一、我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估中存在的主要問(wèn)題
1.評(píng)估規(guī)范不夠完善
現(xiàn)有的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范尚不完善，難以對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估實(shí)踐提供充足的準(zhǔn)則支撐。截止至目前，資產(chǎn)評(píng)估所遵循的評(píng)估操作規(guī)范主要包括：《資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(jiàn)(試行)》、《房地產(chǎn)估價(jià)規(guī)范》、《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則———無(wú)形資產(chǎn)》以及《金融不良資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)（試行）》。在執(zhí)行上述規(guī)范時(shí)，由于我國(guó)產(chǎn)權(quán)的二級(jí)市場(chǎng)極為不活躍，因此難以采用現(xiàn)行市價(jià)法進(jìn)行評(píng)估。而采用重置成本法又會(huì)受到《資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(jiàn)(試行)》中諸如尚可使用的房屋成新率不低于30%、設(shè)備成新率不低于15%等規(guī)定的限制，致使評(píng)估結(jié)果與最終的處置價(jià)值嚴(yán)重脫離，對(duì)資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作顯然也很不公平。
2.評(píng)估過(guò)程中主觀判斷成分較多
評(píng)估不良資產(chǎn)時(shí)往往存在著大量的不確定因素，導(dǎo)致不良資產(chǎn)的評(píng)估處理過(guò)程往往基于很多假設(shè)之上，從而使評(píng)估工作變得非常復(fù)雜。比如涉及資產(chǎn)的權(quán)屬是否清晰、或有事項(xiàng)（包括或有收益、或有負(fù)債）、政策性問(wèn)題（職工安置、涉及職工宿舍）等等。這些不確定因素為處置談判提供了討價(jià)還價(jià)的空間。雖然評(píng)估過(guò)程應(yīng)該努力對(duì)上述不確定因素做出“合理”的判斷。但是這種“合理”的標(biāo)準(zhǔn)是不確定的，不可避免地帶有大量的主觀判斷，從而造成預(yù)期的判斷與實(shí)際做法存在較大的偏離。
3.缺乏統(tǒng)一的評(píng)估計(jì)費(fèi)標(biāo)的
根據(jù)中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)發(fā)布的《金融不良資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)（試行）》，金融不良資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中，評(píng)估對(duì)象可能是債權(quán)資產(chǎn)，也可能是用以實(shí)現(xiàn)債權(quán)清償權(quán)利的實(shí)物類(lèi)資產(chǎn)、股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。對(duì)于債權(quán)資產(chǎn)計(jì)費(fèi)標(biāo)的卻沒(méi)有規(guī)定。由于資產(chǎn)公司的債權(quán)涉及的企業(yè)多為停止經(jīng)營(yíng)或“三無(wú)”企業(yè)，很難取得企業(yè)報(bào)表和真實(shí)的資產(chǎn)賬面價(jià)值，因此有的資產(chǎn)公司在債權(quán)資產(chǎn)評(píng)估時(shí)以債權(quán)金額為計(jì)費(fèi)標(biāo)的。在計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)上，債權(quán)價(jià)值評(píng)估基本上是以?xún)r(jià)費(fèi)字[1992]625號(hào)為標(biāo)準(zhǔn)，參照當(dāng)?shù)貥?biāo)準(zhǔn)。對(duì)于債權(quán)價(jià)值分析業(yè)務(wù)，一般是按件計(jì)費(fèi)。由于計(jì)費(fèi)標(biāo)的不統(tǒng)一，從而使不同計(jì)費(fèi)標(biāo)的計(jì)算出的評(píng)估費(fèi)用可能會(huì)出現(xiàn)較大的差別，而資產(chǎn)公司一般傾向于使用評(píng)估費(fèi)較低的付費(fèi)標(biāo)的和標(biāo)準(zhǔn)，從而嚴(yán)重地影響了中介機(jī)構(gòu)對(duì)金融不良資產(chǎn)評(píng)估參與的積極性。
4.評(píng)估口徑難統(tǒng)一
以評(píng)估債權(quán)性資產(chǎn)價(jià)值為例。測(cè)算償債能力有不同的口徑，不同口徑下的償債能力對(duì)于真實(shí)了解企業(yè)償債能力、制訂談判的策略是十分必要的。比如是否假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)清算會(huì)形成不同的償債能力；在對(duì)單項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)是使用市場(chǎng)價(jià)值還是清算價(jià)值，是使用強(qiáng)制清算價(jià)值還是有序清算價(jià)值，也會(huì)對(duì)償債能力形成不同的判斷。因此，從客觀上講，企業(yè)的償債能力分析應(yīng)當(dāng)是一套指標(biāo)體系，了解不同口徑下的償債能力都是有意義的，每一個(gè)指標(biāo)都有其合理性和不足，只有了解整個(gè)指標(biāo)體系才能完整和立體地掌握企業(yè)的償債能力。而目前的做法是，評(píng)估公司通常會(huì)與委托方進(jìn)行充分溝通，在了解處置意向的情況下盡量確定適合的口徑。但是處置過(guò)程是復(fù)雜和變動(dòng)的，評(píng)估的單一口徑與處置過(guò)程的復(fù)雜性有時(shí)侯也難免會(huì)發(fā)生背離。
二、對(duì)我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估的幾點(diǎn)建議
1.加快金融不良資產(chǎn)評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)的建立
各家資產(chǎn)管理公司在多年的處置實(shí)踐中都積累了大量的金融不良資產(chǎn)處置的案例，這些案例體現(xiàn)了不良資產(chǎn)價(jià)值的一般規(guī)律，是金融行業(yè)和評(píng)估行業(yè)的寶貴資源。
因此，建立不良資產(chǎn)評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)金融不良資產(chǎn)的處置案例進(jìn)行搜集和整理，分析各種處置因素對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響，有助于建立起合理規(guī)范的評(píng)估參數(shù)體系；有了這些充分的數(shù)據(jù)，也便于運(yùn)用市場(chǎng)比較法在金融不良資產(chǎn)評(píng)估中的應(yīng)用，合理體現(xiàn)市場(chǎng)機(jī)制對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響。
2．注重非財(cái)務(wù)因素對(duì)資產(chǎn)評(píng)估和定價(jià)的影響
實(shí)際評(píng)估工作中，依據(jù)財(cái)務(wù)資料進(jìn)行評(píng)估往往會(huì)與處置實(shí)踐存在較大的差距，究其原因主要是非財(cái)務(wù)因素的影響。金融不良資產(chǎn)的價(jià)值除了會(huì)受到債務(wù)企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況的影響外，還要考慮職工安置、社會(huì)穩(wěn)定、償債意愿、社會(huì)信用、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等多種因素。按照目前的技術(shù)方法，這些非財(cái)務(wù)因素的影響很難被量化和體現(xiàn)在評(píng)估結(jié)果中，因此，評(píng)估師在具體的評(píng)估實(shí)踐中應(yīng)該注重積累這方面的經(jīng)驗(yàn)，不斷補(bǔ)充和完善評(píng)估技術(shù)體系。
3．盡快制定金融不良資產(chǎn)評(píng)估統(tǒng)一的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)
統(tǒng)一計(jì)費(fèi)標(biāo)的，制定比較合理的計(jì)費(fèi)方法，能夠在一定程度上激發(fā)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)金融不良資產(chǎn)評(píng)估工作的參與積極性，對(duì)該評(píng)估工作的發(fā)展能夠起到推動(dòng)的作用。
4．評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)盡可能提供交叉口徑，完整全面地反映企業(yè)的償債能力
在債權(quán)價(jià)值評(píng)估報(bào)告中，可以要求中介機(jī)構(gòu)提供多種口徑下的償債能力，而非目前的單一口徑測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)。比如：針對(duì)不同的處置方式，可能形成的債權(quán)價(jià)值；在確定的處置方式下，根據(jù)項(xiàng)目具體情況，給出債權(quán)價(jià)值的最高值、最低值及最可能值；當(dāng)存在重大不確定因素時(shí)，也應(yīng)該盡可能將不確定因素的影響程度予以量化。
5．加強(qiáng)評(píng)估行業(yè)建設(shè)，提高專(zhuān)業(yè)勝任能力
首先，要加強(qiáng)行業(yè)誠(chéng)信建設(shè)，提高執(zhí)業(yè)人員的職業(yè)道德水平，創(chuàng)造良好的執(zhí)業(yè)環(huán)境。
其次，評(píng)估人員應(yīng)保持和不斷提高專(zhuān)業(yè)勝任能力。金融不良資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)較一般的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)復(fù)雜，需要評(píng)估人員具有豐富的知識(shí)。因此，要想做好金融不良資產(chǎn)的評(píng)估工作，評(píng)估人員必須努力學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)，保持和不斷提高專(zhuān)業(yè)勝任能力。
最后，要嚴(yán)格執(zhí)行評(píng)估程序，正確使用評(píng)估方法。評(píng)估人員要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以高度的責(zé)任心嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)準(zhǔn)則和指導(dǎo)意見(jiàn)的規(guī)定程序。評(píng)估人員在執(zhí)行程序和分析過(guò)程中，要積極發(fā)掘有用的信息，充分考慮各種不確定因素，提升不良資產(chǎn)的價(jià)值。在評(píng)估方法上，也要充分考慮各種評(píng)估方法的假設(shè)前提和使用范圍，以正確衡量不良債權(quán)的價(jià)值。
