摘要：2007年爆發(fā)的美國次貸危機不僅使美國經(jīng)濟遭受重創(chuàng)，而且迅速蔓延至全球，演變?yōu)槭澜缧越鹑谖�機。從本質(zhì)上看，金融危機發(fā)生的根本原因并沒有超越馬克思主義經(jīng)濟學的邏輯，而20世紀70年代以來新自由主義經(jīng)濟理論主導下的私有化、自由化、市場化。導致了資本主義基本矛盾的不斷深化和集中爆發(fā)、實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟的嚴重脫離，成為危機的深層次根源。

　　關鍵詞：金融危機；新自由主義；虛擬資本

　　2007年以來，由美國次貸危機引發(fā)的金融危機迅速向世界范圍擴散，由發(fā)達國家傳導至新興市場經(jīng)濟國家，并從金融領域擴散到實體經(jīng)濟領域，而且迅速蔓延至全球，演變成為自20世紀30年代資本主義世界大蕭條后波及最廣、影響最深的國際金融危機。正如前美聯(lián)儲主席格林斯潘所言，這是百年一遇的“金融颶風”，是一股強大的“腐蝕性”力量。

　　此次全球經(jīng)濟危機，深刻地影響著世界經(jīng)濟體系的格局和走向，也引發(fā)了人們對現(xiàn)有經(jīng)濟理論的深刻反思和重新認識。現(xiàn)實面前，馬克思的經(jīng)濟危機理論再次顯示出其強大的科學價值和生命力，受到人們的廣泛關注。

　　一、馬克思主義的立場、觀點提供了科學的研究方法

　　從已有對金融危機的分析來看，不同學派的經(jīng)濟學家對危機有著不同的認識。西方主流經(jīng)濟學把資本主義生產(chǎn)關系視為天然的、理想的、“應當永遠支配社會的永恒規(guī)律”，認為資本主義市場經(jīng)濟是一種自然的和理想的經(jīng)濟組織形式，否認資本主義社會發(fā)生全面危機的可能性。對于危機爆發(fā)的原因，則有多種不同的解釋，如金融創(chuàng)新過度和金融衍生品泛濫、政府金融監(jiān)管缺位、消費過度透支、貨幣政策失誤、道德和信用缺失等等。雖然這些觀點有各自的道理，但主要都是從技術(shù)層面和操作層面加以分析，并沒有系統(tǒng)解釋金融危機的實質(zhì)和根源。

　　作為一種社會歷史現(xiàn)象，危機的根源不能只是停留在現(xiàn)象層面，需要從本質(zhì)上加以分析。而馬克思主義經(jīng)濟學的任務之一，就在于揭示經(jīng)濟運動的客觀規(guī)律，即事物的本質(zhì)，并深入分析本質(zhì)與現(xiàn)象之間的內(nèi)在聯(lián)系。馬克思主義經(jīng)濟學并不否認政策和行為的失誤會引發(fā)經(jīng)濟危機，但是在對現(xiàn)象層面解釋的基礎上，進一步深刻分析和揭示資本主義經(jīng)濟制度的本質(zhì)、資本主義生產(chǎn)方式自身的內(nèi)在矛盾運動，并從中去尋找資本主義經(jīng)濟周期性危機爆發(fā)的原因、內(nèi)在的邏輯和演變趨勢。

　　在馬克思主義經(jīng)濟學的視野中，資本主義生產(chǎn)方式只是人類社會經(jīng)濟發(fā)展史上一個暫時的階段，支配資本主義生產(chǎn)方式產(chǎn)生、發(fā)展、最終滅亡這一整個歷史過程的根本動力就是資本主義的基本矛盾，即生產(chǎn)的社會化與生產(chǎn)資料資本主義私人占有制之間的矛盾。經(jīng)濟危機就是資本主義基本矛盾的集中體現(xiàn)和強制性解決，是資本主義經(jīng)濟制度的必然產(chǎn)物。對于危機的根源，馬克思分析道：“一切真正的危機的最根本的原因，總不外乎群眾的貧困和他們的有限消費，資本主義生產(chǎn)卻不顧這種情況而力圖發(fā)展生產(chǎn)力，好像之后社會的絕對消費力才是生產(chǎn)力發(fā)展的界限。”馬克思分析社會經(jīng)濟現(xiàn)象的方法論為我們解讀金融危機提供了正確的理論視角。盡管《資本論》這一巨著完成于19世紀，今天的資本主義已經(jīng)發(fā)生了很大變化，此次金融危機也呈現(xiàn)出與以往危機不同的特點，但是《資本論》揭示的資本主義本質(zhì)并沒有改變。從根本上說，此次危機也并未超出馬克思主義對資本主義經(jīng)濟危機的理論判斷和精辟分析，馬克思主義的立場觀點方法仍然是我們今天正確認識這場危機的指針。

　　二、金融危機發(fā)生的理論根源

　　西方新自由主義自由放任的經(jīng)濟政策，成為此次金融危機爆發(fā)的直接理論根源。新自由主義的主張，強化了資本對剩余價值貪婪性，導致在私人經(jīng)濟利潤率持續(xù)提高的同時，工人實際報酬持續(xù)下降，“是美國政府與壟斷組織聯(lián)手所制造的‘美國夢’的破滅。”

　　第二次世界大戰(zhàn)以后，美國等主要資本主義國家實行以凱恩斯主義為導向的經(jīng)濟政策，經(jīng)歷了持續(xù)二十多年的經(jīng)濟繁榮，被稱作經(jīng)濟增長的黃金時期。但是，20世紀70年代發(fā)生的石油危機以及美元的大幅貶值，使整個資本主義世界陷入持續(xù)的生產(chǎn)過剩和利潤率低迷，甚至形成失業(yè)和通貨膨脹并存的“滯脹”局面，從而宣告了凱恩斯主義經(jīng)濟政策的失敗。為了走出“滯脹”危機，以弗里德曼、哈耶克等人為代表的新自由主義理論受到政府的青睞，其政策主張被當作解救拉美國家和所謂轉(zhuǎn)型國家危機的藥方，先是成為英國撒切爾政府和美國里根政府的經(jīng)濟政策，以后又在一些國際機構(gòu)的推動下，成為風靡全球的思潮。

　　新自由主義堅信市場的有效性，認為私有經(jīng)濟和競爭性市場具有內(nèi)在的穩(wěn)定性和自我調(diào)節(jié)的功能，無需人為的干預，自由的市場經(jīng)濟就會自動趨于一般平衡和充分就業(yè)。據(jù)此，他們倡導經(jīng)濟自由主義，幾乎反對任何形式的政府干預，建議取消價格管制，放任市場自由定價，放松金融管制和外貿(mào)管制，實行利率市場化；積極主張國際貿(mào)易自由化、國外投資自由化和匯率自由化，建議對公共部門實行私有化、削減社會保障和福利、削弱工會和對勞動力市場的保護。與古典自由主義相比，新自由主義在主張私有化、自由化和市場化的同時，更為強調(diào)金融資本的作用，反對對金融資本的嚴格監(jiān)管，推動金融自由化。新自由主義的上述理論和政策體現(xiàn)為所謂的“華盛頓共識”，在全世界廣泛推行，自由市場經(jīng)濟和資本主義經(jīng)濟關系在全球迅猛擴張，市場經(jīng)濟的自發(fā)性、盲目性和無政府狀態(tài)空前加劇，同時也使資本對剩余價值貪婪的本性得以進一步強化。同時，為維護私人經(jīng)濟利潤率的持續(xù)提高，自由市場經(jīng)濟國家還進一步形成了“工資擠壓”和“工資崩潰”趨勢。工人的實際工資持續(xù)下降。

　　與經(jīng)濟基礎的上述變化相對應的是政治上的保守主義，2001年諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者保羅·克魯格曼指出，變化的核心在于“將時間往回調(diào)，逆轉(zhuǎn)那些抑制不平等的經(jīng)濟政策”。澳大利亞前總理陸克文也強調(diào)，當前的金融危機都是新自由主義惹的禍。陸克文認為，這場遍及全球的危機“對過去30年風靡全球的新自由主義正統(tǒng)經(jīng)濟理論——這一理論正是各國及全球監(jiān)管框架的理論基礎，但他們在防止當前這場災難方面已告失敗——提出了質(zhì)疑”。

　　三、金融危機發(fā)生的制度根源

　　資本主義制度下，生產(chǎn)的社會性同生產(chǎn)資料的私人資本主義占有制之間的矛盾，構(gòu)成金融危機的制度根源。馬克思指出，資本主義生產(chǎn)方式區(qū)別于以往任何生產(chǎn)方式的特點是，一方面社會生產(chǎn)力得到了巨大的發(fā)展，生產(chǎn)達到了高度社會化的水平；而另一方面社會生產(chǎn)資料和生產(chǎn)成果卻被一小撮資本家私人占有。按照馬克思主義的政治經(jīng)濟學，危機是資本主義基本矛盾尖銳化的表現(xiàn)，只要存在資本主義制度，周期性的經(jīng)濟危機就是不可避免的。

　　在資本主義痼疾的制約下，無論是凱恩斯主義或者是新自由主義，都無法解決促進經(jīng)濟增長、減少失業(yè)與通貨膨脹的關系，反而使資本主義的基本矛盾進一步加深，生產(chǎn)的無限擴大與社會大眾的消費需求相對狹小、個別企業(yè)的有組織性和整個社會生產(chǎn)無政府狀態(tài)的矛盾更加尖銳。盡管當代資本主義生產(chǎn)方式有了歷史性的變革，但資本對剩余價值貪婪的本性并沒有改變，其結(jié)果必然是社會財富不斷膨脹的同時，公眾有支付能力的需求不足。“生產(chǎn)剩余價值或賺錢，是這個生產(chǎn)方式的絕對規(guī)律。”從危機的演進過程可以發(fā)現(xiàn)，本次危機與以往所有資本主義經(jīng)濟危機一樣，根本原因都在于資本主義基本矛盾無法得到解決，生產(chǎn)相對過剩，有效需求不足，金融危機只是實體經(jīng)濟問題的表現(xiàn)形式。

　　從生產(chǎn)的角度來看，正如馬克思指出的，“在再生產(chǎn)過程的全部聯(lián)系都是以信用為基礎的生產(chǎn)制度中，……乍看起來好像整個危機只表現(xiàn)為信用危機和貨幣危機，而且事實上問題只是在于匯票能夠兌換為貨幣。但是這種匯票多數(shù)是代表現(xiàn)實買賣的，而這種現(xiàn)實買賣的擴大遠遠超過社會需要的限度，這一事實歸根到底是整個危機的基礎。”正是資本主義制度所固有的生產(chǎn)社會化和生產(chǎn)資料私人占有之間的矛盾，使資本主義的生產(chǎn)具有無限擴大的趨勢，但由于對抗性分配關系的存在，有效需求并沒有相應增加，由此社會再生產(chǎn)的鏈條就會中斷，其最典型的極端表現(xiàn)就是經(jīng)濟危機，在現(xiàn)代貨幣經(jīng)濟條件下，就表現(xiàn)為金融危機。

　　從消費的角度來看，在馬克思看來，隨著技術(shù)進步與社會生產(chǎn)力的發(fā)展，必然會造成資本有機構(gòu)成的提高和工人絕對與相對收入的減少，由生產(chǎn)資料私有制和雇傭勞動制度決定，資本主義的生產(chǎn)條件及其相應的社會產(chǎn)品分配是一種對抗性分配。基于資本的貪婪本性，為了追求更多的剩余價值，美國等資本主義國家一方面采用信息技術(shù)、生物工程、新材料、新能源等技術(shù)革命成果，運用企業(yè)并購重組、產(chǎn)業(yè)集中等組織創(chuàng)新實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營；另一方面，通過相對減少員工的工資和社會福利支付，以更快地提高資本有機構(gòu)成和資本積累率。20世紀70年代以后近三十年的時間里，美國家庭的收入普遍沒有明顯增加，而占人口0.1%的最富有者收入增長了4倍，0.01%最富的美國人要比1973年時富裕7倍。實際工資增長的停滯和家庭收入增長的乏力，嚴重制約了個人消費增長，而少數(shù)富人的財產(chǎn)擁有份額卻迅速增大，財富兩極分化現(xiàn)象更加嚴重，經(jīng)濟增長的推動力明顯不足。美國2009年的基尼系數(shù)為0.468，創(chuàng)人口普查局1967年開始統(tǒng)計家庭收入以來最高。由于對抗性分配制度的存在，勞動者的消費需求只能局限于狹小的范圍之內(nèi)，并不可避免地形成生產(chǎn)與消費的脫節(jié)和生產(chǎn)的相對過剩。

　　社會財富的分配差距擴大與基尼系數(shù)的明顯上升，使居民消費增長缺乏應有的收入基礎。為了提升消費能力、促進經(jīng)濟增長，大力發(fā)展消費信貸、并通過抵押住房獲得消費現(xiàn)金流的“透支消費”就成為流行的方法。在“透支消費”的支撐下，20世紀90年代中期以來，美國居民的個人消費增速不僅沒有下降，反而呈現(xiàn)出加速增長的態(tài)勢，到2006年，美國居民消費已經(jīng)占到其GDP的73%，成為拉動經(jīng)濟增長的絕對主力。這不僅與大多數(shù)居民收入的實際增長水平相矛盾，在美國經(jīng)濟史中也屬罕見。當危機發(fā)生后，美國消費者的購房違約率高達20%以上，加之信用卡透支違約無法償還，涉及人數(shù)達二百多萬人，成為一個社會問題。消費的大幅度下滑直接影響到美國的實體經(jīng)濟，至2009年10月，美國的失業(yè)率已經(jīng)上升到10.2%，達到26年來的最高水平。 因此，沒有實際收入增長，僅僅依靠借貸實現(xiàn)的虛假繁榮終究是不可持續(xù)的。華爾街的投資銀行不僅普遍實行高杠桿的商業(yè)運作模式，還通過金融創(chuàng)新，制造出使次貸數(shù)量呈指數(shù)級放大的金融衍生工具，信用鏈條不斷延長，信息不對稱程度驟增，道德風險集聚。這些做法不僅不能解決資本主義生產(chǎn)與消費的矛盾，反而以“泡沫”進一步掩蓋矛盾，危機就這樣孕育而生。當“透支消費”的債務普遍無力償還，必然會造成金融鏈條斷裂，全社會的購買力突然緊縮，生產(chǎn)過剩所導致的危機便不可避免。

　　四、金融危機發(fā)生的直接誘因

　　虛擬資本的過度膨脹，金融衍生品的惡性泛濫，是引發(fā)此次金融危機的直接誘因。由于信用的作用，從產(chǎn)業(yè)資本、商業(yè)資本中分離出來的生息資本取得了獨立的存在形式，并產(chǎn)生了虛擬資本。所謂虛擬資本，就是依據(jù)一定的收入比例虛構(gòu)出來的資本，它可以給其持有者帶來一定的收入。馬克思這樣解釋，“假定平均利息率是一年5%，如果500鎊的金額轉(zhuǎn)化為生息資本，一年就會生出25鎊。因此，每一筆固定的25鎊的年收入，都可以看作500鎊資本的利息。但是，這總是一種純粹幻想的觀念。”虛擬資本本身毫無價值，但是它可以帶來價值，即“以錢生錢”。

　　美國經(jīng)濟虛擬化和金融化的最初動因，來自于20世紀70年代以后資本主義國家生產(chǎn)部門利潤率的持續(xù)低迷和資本的日益過剩。從1965年～1973年，美國制造業(yè)部門的實際利潤率下降了25.5%，1978年又比1973年低了23%。制造業(yè)部門利潤的下降導致了資本的過剩，大量過剩資本涌入了金融部門。1973年以后，隨著美元與黃金的脫鉤，貨幣、信用與資本日益虛擬化，加之新自由主義政策的強力推動，導致金融資本急劇膨脹，與實體經(jīng)濟出現(xiàn)嚴重脫節(jié)。在虛擬資本的膨脹過程中，一方面，虛擬經(jīng)濟逐漸演變成投機經(jīng)濟；另一方面，美聯(lián)儲為了應對“互聯(lián)網(wǎng)泡沫”破裂可能引發(fā)的經(jīng)濟衰退，又實行連續(xù)降息的貨幣政策。戰(zhàn)后美國金融資產(chǎn)流量相對GDP的比例在1952~1979年平均為0.257倍，而在1980-2007年卻迅速增加到0.418倍。非金融公司金融資產(chǎn)與實際資產(chǎn)的比例，70年代為40%多，而90年代則接近90%.虛擬經(jīng)濟嚴重脫離了實體經(jīng)濟，虛擬資本和金融部門相對于實體經(jīng)濟急劇膨脹，經(jīng)濟關系和社會資產(chǎn)更多地表現(xiàn)為債券、股權(quán)等金融資產(chǎn)和金融關系，社會利潤總額越來越多地來源于金融渠道，而非商品生產(chǎn)和貿(mào)易。

　　為了應對2001年美國互聯(lián)網(wǎng)泡沫引起的經(jīng)濟衰退，美聯(lián)儲采取了擴張性的貨幣政策，連續(xù)14次降低利率，將利率從2001年的6.5%迅速降至戰(zhàn)后歷史最低水平的1%.信貸和泡沫迅速擴張，導致貨幣供應量急劇增加，并帶動了次級抵押貸款市場的迅速發(fā)展，房屋價格及房屋信用泡沫加速膨脹。“資產(chǎn)泡沫和信貸擴張最終迷失了實體資源配置，虛擬經(jīng)濟扭曲了實體經(jīng)濟。”而一旦市場流動性出現(xiàn)問題，原有的經(jīng)濟增長模式也就無法維持，巨大的虛擬經(jīng)濟泡沫隨之破滅，引發(fā)金融危機，導致財富效應的削減，收入、投資、消費的下降，并進而引起和加劇了生產(chǎn)過剩的經(jīng)濟危機。

　　值得指出的是，從表面上看，金融危機是由虛擬資本自身的特殊性產(chǎn)生的。但是，正如馬克思所分析的那樣，現(xiàn)實資本的內(nèi)在矛盾，“歸根到底是整個危機的基礎。”虛擬資本的過度泛濫只是引發(fā)金融危機的直接誘因，資本主義的基本矛盾才是危機的真正根源。只有在資本主義的商品生產(chǎn)條件下，經(jīng)濟危機的 可能性才會變?yōu)楝F(xiàn)實，“社會生產(chǎn)發(fā)展同它的現(xiàn)存的生產(chǎn)關系之間日益增長的不相適應，通過尖銳的矛盾、危機、痙攣表現(xiàn)出來。”

　　五、后危機時代中國經(jīng)濟發(fā)展的路徑選擇

　　為應對此次金融危機和伴隨而來的嚴重經(jīng)濟衰退，各國都采取了力度空前的金融救援和經(jīng)濟刺激政策。在這些措施作用下，國際金融市場趨穩(wěn)，世界經(jīng)濟形勢總體有所好轉(zhuǎn)，主要經(jīng)濟體開始走出衰退。“金融危機最嚴重的階段已經(jīng)過去，全球經(jīng)濟復蘇已經(jīng)上路。”世界銀行在《2010年全球經(jīng)濟展望》中對2010年的全球經(jīng)濟前景進行了如此定調(diào)。雖然金融危機最嚴重的階段已經(jīng)過去，但是全球經(jīng)濟復蘇的過程仍然緩慢而脆弱。

　　在金融危機肆虐全球、世界經(jīng)濟衰退之際，中國的發(fā)展令國際社會矚目。2009年中國經(jīng)濟的增長速度，較以往雖然有了明顯的下滑，但仍然達到8.7%的水平，表明我國經(jīng)濟發(fā)展的基本面仍然是良好的，美國《時代》周刊稱之為“例外”，并冠以“罕見的樂觀跡象”。為了有效應對金融危機的沖擊，加快我國經(jīng)濟全面復蘇和健康快速增長，需要認真謀劃后危機時代中國經(jīng)濟發(fā)展的路徑。

　　1 加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，推進我國經(jīng)濟實現(xiàn)總體回升向好。在應對金融危機的過程中，我國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的問題更加凸顯出來。在金融危機沖擊下，我國經(jīng)濟運行和發(fā)展中的困難，一方面是金融危機導致外部世界經(jīng)濟減速，但另一方面，則是由于我國內(nèi)部經(jīng)濟發(fā)展方式落后。此次危機對我國經(jīng)濟社會產(chǎn)生的嚴重影響，表面上看是對經(jīng)濟增長速度的沖擊，而實際上則是對原有落后的經(jīng)濟發(fā)展方式的沖擊。

　　過去三十多年來，我國通過改革開放，充分調(diào)動各方面積極性，經(jīng)濟和社會發(fā)展都取得了巨大的成就。但隨著發(fā)展階段的提升、經(jīng)濟規(guī)模的擴大及所面臨的國內(nèi)外條件的變化，我國傳統(tǒng)發(fā)展方式顯露出的問題和矛盾日益突出，如居民收入差距持續(xù)擴大、城鄉(xiāng)發(fā)展不協(xié)調(diào)、區(qū)域發(fā)展不平衡、經(jīng)濟發(fā)展與資源環(huán)境失衡、國內(nèi)與國外結(jié)構(gòu)失衡等。加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，成為新的歷史條件下的必然要求。

　　轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，主要是指在經(jīng)濟增長的基礎上，逐步實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化、生態(tài)環(huán)境改善、生活質(zhì)量提高和社會福利增加等，一句話，就意味著經(jīng)濟、人口、社會、自然的協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。我國只有加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，才能夠不斷提高應對國際風險的能力，為長期的穩(wěn)定增長創(chuàng)造更多的機會和動力。

　　2.謀劃發(fā)展，充分發(fā)揮內(nèi)需的拉動作用。馬克思認為，經(jīng)濟危機是由生產(chǎn)和消費的矛盾所導致的有效需求不足引起的。消費需求規(guī)模的擴大和消費結(jié)構(gòu)的升級是經(jīng)濟增長的根本動力，擴大需求可以有效地減弱危機的影響。世界經(jīng)濟正在進入后危機時代。從全球需求和生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整來看，進入后危機時代，美國等發(fā)達國家的低儲蓄、高消費難以持續(xù)，居民儲蓄率將有所上升，消費率將繼續(xù)下降，國際市場需求短期內(nèi)不會恢復快速增長，甚至會相對收縮；另一方面，就生產(chǎn)能力的變化而言，許多國家都要繼續(xù)促進本國經(jīng)濟的恢復，全球生產(chǎn)能力供給將會有所增加。這說明，后危機時代的全球供求結(jié)構(gòu)將發(fā)生深度調(diào)整。

　　全球經(jīng)濟的新調(diào)整，必將對我國后金融危機時期推進發(fā)展提出新的要求。需要積極開發(fā)巨大的內(nèi)需市場，注重發(fā)揮內(nèi)需在經(jīng)濟增長中的重要拉動作用。

　　一方面，可以通過采用大規(guī)模的投資計劃來有效應對危機。新增投資的重點要逐步從傳統(tǒng)的基礎設施領域，轉(zhuǎn)向經(jīng)濟社會發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)，在保持中央新增投資的同時，還應及時出臺刺激民間投資的政策。同時，擴大投資要切忌盲目性，要以優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)推進產(chǎn)業(yè)升級為前提，防止重復建設與產(chǎn)能過剩。

　　另一方面，要進一步刺激消費需求，要加快建立健全就業(yè)促進和服務體系，形成合理的收入分配格局，積極促進消費結(jié)構(gòu)升級，更加注重擴大服務性消費，倡導健康文明的消費方式，充分發(fā)揮消費對經(jīng)濟增長的拉動作用。

　　3.深化金融體制改革，更要注重防范金融風險。此次危機表明，各國金融機構(gòu)的相互影響正變得更加復雜；隨著金融創(chuàng)新和金融衍生品交易規(guī)模的迅速擴大，金融風險的隱蔽性、突發(fā)性、擴散性也進一步加劇。這也警示我們，在我國金融業(yè)積極穩(wěn)妥地推進對外開放的同時，全球金融體系中的風險不容忽視。

　　當前，我國尚處在創(chuàng)建現(xiàn)代金融業(yè)的初始階段，構(gòu)建發(fā)達、完善的金融體系，是推進工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、國際化和加快發(fā)展的迫切需要。及早構(gòu)建起完善的現(xiàn)代金融體制和機制，從而大大提升我國國民經(jīng)濟的活力和發(fā)展動力，但也要注意處理好實體經(jīng)濟與資本市場的關系，防止金融虛擬經(jīng)濟的過度發(fā)展。

　　同時，從此次金融危機的教訓來看，金融衍生品的交易機制必須保證透明，衍生品的評估機制需要充分揭示其潛在風險，監(jiān)管部門需要對金融創(chuàng)新機構(gòu)加強道德風險監(jiān)管。同時，金融機構(gòu)必須在傳統(tǒng)金融業(yè)務與創(chuàng)新業(yè)務之間建立嚴格的防火墻，嚴格限制傳統(tǒng)金融機構(gòu)參與金融衍生品市場的交易規(guī)模。

　　4.關注民生，財富增加和收入分配要保障社會公平。改革開放以來，我國在經(jīng)濟快速發(fā)展和居民收入大幅增加的同時，也出現(xiàn)了收入差距持續(xù)擴大的情況。應當從此次危機中吸取教訓，高度關注我國的社會公平問題，大力提高低收入群體的收入水平，調(diào)整分配結(jié)構(gòu)，通過提高人們的實際收入，增加貨幣流動性，提升公眾的消費預期，實實在在地拉動消費需求。

　　要解決這一問題，必須逐步提高居民收入在國民收入分配中的比重，提高勞動報酬在初次分配中的比重。應當采取多種有效措施，增加居民收入特別是中低收入者的收入，建立企業(yè)職工工資正常增長機制和支付保障機制，逐步扭轉(zhuǎn)收入分配差距擴大的趨勢。同時，還要加大公共財政、收入分配、社會保障等制度改革的力度，加快建立覆蓋城鄉(xiāng)居民的社會保障體系，實現(xiàn)效率與公平的有機結(jié)合，把改善民生、關注民生放在更加突出的地位，為社會有效運行提供必需的安全、穩(wěn)定、預期和公平的環(huán)境。

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