摘要：客觀經(jīng)濟形勢發(fā)生變化，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也隨之增加。2008年以來的金融危機對我國企業(yè)的發(fā)展造成了很大的沖擊，許多企業(yè)因資金、成本等問題而面臨著財務(wù)困境。金融危機造成財務(wù)困境的同時，也啟示企業(yè)應(yīng)該加強財務(wù)風(fēng)險管理，提高應(yīng)對危機的能力。文章首先分析了金融危機背景下我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理面臨的問題，最后提出了加強財務(wù)風(fēng)險管理的措施。

    關(guān)鍵詞：金融危機；企業(yè)管理；財務(wù)風(fēng)險管理

    一、引言

    次貸危機引發(fā)的金融危機對我國企業(yè)的發(fā)展造成了很大的影響，很多企業(yè)陷入了財務(wù)困境。金融危機過后，企業(yè)有必要反思自身在經(jīng)營、內(nèi)控以及財務(wù)風(fēng)險管理等方面存在的問題，以便順應(yīng)新形勢的變化，采取措施加強財務(wù)風(fēng)險管理，提高經(jīng)營的安全性和效益性。文章結(jié)合當(dāng)前我國的客觀形勢，分析企業(yè)面臨的財務(wù)困境，提出改善財務(wù)風(fēng)險管理的相關(guān)措施。

    二、新形勢下企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險

    金融危機改變了企業(yè)經(jīng)營的客觀環(huán)境，企業(yè)面臨著諸多財務(wù)風(fēng)險，主要表現(xiàn)在籌資活動的風(fēng)險，投資活動的風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。

    （一）企業(yè)籌資風(fēng)險

    1.籌資現(xiàn)金流短缺

    金融危機的影響使很多企業(yè)的籌資活動現(xiàn)金流大幅度減少，有的企業(yè)甚至是負(fù)數(shù)。貿(mào)易伙伴經(jīng)營狀況不佳導(dǎo)致的違約，以及自身經(jīng)營狀況的惡化，導(dǎo)致企業(yè)的信用級別降低，直接后果是，一旦遇到財務(wù)困難，很難獲得銀行貸款。在世界經(jīng)濟衰退的背景下，整體信用風(fēng)險加大，銀行為了降低自身的風(fēng)險，不斷提高對企業(yè)的貸款門檻，放貸額度也在下降，這使得很多企業(yè)的融資更加困難。

    2.融資成本高

    資本市場發(fā)展不健全，通過發(fā)行股票和債券進行融資的門檻較高，限制較多，大部分企業(yè)達不到上市融資的要求，民間借貸在金融危機的沖擊下也難以為繼，況且我國民間借貸并不是很完善。綜合因素造成我國企業(yè)的主要融資渠道是銀行，而金融危機的影響使銀行面臨的信用風(fēng)險增加，銀行緊縮銀根，為企業(yè)提供的貸款有限，相同的貸款額度要求更高的風(fēng)險補償，企業(yè)的融資成本較高。

    （二）投資活動的風(fēng)險

    1.短貸長投風(fēng)險

    短貸長投風(fēng)險是指企業(yè)以短期貸款獲得的資金用于長期投資。長期投資的利潤較高，但是新形勢下，企業(yè)的資金來源不足，難以進行長期投資，很多企業(yè)將短期貸款資金投資于回收期較長的領(lǐng)域。短期貸款到期后面臨著償還貸款本息，而長期投資卻不到回收的時候，企業(yè)必須籌集資金償還短期貸款，這樣便會使企業(yè)面臨著資金短缺的風(fēng)險。貸短投長是在新的形勢下企業(yè)追求利潤過程中不得已的選擇，增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

    2.投資決策對收益造成的風(fēng)險

    新的形勢下，企業(yè)面臨著投資決策風(fēng)險?？陀^形勢的變化，要求企業(yè)的相關(guān)決策能夠與時俱進，適時更新投資決策評價體系，使其適應(yīng)變化了的實際。否則，用已有的投資評估決策體系進行決策，必然會造成決策的失誤，造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。同時很多企業(yè)建立的內(nèi)部決策評估制度發(fā)揮不出應(yīng)有的作用，投資決策受到非制度化權(quán)力的約束，導(dǎo)致投資項目回報沒有保證，損失的概率較高。

    （三）經(jīng)營活動的財務(wù)風(fēng)險

    1.經(jīng)營成本高

    經(jīng)營成本的提高加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)營成本的增加是很多因素綜合作用的結(jié)果。首先，用工成本大幅度增加，我國企業(yè)長久以來的優(yōu)勢漸漸失去。法律要求提高工人的工資和福利，維護工人的合法權(quán)益，同時城市化的加快和計劃生育的國策使我國合適的勞動工人數(shù)量大幅減少，直接增加了企業(yè)的用工成本，使企業(yè)的經(jīng)營難度加大。其次，原材料和能源的價格全面上漲，企業(yè)的生產(chǎn)成本上升。金融危機爆發(fā)以來原材料出現(xiàn)大幅波動，價格波幅甚至超過主要貨幣指數(shù)的波幅。再次，環(huán)境治理費用的支出增加了企業(yè)的成本。由于企業(yè)對環(huán)境污染的不斷惡化，各級政府也加大了環(huán)境治理力度，要求企業(yè)進行污水處理、廢氣回收凈化等，對于排放不達標(biāo)、污染環(huán)境的企業(yè)采取限期整改、依法關(guān)閉等措施，這也就迫使企業(yè)提高了環(huán)境支出成本。

    2.銷售資金回收困難

    金融危機的影響是全方位的，不只是某個企業(yè)面臨著財務(wù)風(fēng)險，整個產(chǎn)業(yè)鏈條都受到影。首先，需求減少，銷售量減少。其次，銷售價格降低；即使是銷售出去資金也難以回收。資金回收困難便會影響企業(yè)的原有的生產(chǎn)經(jīng)營計劃，使企業(yè)陷入財務(wù)困境。

    三、企業(yè)加強財務(wù)風(fēng)險管理的措施

    （一）整體性措施

    1.強化財務(wù)管理全程控制

    要使企業(yè)實現(xiàn)其目標(biāo)，控制財務(wù)風(fēng)險，做到效益最大化，就要對企業(yè)的財務(wù)管理進行全程的控制。在企業(yè)管理的各個方面都融入財務(wù)管理，使得財務(wù)管理貫穿于整個企業(yè)管理的過程中。首先，嚴(yán)格管理資金的調(diào)控，將資金用活，提高資金的使用效率。其次，嚴(yán)格執(zhí)行審核制度，完善內(nèi)部控制制度，重點控制運作成本，對企業(yè)財務(wù)開支進行嚴(yán)格管理，獎企業(yè)的財務(wù)管理貫穿到經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，提高企業(yè)的管理效能。再次，提高員工財務(wù)風(fēng)險管理的意識，改變公司對財務(wù)風(fēng)險管理的認(rèn)識，將其運用到生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。

    2.建立財務(wù)監(jiān)督預(yù)警控制系統(tǒng)

    良好的財務(wù)監(jiān)督預(yù)警系統(tǒng)能夠幫助企業(yè)正確地識別潛在的財務(wù)風(fēng)險，為及時對風(fēng)險進行管理提供信息。結(jié)合我公司實際，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警控制系統(tǒng)是對煤礦企業(yè)經(jīng)營中潛在的財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)管理指標(biāo)進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)，通過對管理對象分別制定相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險控制指標(biāo)，以財務(wù)報表、預(yù)算指標(biāo)及其他相關(guān)財務(wù)資料為依據(jù)，采用數(shù)學(xué)模型、比例分析等一般方法，達到整體控制風(fēng)險的目的。風(fēng)險預(yù)警控制系統(tǒng)的建立對煤礦企業(yè)確定長期發(fā)展思路意義重大。首先，應(yīng)當(dāng)對自身的狀況及經(jīng)營環(huán)境有一個整體的把握。其次，認(rèn)真分析自身經(jīng)營過程可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險，據(jù)此建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，采取有效的手段及策略，對財務(wù)風(fēng)險加以預(yù)警和防范。

    （二）具體性措施

    1.充分利用已有資源，降低經(jīng)營成本

    經(jīng)營成本的提高是導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要原因。因此必須著力降低企業(yè)的經(jīng)營成本。企業(yè)應(yīng)該充分利用閑置資源，采取適當(dāng)措施盤活閑置資產(chǎn)，提高已有資源的利用率。不能僅立足于眼前盤活，還要著眼于長遠發(fā)展，根據(jù)企業(yè)發(fā)展需要，力爭把存量資產(chǎn)盤活、盤增值，調(diào)整不合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)達到最優(yōu)。產(chǎn)品滯銷，大量庫存也是增加成本的重要原因，所以要進行管理，還要采取適當(dāng)措施降低庫存，采取措施壓縮原材料與中間半成品庫存，增加銷量，減少產(chǎn)成品積壓、收回被拖欠的應(yīng)收賬款，提高勞動生產(chǎn)率與資金周轉(zhuǎn)率。這樣可以增加資金流轉(zhuǎn)與閑置資產(chǎn)變現(xiàn)，使低效資產(chǎn)變高效。達到了籌集資金的效果。

    2.嚴(yán)格制定并執(zhí)行財務(wù)預(yù)算

    企業(yè)財務(wù)預(yù)算是在已有信息的基礎(chǔ)上對未來融資需求的預(yù)測，其是否準(zhǔn)確對于防范財務(wù)風(fēng)險有重要作用。嚴(yán)格的財務(wù)預(yù)算可以使企業(yè)了解自己的資金需求，提前安排相應(yīng)的活動，避免出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。同時可以利用建立的風(fēng)險預(yù)警機制，對經(jīng)營中的問題進行有效監(jiān)測，并及時進行信息反饋，并適時進行調(diào)整和修正，把風(fēng)險降到最低程度。通過編制財務(wù)預(yù)算，可以充分利用自有資金，加強對自有資金的控制管理。

    編制了財務(wù)預(yù)算，同時要嚴(yán)格執(zhí)行。財務(wù)預(yù)算實際上只是一種軟約束，面對不斷變化的市場形勢，多數(shù)公司在執(zhí)行財務(wù)預(yù)算的時候往往不是很嚴(yán)格。這種行為往往會引起財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)管理部門要加強財務(wù)預(yù)算積極防范財務(wù)風(fēng)險，為企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展提供有力的保障。

    3.加強財務(wù)控制

    加強財務(wù)控制可以保證企業(yè)沿著正確的方向健康發(fā)展。要加強財務(wù)控制需要建立一個完善的財務(wù)控制制度。建立一個能夠?qū)⒇攧?wù)預(yù)算層層分解、落實的責(zé)任中心，以便實行有效的內(nèi)部協(xié)調(diào)與控制。財務(wù)控制要依靠完善的內(nèi)部控制制度來完成。首先，財務(wù)控制以實現(xiàn)財務(wù)預(yù)算為目標(biāo)。其次，應(yīng)將成本管理放到財務(wù)控制的中心。改變過去那種靠粗放的管理模式，即僅僅從原材料采購、材料使用和銷售環(huán)節(jié)控制成本的做法。采用集約式管理的方法降低成本，比如通過改進生產(chǎn)技術(shù)、改善工藝流程和提高產(chǎn)品的質(zhì)量等方法。再次，加強財務(wù)控制還要重視內(nèi)部審計的作用，對會計活動進行控制與監(jiān)督。發(fā)揮內(nèi)部審計對企業(yè)內(nèi)部各種經(jīng)營活動與控制系統(tǒng)獨立評價的作用，確保既定政策的程序能夠貫徹執(zhí)行。

    4.加強企業(yè)資金管理

    在當(dāng)前經(jīng)營環(huán)境下，現(xiàn)金是企業(yè)日常運作的潤滑劑。由于其流動性強，就像企業(yè)的血液，關(guān)系著企業(yè)各項活動的運作，因此對企業(yè)的經(jīng)營起著不可替代的作用。企業(yè)運營需要的各種資源都需付出貨幣獲得。因此通常將企業(yè)自有資金看做是公司最基本、最穩(wěn)定、風(fēng)險最小的資金來源，企業(yè)自有資金是否充足關(guān)系著企業(yè)的發(fā)展前景和發(fā)展動力。

    企業(yè)要加強資金管理，首先應(yīng)該加強自身現(xiàn)金流管理的意識，提高整個企業(yè)對現(xiàn)金流管理的重視程度。其次要完善現(xiàn)金流管理制度，完善結(jié)算中心制度，嚴(yán)格控制多頭開戶和資金賬外循環(huán)，保證資金管理的集中統(tǒng)一。企業(yè)集團通過建立財務(wù)結(jié)算中心，能夠?qū)崿F(xiàn)內(nèi)部資金的集中管理、統(tǒng)一調(diào)度和有效監(jiān)控，發(fā)揮了結(jié)算中心匯集內(nèi)部資金的“蓄水池”作用。第三要加強現(xiàn)金流量分析預(yù)測，嚴(yán)格控制現(xiàn)金流人和流出，保證支付能力和償債能力。將現(xiàn)金流量管理貫穿于企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)，讓企業(yè)的資金一直具有較好的流動性。在當(dāng)前形勢下，企業(yè)更應(yīng)該提高警惕，重視企業(yè)的償付風(fēng)險和流動性風(fēng)險。嚴(yán)格控制現(xiàn)金流的流入與流出，對籌資、投資和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行嚴(yán)格管理，嚴(yán)格控制事前、事中資金支出，保證資金的有序流動。發(fā)揮內(nèi)部審計的作用，強化事前預(yù)防、事中控制和事后反饋制度。保證企業(yè)各項經(jīng)營活動都在嚴(yán)格的程序下進行。第四，要提高現(xiàn)金的使用效率，構(gòu)建科學(xué)合理的現(xiàn)金預(yù)算計劃，加強現(xiàn)金使用的控制。

    四、結(jié)束語

    企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理是在企業(yè)經(jīng)營管理中占有重要地位。金融危機的影響使我國企業(yè)客觀的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了變化，增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。在新形勢下，為了更好促進企業(yè)的發(fā)展，必須重視財務(wù)風(fēng)險管理。綜合各方面因素，對現(xiàn)存的財務(wù)風(fēng)險進行評估，采取恰當(dāng)措施管理財務(wù)風(fēng)險，促進企業(yè)的長遠發(fā)展。

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