【摘要】 股指期貨對傳統(tǒng)會計在會計要素確認、會計計量、會計信息披露等方面有一定的影響,為此,對傳統(tǒng)會計要進行一定的改革,需要對這種衍生金融產(chǎn)品交易進行特別的會計處理。

　　【關(guān)鍵詞】 股指期貨;會計要素確認;會計計量;會計信息披露

　　2008年12月3日,“第四屆中國國際期貨大會(深圳)”正式召開,股指期貨何時推出成為參會各方關(guān)注的焦點,各方認為股指期貨已準備多年,希望監(jiān)管層不要因為美國金融海嘯而放慢國內(nèi)金融改革的腳步,可見,股指期貨推出在望。我國一旦推出股指期貨交易,就有可能同新加坡、日本等國家一樣,其規(guī)模可能迅速超過股票現(xiàn)貨交易市場,現(xiàn)行的會計理論實務(wù)必須做出相應(yīng)變革以適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的要求。為此,會計實務(wù)必須及時準確地反映這種大量發(fā)生的衍生金融產(chǎn)品交易。

　　一、 股指期貨對會計要素確認的影響與改革

　　(一) 股指期貨給會計要素確認實務(wù)帶來的新問題

　　按照傳統(tǒng)會計要素理論對合約的平倉交易事項則難以確認或無需確認。因為:第一,合約平倉交易屬于未來發(fā)生的事項。第二,未來發(fā)生的平倉交易行為,并不完全是由交易者所能控制的經(jīng)濟資源,例如,保證金不足時的強制平倉終止交易以及合約到期日的終止交易等。第三,合約的終止交易所形成的經(jīng)濟資源的流出流入具有相當大的不確定性。股指期貨開倉交易,雖然形成交易者經(jīng)濟資源的流出,但僅僅是極有限的交易傭金、印花稅等能夠確切計量的費用,然而這種費用的支出并不是交易者的目的,交易者的立足點在合約開倉時的股票價格指數(shù)與合約平倉時的股票價格指數(shù)的差額所形成的資本利得。然而就會計實務(wù)而言,這種合約的未來平倉交易事項,對企業(yè)管理當局以及會計信息的其他使用者來說,更具重要性和相關(guān)性,在會計實務(wù)中必須確認,這就給會計要素確認實務(wù)帶來了新問題。

　　(二) 股指期貨對會計要素確認實務(wù)的改革

　　為了解決股指期貨等衍生金融品交易給會計要素確認所帶來的難題,國際會計準則委員會在第32號準則中提出了“金融資產(chǎn)”、“金融負債”和“權(quán)益性工具”等新的會計要素。所謂“金融資產(chǎn)”,包括“從其他企業(yè)收取現(xiàn)金或金融工具的契約性權(quán)利”。“金融負債”則是指“向另一企業(yè)轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的契約性義務(wù)”。 “金融資產(chǎn)”和“金融負債”新概念的提出,突破了“過去的交易和事項”、“已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟資源的流入與流出”等傳統(tǒng)會計要素定義的束縛,我國推出股指期貨交易以后,可參照以上準則,對傳統(tǒng)會計要素實務(wù)進行改革。

　　根據(jù)《企業(yè)會計準則第22號》簡稱CAS22(下同)規(guī)定,股指期貨的確認應(yīng)分為初始確認、合約持有期間確認和終止確認。

　　1.股指期貨交易的初始確認。CAS22規(guī)定,企業(yè)成為金融工具合同的一方時,應(yīng)當確認為一項金融資產(chǎn)或金融負債。由于買入股指期貨合約時,與股指期貨合約的風險和報酬已轉(zhuǎn)移給合約買方, 按照衍生金融工具會計的一般原則, 投資企業(yè)應(yīng)當在股指期貨合約開倉(交易者初次買進或賣出期貨合約)同時作初始確認。初次確認時, 應(yīng)根據(jù)合約的實際成交價格確認為一項金融資產(chǎn)或金融負債。

　　2.股指期貨合約持有期間的確認。股指期貨合約持有期間的確認,即合約持倉階段的確認,已初始確認的金融資產(chǎn)或金融負債,若在會計報表日(如果企業(yè)在報告期內(nèi)),其公允價值發(fā)生變化且該變化能可靠計量時, 則應(yīng)對股票價格指數(shù)的變動所導致的潛在資本利得或損失進行確認,可稱之為“動態(tài)確認”。因此再確認就是股指期貨合約價格變動當日(其確認時間以報告期的時間為標準)。

　　3.股指期貨交易的終止確認。在CAS22 中, 終止確認是指將金融資產(chǎn)或金融負債從企業(yè)的賬戶和資產(chǎn)負債表內(nèi)予以轉(zhuǎn)銷。金融資產(chǎn)滿足下列條件之一的, 應(yīng)當終止確認:(1)收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利終止; (2)該金融資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移, 且符合《企業(yè)會計準則第23 號———金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)定的金融資產(chǎn)終止確認條件。金融負債的現(xiàn)時義務(wù)全部或部分已經(jīng)解除的, 才能終止確認該金融負債或其一部分。根據(jù)準則的規(guī)定, 股指期貨投資企業(yè)應(yīng)當在合約平倉(交易者買進先前賣出的期貨合約或賣出先前買進的期貨合約)時, 必須立即對交易進行確認, 可稱之為“終止確認”。其確認時間以平倉交易時間為標準。金融負債全部或部分終止確認的, 企業(yè)應(yīng)當將終止確認部分的賬面價值與支付的對價(包括轉(zhuǎn)出的非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔的新金融負債)之間的差額, 計入當期損益。

　　二、股指期貨對會計計量的影響與改革

　　對股指期貨交易如何進行會計計量,傳統(tǒng)的會計計量理論也具有其局限性,難以規(guī)范和指導股指期貨交易的會計計量實務(wù)。

　　(一)股指期貨給會計計量實務(wù)帶來的新問題

　　按照傳統(tǒng)會計計量理論,對“歷史成本”的確認標準有兩個,即“收付實現(xiàn)制”和“權(quán)責發(fā)生制”。這兩個確認標準也都以過去發(fā)生的事項作為計量確認的基礎(chǔ)。由于股指期貨在持倉階段的持倉盈虧是一種尚未實現(xiàn)的投資損益,是“未來發(fā)生的事項”,按現(xiàn)行的會計計量確認理論,對股指期貨交易的持倉盈虧則無需或難以確認。但是,如果會計計量實務(wù)不能及時揭示和反映未來發(fā)生的股指期貨持倉損益的變動情況,企業(yè)管理當局就無法及時分析企業(yè)操作股指期貨的效益,甚至有可能掩蓋其潛在的巨大操作風險,從而使企業(yè)管理者對股指期貨交易的有效控制和及時決策十分不利。

　　(二)股指期貨對傳統(tǒng)會計計量實務(wù)的改革

　　股指期貨交易過程的復(fù)雜性決定了會計計量實務(wù)的復(fù)雜性。解決這一棘手的難題,就必須對會計計量實務(wù)進行創(chuàng)新。根據(jù)企業(yè)管理當局股指期貨的交易目的,會計計量實務(wù)可分為三種情況進行確認:第一,如果企業(yè)將期貨較長期持有或持有至到期日,則一般可按開倉時的期貨公允價值計量,進行初始確認。第二,若企業(yè)為套期保值而持倉,則按財務(wù)報表日的公允價值計量,進行會計計量實務(wù)的“動態(tài)確認”。因公允價值變動而引起的損益,一般應(yīng)予遞延。第三,若企業(yè)持有的股指期貨不屬于上述兩類,在報告期內(nèi)已進行合約平倉交易,則一律對平倉交易的公允價值進行“終止確認”,其公允價值變動引起的損益,則應(yīng)計入當期損益。在這里,引用了“公允價值”作為會計計量實務(wù)的確認值,而不是現(xiàn)行會計計量常用的歷史成本。就股指期貨這類衍生金融工具而言,在股指期貨交易活躍、價格連續(xù)的情況下,股指期貨的公允價值也就是它的現(xiàn)行市價。

　　1.股指期貨交易初始計量。初始會計計量應(yīng)用的計量屬性。CAS22第五章規(guī)定,企業(yè)初始確認金融資產(chǎn)或金融負債, 應(yīng)當按照公允價值計量。公允價值是指在公平交易中, 熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。對于股指期貨交易來說, 由于其市場運行機制的完善性, 使得它的市場價格體現(xiàn)了股指期貨合約的公允價值, 其價格也較容易取得; 因此在股指期貨交易活躍、價格連續(xù)的情況下, 其初始計量采用的公允價值也就是它的現(xiàn)行市價。買賣股指期貨合約時, 要發(fā)生手續(xù)費等相關(guān)的交易費用。對于股指期貨這種以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)或金融負債(交易性金融資產(chǎn)或金融負債), CAS22規(guī)定其相關(guān)的交易費用應(yīng)當直接計入當期損益。

　　2.股指期貨交易的后續(xù)計量。CAS22規(guī)定, 企業(yè)應(yīng)當按照公允價值對金融資產(chǎn)進行后續(xù)計量, 且不扣除將來處置該金融資產(chǎn)時可能發(fā)生的交易費用;對金融負債企業(yè)應(yīng)當采用實際利率法, 按攤余成本對其進行后續(xù)計量。

　　3.股指期貨合約持有期間相關(guān)利得和損失的處理

　　CASS22規(guī)定, 金融資產(chǎn)或金融負債公允價值變動形成的利得或損失, 除與套期保值有關(guān)外, 應(yīng)當按照下列規(guī)定處理: 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)或金融負債, 公允價值變動形成的利得或損失, 應(yīng)計入當期損益, 影響利潤, 進入損益表。由于股指期貨合約的標的物——股票價格指數(shù)每天都在不斷地變動, 其變動所形成的利得或損失,就應(yīng)直接計入當期損益。

　　三、股指期貨對會計信息披露的影響與改革

　　(一)推出股指期貨給現(xiàn)行會計信息的披露帶來的新問題

　　現(xiàn)行會計信息的披露主要是通過財務(wù)報告的形式。財務(wù)報告的核心是財務(wù)報表,而傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債表、損益表、財務(wù)狀況變動表這三種通用財務(wù)報表則構(gòu)成財務(wù)報告的主體。但在充分揭示股指期貨等衍生金融工具交易的會計信息方面,這些通用報表存在許多不足之處。第一,通用會計報表具有固定格式、固定項目以及較為固定的列表方式,難以反映企業(yè)從事的諸如股指期貨交易等特殊的經(jīng)濟業(yè)務(wù)。第二,通用會計報表無法反映股指期貨交易的數(shù)字處理的會計程序和方法。第三,通用會計報表反映的是一種以歷史成本揭示的賬面信息,而不能及時反映股指期貨價格變動下的會計信息。由此可見,現(xiàn)行會計報表已難以適應(yīng)股指期貨推出后金融市場發(fā)展變化的新形勢,難以向現(xiàn)有或潛在的會計信息使用者提供對決策有關(guān)的會計信息。

　　(二)股指期貨對現(xiàn)行會計信息披露實務(wù)的改革

　　會計信息的披露具有客觀性、相關(guān)性和重要性等特點。就股指期貨交易來說,現(xiàn)行的會計信息披露卻難以達到這樣的質(zhì)量要求。為此,會計信息披露實務(wù)必須進行創(chuàng)新。第一,可以對現(xiàn)行財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)進行改進。對于能夠合理計量的股指期貨的交易,要列為正式會計報表項目,以使報表使用者能直接獲取其會計信息。第二,改進現(xiàn)行財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)和編制方法。可以增加報表的數(shù)量,編制一些專門反映衍生金融工具交易情況的報表。第三,進一步完善財務(wù)報告體系。強化“表外注釋”在財務(wù)報告中的地位,使“表外注釋”不再是原來意義上的“附注說明”,而應(yīng)與其他財務(wù)報告共同構(gòu)成財務(wù)報表體系的重要內(nèi)容。

　　根據(jù)我國的實際情況,結(jié)合IASC的相關(guān)規(guī)定,我國股指期貨會計信息披露可進行如下的處理。

　　1.會計報表的處理。在資產(chǎn)負債表中,要增加填列股指期貨的保證金科目。將用于交易的保證金列在“短期投資”科目下,將用于結(jié)算的保證金列在“貨幣資金”科目下。在利潤表的投資收益中,可設(shè)“股指期貨損益”項目,它既反映股指期貨業(yè)務(wù)已實現(xiàn)的盈虧,又反映未實現(xiàn)的持倉盈虧,對于持倉盈虧要在利潤表后予以說明。在現(xiàn)金流量表的“經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流出”項目增加“存入期貨交易所的股指期貨交易準備金凈額”,投資活動中的現(xiàn)金流入項目增加“股指期貨投資所收到的現(xiàn)金”,現(xiàn)金流出項目增加“股指期貨投資所支付的現(xiàn)金”。

　　2.資產(chǎn)負債表日后的披露。由于投資企業(yè)已經(jīng)在資產(chǎn)負債表日,按照當時的股指期貨合約價格對持有合約進行調(diào)整,因此,無論資產(chǎn)負債表日后的合約價格如何變化,均不會影響按資產(chǎn)負債表日的合約價格。但是,如果資產(chǎn)負債表日后發(fā)生的股指期貨合約價格發(fā)生較大變動,應(yīng)對由此產(chǎn)生的影響在會計報表附注中進行披露,這屬于非調(diào)整事項。

　　3.風險的披露。對于股指期貨交易,保證金制度的實行使其風險巨大,所以股指期貨交易的風險信息披露特別重要。風險信息披露包括定性信息的披露和定量信息的披露。定性信息包括投資企業(yè)所面臨的主要風險及形成的原因、股指期貨會計政策、所采用的風險度量方法、風險管理目標等。風險定量信息可以通過引入風險估值模型VAR (Value at Risk)來披露。

　　總之,為了解決股指期貨等衍生金融品交易給傳統(tǒng)會計帶來的影響,使之能夠在資產(chǎn)負債表中反映衍生金融工具的有關(guān)情況,就必須對現(xiàn)行會計理論中的有關(guān)“資產(chǎn)”、“負債”等會計要素進行重新界定,在初始計量和后續(xù)計量中都采用公允價值核算,更應(yīng)該采取多種方法加強股指期貨信息披露。

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