摘要：盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。實(shí)施盈余管理主要有六種動(dòng)因，兩大類方法。其本身具有四個(gè)特點(diǎn)?？梢酝ㄟ^(guò)加強(qiáng)研究合理規(guī)范來(lái)去弊存利。

　　關(guān)鍵詞：盈余管理 涵義 動(dòng)因 方法 特點(diǎn)

　　Abstract: Earnings management means to control or adjust the information of the financial

　　income in the report in order to maximize the interest. The aims are to obtain the private benefit. Mainly there are six kinds of motivations， two types of methods to reach the purpose of Earning management. It has four characteristics. We can stress its reasonable study to keep advantages instead of disadvantages.

　　Key Words: Earnings Management Meaning Motivations Measures Characteristic

　　盈余管理研究在國(guó)外會(huì)計(jì)學(xué)界只有20年左右的歷史。在我國(guó)隨著證券市場(chǎng)的建立與發(fā)展它也剛剛開(kāi)始凸現(xiàn)。對(duì)于這樣一個(gè)毀譽(yù)參半、人喜人憂的新問(wèn)題，筆者試述自己的一些觀點(diǎn)。

　　一、盈余管理的涵義

　　對(duì)于什么是盈余管理，至今并無(wú)定論。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)者斯考特（Scott）《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》中指出:盈余管理是會(huì)計(jì)政策的選擇具有經(jīng)濟(jì)后果的一種具體表現(xiàn)。Paul M. Healy and James M.Wahlen(1999)提出:盈余管理使為了誤導(dǎo)股東對(duì)公司潛在經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)的理解，或影響基于報(bào)告的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的契約的結(jié)果，在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和構(gòu)造交易事項(xiàng)以改變財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)做出的判斷過(guò)程. William J. Bruns， Kenneth A. Merchant認(rèn)為:盈余管理包括會(huì)計(jì)操縱和經(jīng)營(yíng)操縱兩個(gè)層面。在會(huì)計(jì)政策許可的范圍內(nèi)，在構(gòu)造業(yè)務(wù)交易和編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告時(shí)作出職業(yè)判斷和會(huì)計(jì)選擇目前我國(guó)普遍認(rèn)為:盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局為了自身的利益或?yàn)榱耸构蓶|財(cái)富最大化，的會(huì)計(jì)行為。

　　二、盈余管理的動(dòng)因和條件

　　1.盈余管理的根本原因是企業(yè)管理當(dāng)局與利益相關(guān)者（包括股東、債權(quán)人、職工、客戶等）之間利益的不一致。.實(shí)施盈余管理主要有以下目的：一是管理當(dāng)局完成委托代理契約;二是籌資目的，達(dá)到上市或配股的要求;三是合理避稅;四是獲取政治成本， 使企業(yè)通過(guò)面臨的與會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)明顯正相關(guān)的嚴(yán)格管制和監(jiān)控;五是規(guī)避債務(wù)契約約束；六是企業(yè)高層管理人員的更迭。

　　2.盈余管理的條件:委托代理契約的不完全性(人們的認(rèn)識(shí)水平，成本的約束等);會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)制度的不完善性(制度的空缺，可選擇空間較大)，信息的不對(duì)稱性，現(xiàn)行會(huì)計(jì)理論和會(huì)計(jì)方法的固有缺陷(如權(quán)責(zé)發(fā)生制的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，重要性和穩(wěn)健性原則應(yīng)用，會(huì)計(jì)估計(jì)的大量存在等)

　　三、盈余管理的方法

　　盈余管理主要是借助于會(huì)計(jì)政策的選擇來(lái)實(shí)現(xiàn)的，但又不僅限于會(huì)計(jì)方法?？蓺w納為兩個(gè)方面：

　　1. 會(huì)計(jì)政策選擇下的盈余管理方法

　　短期方法主要是操縱應(yīng)計(jì)項(xiàng)目.在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的范圍之內(nèi)，企業(yè)管理當(dāng)局可以運(yùn)用各種不同的選擇和判斷去影響或改變財(cái)務(wù)報(bào)告。首先，權(quán)責(zé)發(fā)生制原則在會(huì)計(jì)中的地位在今后較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)是不可動(dòng)搖的，這就產(chǎn)生了很多待攤預(yù)提項(xiàng)目和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，常見(jiàn)的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目有攤銷費(fèi)用，應(yīng)收賬款變動(dòng)，存貨變動(dòng)，應(yīng)付項(xiàng)目變動(dòng)等.管理者可以通過(guò)提前確認(rèn)收入和遞延確認(rèn)費(fèi)用來(lái)調(diào)高利潤(rùn)，也可采用相反的方法來(lái)調(diào)低利潤(rùn)。其次，管理當(dāng)局對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中存在的大量未來(lái)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)必須作出判斷，例如長(zhǎng)期資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)殘值，養(yǎng)老、退休金、遞延稅款以及壞賬損失等，即使對(duì)于同類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，也必須在公認(rèn)的會(huì)計(jì)方法中選擇其中一種處理方法，如折舊方法中的加速折舊法與直線折舊法，發(fā)出存貨計(jì)價(jià)中的先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法和加權(quán)平均法等，這些不同的判斷和方法都會(huì)導(dǎo)致不同的會(huì)計(jì)盈余。

　　長(zhǎng)期盈余管理主要是調(diào)整會(huì)計(jì)政策. 企業(yè)會(huì)計(jì)方法一經(jīng)選定，不得隨意變更，只要企業(yè)始終遵循這一要求，其會(huì)計(jì)信息的可比性與使用價(jià)值并不會(huì)受到會(huì)計(jì)政策最初選擇的實(shí)質(zhì)性影響。企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定變更會(huì)計(jì)政策以后，能夠使所提供的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量信息更為可靠，更為相關(guān)時(shí)，可以變更會(huì)計(jì)政策。由于在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中對(duì)同一交易或事項(xiàng)的處理中，人們通常很難判斷哪一種作法更能公允地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量信息，因而一些企業(yè)便利用會(huì)計(jì)政策變更進(jìn)行盈余管理。由于會(huì)計(jì)政策變更一般采取追溯調(diào)整法來(lái)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，對(duì)企業(yè)盈余的影響一般都不止變更當(dāng)年，因此很少被用于年度（短期盈余管理），而是作為長(zhǎng)期盈余管理的手段。

　　2.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及關(guān)聯(lián)交易的調(diào)節(jié)

　　企業(yè)管理當(dāng)局出于對(duì)盈余結(jié)果的考慮，可以對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)做出不同的安排，如存貨水平及其采購(gòu)和發(fā)出的時(shí)間安排，應(yīng)收賬款的管理，固定資產(chǎn)的購(gòu)入等都會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)收益產(chǎn)生較大的影響。關(guān)聯(lián)方之間的控制關(guān)系，更為盈余管理提供了便捷的手段，如我國(guó)大部分上市公司都是由國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，或是剝離企業(yè)的一部分加以改制，因此，上市公司與母公司之間存在著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，母公司可以通過(guò)注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，置換劣質(zhì)資產(chǎn)，轉(zhuǎn)移好的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目和利潤(rùn)等非公平交易，使上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)诙唐趦?nèi)迅速提高，重組績(jī)效迅速釋放。又如有的上市公司可以通過(guò)秘密控制某個(gè)公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，但該公司在法律形式上并不具備成為其子公司的條件，而不必納入合并報(bào)表，此時(shí)，隱蔽性就更強(qiáng)。

　　四.盈余管理的特點(diǎn)

　　1.盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局

　　在現(xiàn)代企業(yè)制度下，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)已經(jīng)高度分離，所有者權(quán)利不斷弱化，企業(yè)管理當(dāng)局成為企業(yè)事實(shí)上的控制者。由此造成的結(jié)果是，一方面，企業(yè)管理當(dāng)局成為會(huì)計(jì)信息的壟斷提供者，他們?yōu)榱诉_(dá)到自己的預(yù)期目的而在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)選擇最為有利的會(huì)計(jì)政策，以實(shí)現(xiàn)其自身效益的最大化。另一方面，從會(huì)計(jì)信息的使用者來(lái)說(shuō)，作為國(guó)有企業(yè)會(huì)計(jì)信息最大使用者的國(guó)家，缺乏對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量需求的內(nèi)在動(dòng)力。而對(duì)上市公司的一些個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，他們關(guān)心的是股市行情，而不是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，許多投資者對(duì)會(huì)計(jì)信息根本沒(méi)有深刻的理解，甚至根本看不懂會(huì)計(jì)報(bào)表。 企業(yè)管理當(dāng)局，無(wú)論是董事會(huì)、總經(jīng)理還是高級(jí)管理人員，他們作為企業(yè)信息的加工者和披露者，有權(quán)利選擇會(huì)計(jì)政策和方法，有權(quán)利變更會(huì)計(jì)估計(jì)，有權(quán)利安排交易發(fā)生的時(shí)間和方式等。而信息的不對(duì)稱和信息披露的不完全為他們進(jìn)行盈余管理提供了條件。

　　2.盈余管理的客體是會(huì)計(jì)盈余，以及影響盈余的公認(rèn)會(huì)計(jì)原則，會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)估計(jì)等

　　一般的，公認(rèn)會(huì)計(jì)原則，會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇等屬于盈余管理的空間因素;會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用時(shí)點(diǎn)和交易事項(xiàng)發(fā)生的時(shí)點(diǎn)的控制則是盈余管理的時(shí)間因素。

　　3.盈余管理的目的是獲取私人利益(尤其是管理當(dāng)局的利益)

　　4.盈余管理從靜態(tài)角度說(shuō)并不會(huì)改變企業(yè)的實(shí)際盈利。無(wú)論是短期或長(zhǎng)期盈余管理的方法只是改變盈利的時(shí)間分布，并不能創(chuàng)造盈利。而運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易等方法只是將盈利從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的一個(gè)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到另一個(gè)環(huán)節(jié)，或從企業(yè)的一個(gè)分公司轉(zhuǎn)移到另一個(gè)分公司，始終沒(méi)有另外創(chuàng)造價(jià)值.所以盈余管理只改變了盈余在企業(yè)內(nèi)部的空間和時(shí)間分布，并沒(méi)有從本質(zhì)上改變實(shí)際盈利水平。

　　五.如何評(píng)價(jià)盈余管理的利弊

　　1.盈余管理的積極作用

　　主要是降低契約成本：企業(yè)是一系列契約的組合，而簽訂契約是要花費(fèi)訂約成本的，企業(yè)生存和發(fā)展的一個(gè)重要條件是盡量降低契約成本、但由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性，訂立的契約總是具有不完全性和剛性。一定范圍內(nèi)允許存在盈余管理，不僅會(huì)降低契約成本，而且還可以使企業(yè)管理者通過(guò)盈余管理行為靈活地面對(duì)突發(fā)事件，從而較好地克服契約的不完全性和剛性，提高企業(yè)價(jià)值。其次是激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者：企業(yè)管理者在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)。在以凈利潤(rùn)作為報(bào)酬衡量標(biāo)準(zhǔn)的情況下，由于不可控的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而使管理者承擔(dān)了報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)，例如，一項(xiàng)新的會(huì)計(jì)政策的頒布降低了凈利潤(rùn)，就可能會(huì)減少管理者的報(bào)酬，而且與投資者相比，管理者無(wú)法通過(guò)為多家不同的企業(yè)工作來(lái)分散其報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)。盈余管理的存在在一定程度上抵消了不可控風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的不利影響，從而降低了報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)，激勵(lì)管理者采取更好的策略和行動(dòng)，更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。再次是穩(wěn)定股價(jià)。證券市場(chǎng)的不完全有效性使得股票價(jià)格并不能完全反映企業(yè)的價(jià)值．有時(shí)甚至表現(xiàn)出逆向性。穩(wěn)定股價(jià)是管理者的工作之一。對(duì)于一個(gè)盈利狀況良好，運(yùn)行穩(wěn)定，有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)來(lái)說(shuō)，由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確定性和偶然事件的不良影響，不明真相的市場(chǎng)可能會(huì)做出相反的反映，造成股價(jià)下跌。管理者可以通過(guò)盈余管理，向市場(chǎng)傳遞利好消息，達(dá)到消除不利影響，穩(wěn)定股價(jià)的目的，避免股東不必要的損失。最后是傳遞內(nèi)部信息。 從資本市場(chǎng)角度看，管理者經(jīng)常可獲得一些獨(dú)有的內(nèi)部信息，而這些內(nèi)部信息往往相當(dāng)復(fù)雜并具有專業(yè)性。企業(yè)管理者若要以報(bào)告的形式把它們傳遞給投資者，是相當(dāng)困難并且代價(jià)高昂的。另一方面，企業(yè)管理者擁有更多的有關(guān)企業(yè)未來(lái)盈利能力的內(nèi)部信息，當(dāng)企業(yè)未經(jīng)管理前的盈余信息難以準(zhǔn)確評(píng)價(jià)公司盈利能力和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，就容易對(duì)投資者的決策產(chǎn)生誤導(dǎo)。在這兩種情況下，管理者可以通過(guò)采取盈余管理行為，合理調(diào)整利潤(rùn)，更好地把內(nèi)部信息傳遞到資本市場(chǎng)。

　　2.盈余管理的弊端

　　盈余管理的消極影響也很明顯。首先是降低了財(cái)務(wù)報(bào)表信息的可靠性。企業(yè)管理當(dāng)局通過(guò)“內(nèi)部人控制”的便利條件對(duì)會(huì)計(jì)信息按照其管理目標(biāo)的需要進(jìn)行“加工、改造”，使其披露的會(huì)計(jì)信息往往缺乏充分性和全面性，甚至缺乏客觀真實(shí)性，從而使整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性大打折扣，對(duì)外部會(huì)計(jì)信息使用者也失去了有效性。其次，對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。盈余管理雖然能夠在一定程度上維護(hù)經(jīng)營(yíng)者甚至企業(yè)的利益，但是也存在較大風(fēng)險(xiǎn)，一旦投資者和債權(quán)人發(fā)現(xiàn)企業(yè)進(jìn)行了對(duì)他們不利的盈利管理，就會(huì)對(duì)企業(yè)管理當(dāng)局的道德和履行責(zé)任與義務(wù)的能力失去信任，導(dǎo)致資本市場(chǎng)和借貸市場(chǎng)失靈，不僅使企業(yè)管理當(dāng)局的預(yù)期目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)，還會(huì)影響企業(yè)的聲譽(yù)，給企業(yè)以后的發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響。再次，盈余管理會(huì)損害投資者、債權(quán)人與國(guó)家的利益。由于盈余管理主要來(lái)自于企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)，而企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)濟(jì)利益與投資者、債權(quán)人及國(guó)家的利益又存在不一致性，因而在許多情況下，盈余管理的存在會(huì)促使企業(yè)管理當(dāng)局為了維護(hù)自身的經(jīng)濟(jì)利益而損害投資者、債權(quán)人和國(guó)家的經(jīng)濟(jì)利益。

　　總之，盈余管理是一個(gè)中性概念，其本身無(wú)所謂好壞，關(guān)鍵在于其行為是否損害了相關(guān)者各方的利益，是否嚴(yán)重影響到會(huì)計(jì)信息的可靠性，是否誤導(dǎo)信息使用者的決策，最重要的是否違反了我國(guó)現(xiàn)行的法律和會(huì)計(jì)制度。我們有必要加強(qiáng)對(duì)盈余管理的研究，對(duì)其予以合理規(guī)范，達(dá)到去弊存利的目的。

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