壽險市場上，分紅險、萬能險、投連險3類投資類險種占了市場較大份額，顯示出近年保險公司對投資類保險的青睞，然而近年來分紅險的回報率有些差強人意。如此，面對分紅險，到底該如何選擇？
細(xì)看分紅來源
分紅保險是指保險公司將其實際經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設(shè)的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險產(chǎn)品。保單持有人在享受傳統(tǒng)的保險保障功能以外，還與保險公司共同分享經(jīng)營成果。簡而言之，就是保障之外還有分紅。
公司個人共分享
分紅保險按產(chǎn)品分，包括終身壽險類、兩全類、年金類和健康類4種。按分紅方式分，包括沒有保底收益類，即分紅多少可能隨保險公司經(jīng)營好壞而有大的波動；明確保底收益類，即該分紅保險的分紅由固定分紅和浮動分紅兩部分組成。
分紅保險的紅利計算是比較復(fù)雜的，每一會計年度末，首先由保險公司的精算師根據(jù)公司當(dāng)年度資金運用收益、財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況計算出年度盈余，然后提出紅利分配方案，由公司董事會決定當(dāng)年的可分配盈余，并在分紅保單持有人和公司股東之間進行分配。每一個特定的保單持有人分配到的紅利與其資金貢獻、風(fēng)險保額、保單年度等許多因素相關(guān)。按照中國保監(jiān)會的規(guī)定，保險公司每一會計年度向保單持有人實際分紅的比例不低于當(dāng)年可分配盈余的70%.
根本取決于公司經(jīng)營能力
分紅保險的紅利主要來自3個方面，分別是費差益、死差益（或賠付率差益）和利差益。費差益指保險公司實際費用率小于預(yù)定費用率產(chǎn)生的盈余，死差益（或賠付率差益）指實際死亡率（或?qū)嶋H賠付率）小于預(yù)定死亡率（或預(yù)定賠付率）產(chǎn)生的盈余，利差益指實際投資回報率大于預(yù)定利率產(chǎn)生的盈余。
3種差益中，死差、費差的占比非常小，對于一個精算水平較高的保險公司來說，很少會在產(chǎn)品定價、費用預(yù)算方面產(chǎn)生較大的誤差。一般分紅保險的紅利大部分來源于利差益，而利差益的多少取決于保險公司經(jīng)營能力的強弱，分紅因此有為零的可能。
詳析分紅價值
明確了分紅保險的紅利來源后，消費者需要更深地了解分紅的一些特點，以作為購買分紅險時的參考。
升息周期獲利前景看好
分紅保險可以有效避免利率波動和通貨膨脹給投資者帶來的風(fēng)險。中國目前處于升息的經(jīng)濟周期，而分紅險的資金大部分投資于銀行存款、債券、基金、金融企業(yè)間拆借等，當(dāng)基準(zhǔn)利率上調(diào)時，保險公司整體投資收益率也隨之上調(diào)。通俗講，就是利率上升，分紅增加，投保人能夠通過分紅險獲得更高的利益，且分紅不用繳納個人所得稅。
一般分紅會逐年增加
保險公司每一年度的可分配盈余肯定是波動的，但是保險公司在分配紅利時，一般采取謹(jǐn)慎原則，有可能把一部分盈余以紅利風(fēng)險準(zhǔn)備金的形式提留出來，以平衡以后年度的紅利分配，防止大起大落。因此可分配盈余高的年度，可能并不提高紅利水平；而可分配盈余低的年度，可能并不降低紅利水平。同時，不同年份間的紅利分配絕對額不具有可比性。在分紅保險的初期，由于保費規(guī)模較小，前期費用高，可用于投資的資金數(shù)額小，可能導(dǎo)致分紅偏低。隨著年限的增加，正常情況下分紅保險的紅利數(shù)額會逐年增加。
不一定比儲蓄收益合算
所有的保險產(chǎn)品，無論是否帶有分紅，最主要的功能都是保障，投資理財只是衍生和附加的功能。分紅險的收益具有不確定性，任何一家保險公司都不能在事前保證紅利水平，而儲蓄在一定期間內(nèi)的利息所得是固定的。單獨比較分紅保險的分紅和銀行存款的利息，分紅險不一定比儲蓄合算。
投資回報并非等同分紅
有些保險代理人在宣傳分紅險紅利水平時，會告訴客戶由于分紅險的資金運用方向是諸如大額協(xié)議存款或債券等金融產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品的投資收益率一般都在3%以上，所以分紅險的分紅水平肯定也在3%以上。這個說法是不正確的，紅利主要來源于利差益，而利差益是保險公司實際投資回報率大于預(yù)定利率產(chǎn)生的盈余，并不是實際投資回報。即紅利是保險公司實際投資收益扣除保險公司留存收益以后的部分，僅為實際投資回報的一部分。
購買4項注意
弄清了分紅險紅利的來源以及特點之后，消費者還應(yīng)該注意以下幾點。
重保障輕分紅＆公司很重要
保險的實質(zhì)永遠都是保障功能為先，分紅屬于次要考慮因素，不要受保險代理人的誘惑性宣傳影響，為了高分紅而選擇了不適合的保險產(chǎn)品。同時考慮到分紅是一個長期的過程，保險公司的整體實力和經(jīng)營能力對分紅水平的高低影響重大，在購買分紅保險時，應(yīng)當(dāng)盡量選擇實力較強、信譽較好的保險公司。這是選擇分紅保險時最重要的兩條原則。
紅利領(lǐng)取方式要挑好
分紅保險的紅利領(lǐng)取方式一般有累積生息、抵交保費和購買交清增額保險3種。累積生息指紅利留存于保險公司，按確定利率復(fù)利生息，并于保險合同終止或投保人申請時給付；抵交保費指紅利用于抵交下一期或以后的應(yīng)交保險費；購買交清增額保險指依據(jù)被保險人的當(dāng)時年齡，以紅利作為一次交清保險費，按相同的合同條件增加保險金額。
如無特殊情況，建議消費者盡可能選擇用紅利購買交清增額保險的領(lǐng)取方式。因為在保單有效期內(nèi)，選擇了此種領(lǐng)取方式的投保人只要提出申請變更為其他領(lǐng)取方式，保險公司就會在下一年度予以變更。而如果一開始選擇的是累積生息或抵交保費，當(dāng)想變更為購買交清增額保險時，保險公司將重新進行核保，如果被保險人的身體狀況欠佳，該變更申請可能被拒。
代理機構(gòu)不對分紅負(fù)責(zé)
很多在銀行和郵局銷售的保險產(chǎn)品都附帶分紅功能，消費者在銀行或郵局購買分紅保險時，一定要警惕經(jīng)辦人員的不實宣傳，明確保單的所有保險責(zé)任都是由保險公司承擔(dān)的，銀行等銷售渠道并不對分紅水平提供擔(dān)�；虮ＷC。同時消費者應(yīng)該從持有中國保險監(jiān)督管理委員會頒發(fā)的《經(jīng)營保險業(yè)務(wù)許可證》、《保險代理機構(gòu)法人許可證》或《保險兼業(yè)代理許可證》的合法機構(gòu)或持有《保險代理從業(yè)人員展（執(zhí)）業(yè)證書》的銷售人員處購買。
大齡人士慎重考慮
一般說來，如果是相同的保障功能，分紅保險的保費肯定比不帶分紅的貴。當(dāng)被保險人的年齡較小時，由于他參與分紅的時間長，累計分紅往往遠大于多交的保費，因此可以考慮選擇帶分紅的險種。而當(dāng)被保險的人的年齡較大時（40歲以上），在考慮分紅保險時就應(yīng)該慎重，因為如果保險公司的分紅水平低，累計分紅也許還不能抵消掉多交的保費。
