以節(jié)省一定的投資成本。
基金轉(zhuǎn)換與傳統(tǒng)交易方式比較
基金轉(zhuǎn)換：
基金轉(zhuǎn)換從博時(shí)裕富指數(shù)基金（指數(shù)型基金）轉(zhuǎn)為博時(shí)精選股票基金（股票型基金）
申請(qǐng)轉(zhuǎn)出份額10000份，確認(rèn)轉(zhuǎn)出金額為：10000×1.2310＝12310（元）
兩者贖回和申購(gòu)費(fèi)率均相同，不需要補(bǔ)差
確認(rèn)轉(zhuǎn)入金額為：12310（元）
確認(rèn)轉(zhuǎn)入份額為：12310÷1.4132＝8711（份）
傳統(tǒng)交易方式：
贖回博時(shí)裕富指數(shù)基金（指數(shù)型基金），申購(gòu)博時(shí)精選股票基金（股票型基金）
博時(shí)裕富指數(shù)基金贖回份額為10000份，贖回金額為10000×1.2310＝12310（元）
博時(shí)裕富指數(shù)基金贖回費(fèi)率為0.5％，贖回費(fèi)為：12310×0.5％＝61.55（元）
確認(rèn)贖回金額為：12310－61.55＝12248.45（元）
博時(shí)精選股票基金申購(gòu)金額為12248.45（元）
博時(shí)精選股票基金申購(gòu)費(fèi)率1.5％，申購(gòu)費(fèi)為：12248.45×1.5％＝183.73（元）
確認(rèn)申購(gòu)金額為：12248.45－183.73＝12064.72（元）
申購(gòu)份額為：12064.72÷1.4132＝8537（份）
使用基金轉(zhuǎn)換方式比傳統(tǒng)交易方式多認(rèn)購(gòu)份額為：8711－8537＝174（份）
等價(jià)于節(jié)省資金：61.55＋183.73＝245.28（元）
轉(zhuǎn)換有原則
對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，基金轉(zhuǎn)換雖然有不少優(yōu)點(diǎn)，但也有它的諸多限制，并且應(yīng)該把握一些基本原則和技巧。
符合條件才可轉(zhuǎn)
準(zhǔn)備轉(zhuǎn)出的基金和準(zhǔn)備轉(zhuǎn)入的基金，必須是同一家基金管理公司的和由同一個(gè)注冊(cè)登記人注冊(cè)登記的�；疝D(zhuǎn)換只能在同一銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行，即準(zhǔn)備轉(zhuǎn)出的基金和準(zhǔn)備轉(zhuǎn)入的基金都在同一家基金銷售機(jī)構(gòu)掛牌；基金轉(zhuǎn)換以基金份額為單位，以申請(qǐng)當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算。一次只能轉(zhuǎn)換一只基金。實(shí)際操作時(shí)還要注意不同基金公司、銀行之間存在的細(xì)微差別。而且，是當(dāng)日有正常交易的基金才可以做轉(zhuǎn)換�；疝D(zhuǎn)換的起點(diǎn)金額通常為1000元。已經(jīng)做了定期定額的基金，其投資中的余額部分可以按常規(guī)做轉(zhuǎn)換。
定好策略慎轉(zhuǎn)換
雖然絕大多數(shù)基金公司都開(kāi)通了基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，但不是所有基金公司旗下的基金都適合做轉(zhuǎn)換。做基金轉(zhuǎn)換的基本前提條件，是要選擇一家綜合業(yè)績(jī)良好的基金管理公司，擬轉(zhuǎn)入的基金也應(yīng)該是業(yè)績(jī)良好的基金。另外，投資者不應(yīng)該為了轉(zhuǎn)換而改變自己的投資策略，而應(yīng)該根據(jù)自己的投資需求確定轉(zhuǎn)換操作。
高低轉(zhuǎn)換最相宜
基金產(chǎn)品主要有兩大類：高風(fēng)險(xiǎn)高收益預(yù)期類產(chǎn)品和低風(fēng)險(xiǎn)低收益預(yù)期類產(chǎn)品，前者主要有股票型基金、指數(shù)型基金、偏股型基金、平衡型基金等，這些類型收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)較高；后者主要有貨幣市場(chǎng)基金、中短債基金、債券型基金等，這些類型收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)較低。基金轉(zhuǎn)換主要應(yīng)該在這兩大類基金之間進(jìn)行。當(dāng)投資者看好股票中長(zhǎng)期后市時(shí)，應(yīng)以高風(fēng)險(xiǎn)高收益預(yù)期類產(chǎn)品為主要轉(zhuǎn)入對(duì)象；當(dāng)投資者看淡股票中長(zhǎng)期后市時(shí)，要以低風(fēng)險(xiǎn)低收益預(yù)期類產(chǎn)品為主要轉(zhuǎn)入對(duì)象。
