在國(guó)際商務(wù)活動(dòng)中，交易者出于清償債權(quán)債務(wù)、獲得融資便利、降低交易成本、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等諸多考慮，對(duì)金融服務(wù)的要求日趨綜合化。備用信用證（Standby Letter of Credit）這一集擔(dān)保、融資、支付及相關(guān)服務(wù)為一體的多功能金融產(chǎn)品，因其用途廣泛及運(yùn)作靈活，在國(guó)際商務(wù)中得以普遍應(yīng)用。但在我國(guó)，備用信用證的認(rèn)知度仍遠(yuǎn)不及銀行保函、商業(yè)信用證等傳統(tǒng)金融工具。鑒此，認(rèn)識(shí)備用信用證的法律性質(zhì)及功能所在，并予以合理應(yīng)用，無(wú)疑有助于企業(yè)更有效率地參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

　　一、備用信用證的法律性質(zhì)及其運(yùn)作原理

　　備用信用證起源于美國(guó)。由于美國(guó)法律曾經(jīng)禁止商業(yè)銀行為客戶辦理?yè)?dān)保業(yè)務(wù)，作為應(yīng)對(duì)之舉，一些商業(yè)銀行即以商業(yè)信用證的派生形式——備用信用證，變相提供擔(dān)保服務(wù)。其后，備用信用證的適用范圍逐步擴(kuò)大，迅速演化為一種國(guó)際性的金融工具。

　　備用信用證的確切釋義是什么？ 1977年，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行管理委員會(huì)首次對(duì)其做出了界定：不論其名稱描述如何，備用信用證是一種信用證或類(lèi)似安排，構(gòu)成開(kāi)證人對(duì)受益人的下列擔(dān)保：

　�。╝）償還債務(wù)人的借款或預(yù)支給債務(wù)人款項(xiàng)；

　　（b）支付由債務(wù)人所承擔(dān)的負(fù)債；

　�。╟）對(duì)債務(wù)人不履行契約而付款。

　　1983年和1993年，盡管?chē)?guó)際商會(huì)分別將備用信用證納入了《跟單信用證統(tǒng)一慣例》1983年修訂本（《UCP400》）和1993年修訂本（《UCP500》），但其只是將備用信用證作為“信用證”的類(lèi)別之一，且“只在適應(yīng)范圍內(nèi)”予以適用。隨著備用信用證的推而廣之，其與商業(yè)信用證在功能上的差異日趨凸顯，誤解及糾紛日漸增多，迫切需要對(duì)其進(jìn)行專(zhuān)門(mén)規(guī)范。1995年12月，聯(lián)合國(guó)大會(huì)通過(guò)了由聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易法委員會(huì)起草的《獨(dú)立擔(dān)保和備用信用證公約；1999年1月1日，國(guó)際商會(huì)的第590號(hào)出版物《國(guó)際備用信用證慣例》（簡(jiǎn)稱《ISP98》）作為專(zhuān)門(mén)適用于備用信用證的權(quán)威國(guó)際慣例，正式生效實(shí)施。

　　根據(jù)《ISP98》所界定的“備用信用證在開(kāi)立后即是一項(xiàng)不可撤銷(xiāo)的、獨(dú)立的、要求單據(jù)的、具有約束力的承諾”，備用信用證具有如下法律性質(zhì)：

　　一是，不可撤銷(xiāo)性（Irrevocable）。

　　備用信用證一經(jīng)開(kāi)立，除非有關(guān)當(dāng)事人同意或備用信用證內(nèi)另有規(guī)定，開(kāi)證人不得撤銷(xiāo)或修改其在該備用信用證項(xiàng)下的義務(wù)。

　　二是，獨(dú)立性（Independent）。

　　備用信用證一經(jīng)開(kāi)立，即作為一種自足文件而獨(dú)立存在。其既獨(dú)立于賴以開(kāi)立的申請(qǐng)人與受益人之間的基礎(chǔ)交易合約，又獨(dú)立于申請(qǐng)人和開(kāi)證人之間的開(kāi)證契約關(guān)系；基礎(chǔ)交易合約對(duì)備用信用證無(wú)任何法律約束力，開(kāi)證人完全不介入基礎(chǔ)交易的履約狀況，其義務(wù)完全取決于備用信用證條款和受益人提交的單據(jù)是否表面上符合這些條款的規(guī)定。

　　三是，單據(jù)性（Documentary）。

　　備用信用證亦有單據(jù)要求，并且開(kāi)證人付款義務(wù)的履行與否取決于受益人提交的單據(jù)是否符合備用信用證的要求。備用信用證的跟單性質(zhì)和商業(yè)信用證并無(wú)二致，但后者主要用于國(guó)際貿(mào)易貨款結(jié)算，其項(xiàng)下的單據(jù)以匯票和貨運(yùn)單據(jù)為主；而備用信用證則更普遍地用于國(guó)際商務(wù)擔(dān)保，通常只要求受益人提交匯票以及聲明申請(qǐng)人違約的證明文件等非貨運(yùn)單據(jù)。

　　四是，強(qiáng)制性（Enforceable）。

　　不論備用信用證的開(kāi)立是否由申請(qǐng)人授權(quán)，開(kāi)證人是否收取了費(fèi)用，受益人是否收到、相信該備用信用證，只要其一經(jīng)開(kāi)立，即對(duì)開(kāi)證人具有強(qiáng)制性的約束力。

　　備用信用證的四個(gè)法律性質(zhì)相輔相成，共同造就了這一金融產(chǎn)品的優(yōu)異特質(zhì)：“不可撤銷(xiāo)性”鎖定了開(kāi)證人的責(zé)任義務(wù)，進(jìn)而更有效地保障了受益人的權(quán)益：“獨(dú)立性”傳承了信用證和獨(dú)立性擔(dān)保的“獨(dú)立”品格，賦予了其既定的法律屬性：“單據(jù)性”則將開(kāi)證人的義務(wù)限定于“憑單”原則的基準(zhǔn)之上，有益于“獨(dú)立性”的實(shí)施：“強(qiáng)制性”則是對(duì)開(kāi)證人義務(wù)履行的嚴(yán)格規(guī)范，它與“不可撤銷(xiāo)性”的融合充分體現(xiàn)了開(kāi)證人責(zé)任義務(wù)的約束性和嚴(yán)肅性，有助于杜絕非正常因素的干擾�；�于這些關(guān)鍵的法律性質(zhì)，備用信用證融合了商業(yè)信用證和獨(dú)立性擔(dān)保之特長(zhǎng)，在實(shí)踐中體現(xiàn)出獨(dú)特的功能優(yōu)勢(shì)。

　　由于備用信用證“出身”于信用證家族，其業(yè)務(wù)流程基本符合信用證運(yùn)作原理。

　　首先，開(kāi)證申請(qǐng)人（基礎(chǔ)交易合同的債務(wù)人）向開(kāi)證人（銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)）申請(qǐng)開(kāi)出備用信用證。

　　繼而，開(kāi)證人嚴(yán)格審核開(kāi)證申請(qǐng)人的資信能力、財(cái)務(wù)狀況、交易項(xiàng)目的可行性與效益等重要事項(xiàng)，若同意受理，即開(kāi)出備用信用證，并通過(guò)通知行將該備用信用證通知受益人（基礎(chǔ)交易合同的債權(quán)人）。

　　再者，若開(kāi)證申請(qǐng)人按基礎(chǔ)交易合同約定履行了義務(wù)，開(kāi)證人不必因開(kāi)出備用信用證而必須履行付款義務(wù)，其擔(dān)保責(zé)任于信用證有效期滿而解除；若開(kāi)證申請(qǐng)人未能履約，備用信用證將發(fā)揮其支付擔(dān)保功能。在后一種情形下，受益人可按照備用信用證的規(guī)定提交匯票、申請(qǐng)人違約證明和索賠文件等，向開(kāi)證人索賠。

　　再次，開(kāi)證人審核并確認(rèn)相關(guān)索賠文件符合備用信用證規(guī)定后，必須無(wú)條件地向受益人付款，履行其擔(dān)保義務(wù)。最后，開(kāi)證人對(duì)外付款后，向開(kāi)證申請(qǐng)人索償墊付的款項(xiàng)，后者有義務(wù)予以償還。

　　二、備用信用證的適用領(lǐng)域

　　根據(jù)備用信用證的應(yīng)用實(shí)踐，《ISP98》將其劃分為履約備用信用證、預(yù)付款備用信用證、招標(biāo)/投標(biāo)備用信用證、對(duì)開(kāi)備用信用證、融資備用信用證、直接付款備用信用證、保險(xiǎn)備用信用證、商業(yè)備用信用證等8種類(lèi)型，總結(jié)了備用信用證的基本功能和適用領(lǐng)域。

　　1.國(guó)際擔(dān)保

　　資信擔(dān)保（或“人”的擔(dān)保）之所以在國(guó)際商務(wù)中廣為應(yīng)用，是因?yàn)楫?dāng)事人不僅可將其用作商務(wù)支付的保證手段，還可將其作為制裁違約方、保護(hù)違約受害方，進(jìn)而最終促成合約履行的法律手段。作為一種具有雙重性質(zhì)的金融工具，備用信用證在國(guó)際工程承包、BOT項(xiàng)目、補(bǔ)償貿(mào)易、加工貿(mào)易、國(guó)際信貸、融資租賃、保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)等國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中廣泛應(yīng)用，只要基礎(chǔ)交易中的債權(quán)人認(rèn)為商業(yè)合約對(duì)債務(wù)人的約束尚不夠安全，即可要求債務(wù)人向一家銀行申請(qǐng)開(kāi)出以其（債權(quán)人）為受益人的備用信用證，用以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保債權(quán)實(shí)現(xiàn)。

　　較之銀行保函和商業(yè)信用證，備用信用證的擔(dān)保功能具有獨(dú)到優(yōu)勢(shì)。

　　其一，擔(dān)保責(zé)任的確定性。

　　銀行保函有從屬性保函和獨(dú)立性保函之分。從屬性保函以基礎(chǔ)交易合同（主合同）的存在與執(zhí)行狀況為生效依據(jù)，是主合同的從合同，其依附性決定了擔(dān)保人不能獨(dú)立地承擔(dān)保證責(zé)任，而只能依據(jù)主合同條款及其主合同的執(zhí)行狀況來(lái)確定擔(dān)保責(zé)任的范圍與程度；如果主合同的債務(wù)人以各種理由對(duì)抗債權(quán)人，擔(dān)保人同樣可以依據(jù)該抗辯理由對(duì)抗債權(quán)人。所以對(duì)債權(quán)人而言，從屬性保函擔(dān)保人的付款責(zé)任是不確定的。獨(dú)立性保函開(kāi)出后即完全不依附于基礎(chǔ)交易合同而獨(dú)立存在，其法律效力并不受制于基礎(chǔ)交易合同的變更、滅失以及債務(wù)人的行為，只要債權(quán)人的索賠符合保函規(guī)定的索賠條件，不論該債務(wù)人是否同意，擔(dān)保人必須履行第一付款責(zé)任。所以，不同法律屬性保函擔(dān)保人的付款責(zé)任確定與否，對(duì)當(dāng)事人的實(shí)質(zhì)性影響截然不同，實(shí)踐中，圍繞保函法律性質(zhì)及其擔(dān)保人付款責(zé)任的爭(zhēng)議事例屢見(jiàn)不鮮。而備用信用證以鮮明的獨(dú)立性確定了其與基礎(chǔ)交易合約之間完全獨(dú)立的法律關(guān)系，其付款依據(jù)是開(kāi)證人不可撤銷(xiāo)的義務(wù)以及備用信用證項(xiàng)下單據(jù)的合格性，開(kāi)證人的付款責(zé)任始終是肯定和明確的，這一點(diǎn)極有助于減少誤解和爭(zhēng)議，提高擔(dān)保服務(wù)的質(zhì)量與效率。

　　其二，應(yīng)用的靈活性。

　　備用信用證與商業(yè)信用證的最大區(qū)別在于，后者一經(jīng)開(kāi)立，只要受益人提交的單據(jù)（匯票）表面合格，開(kāi)證行必須履行第一性付款責(zé)任。而備用信用證的受益人多是在對(duì)債務(wù)人履約具有基本信任的基礎(chǔ)上，將備用信用證作為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的補(bǔ)充手段。若基礎(chǔ)交易合約得以順利履行，備用信用證通�！皞涠�未用”，所以備用信用證的開(kāi)證人盡管在形式上承擔(dān)了獨(dú)立的、不可撤銷(xiāo)的、強(qiáng)制性的責(zé)任義務(wù)，但其并不一定必然地對(duì)外賠償，事實(shí)上擔(dān)負(fù)著“第二性”的付款責(zé)任�！皞溆茫⊿tandby）性”使備用信用證的開(kāi)證人遭遇受益人無(wú)理或惡意索賠的幾率相對(duì)較低；相應(yīng)地，開(kāi)證人對(duì)申請(qǐng)人的信用額度、開(kāi)證抵押或反擔(dān)保要求較之保函或商業(yè)信用證略顯寬松，開(kāi)證成本較低。備用信用證的“備用性”既使開(kāi)證人承擔(dān)的獨(dú)立擔(dān)保責(zé)任具有了一定彈性，又通過(guò)靈活的運(yùn)作滿足了國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易對(duì)銀行信用補(bǔ)充性支持的需求。實(shí)務(wù)中，“備而未用”者在備用信用證業(yè)務(wù)中占據(jù)多數(shù)。

　　2.國(guó)際融資

　　備用信用證是一種國(guó)際通行的融資工具。合理利用其融資支持功能，對(duì)于已經(jīng)和將要“走出去”的中國(guó)企業(yè)拓展國(guó)際融資途徑、扭轉(zhuǎn)融資艱難局面，具有積極意義。

　�。�1）融資備用信用證的應(yīng)用融資備用信用證（Financial Standby）主要支持包括償還借款在內(nèi)的付款義務(wù)的履行，廣泛用于國(guó)際信貸融資安排。境外投資企業(yè)可根據(jù)所有權(quán)安排及其項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)需要，通過(guò)融資備用信用證獲得東道國(guó)的信貸資金支持。實(shí)踐中，賬戶透支即是一種較好的籌資選擇。其優(yōu)勢(shì)在于：借貸手續(xù)簡(jiǎn)捷，運(yùn)作方便、靈活；企業(yè)可根據(jù)實(shí)際資金需求和現(xiàn)金流量把握籌資的規(guī)模與期限，從而最大限度地減少閑置資金，降低融資成本，規(guī)避利率與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，減少信用額度占用，改善負(fù)債結(jié)構(gòu)。

　　銀行提供賬戶透支便利的基本前提是第三方擔(dān)保的有效性，融資備用信用證是滿足這一前提的最佳選擇之一。境外投資企業(yè)可要求本國(guó)銀行或東道國(guó)銀行開(kāi)立一張以融資銀行為受益人的融資備用信用證，并憑以作為不可撤銷(xiāo)的、獨(dú)立性的償還借款的支持承諾，向該銀行申請(qǐng)?zhí)峁┵~戶透支便利。根據(jù)融資協(xié)議，企業(yè)應(yīng)在規(guī)定的額度和期限內(nèi)循環(huán)使用、歸還銀行信貸資金；如果其正常履約，融資備用信用證則“備而不用”；如果其違約，融資銀行作為融資備用信用證的受益人有權(quán)憑規(guī)定單據(jù)向開(kāi)證人索償，后者有義務(wù)償付申請(qǐng)人所欠透支信貸資金。由于融資備用信用證的受益人為東道國(guó)商業(yè)銀行，其信用度較商業(yè)受益人為高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，加之規(guī)范備用信用證運(yùn)作的國(guó)際規(guī)則已相當(dāng)完備，所以，銀行通常樂(lè)于提供賬戶透支融資支持。在其他形式的商業(yè)信貸以及官方支持的出口信貸融資中，融資備用信用證的應(yīng)用也相當(dāng)廣泛。

　�。�2）直接付款備用信用證的應(yīng)用

　　直接付款備用信用證（Direct Standby）主要支持與融資備用信用證有關(guān)的基礎(chǔ)付款義務(wù)的履行。實(shí)踐中，普遍地用于商業(yè)票據(jù)融資支持。商業(yè)票據(jù)融資是國(guó)際短期資金市場(chǎng)最通行的直接融資方式，跨國(guó)企業(yè)因兼并、收購(gòu)或其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而在短期內(nèi)產(chǎn)生大量現(xiàn)金需求時(shí)，多以此解決。美國(guó)擁有全球最大的商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)，投資者通常為金融機(jī)構(gòu)、地方政府以及一些非盈利組織。

　　商業(yè)票據(jù)融資的主要特征為：

　�。╝）票據(jù)期限短則1天，最長(zhǎng)不超過(guò)270天，平均為20 - 45天，采取到期滾動(dòng)

　　發(fā)行方式；

　　（b）利率一般低于LIBOR，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較�。�

　�。╟）票據(jù)以低于票面的價(jià)格出售，到期以面值兌現(xiàn)，差價(jià)即為投資者所獲收益。

　　企業(yè)利用這一融資手段的益處在于：由于利率水平低于一般商業(yè)貸款利率，發(fā)行主體信用度高，加之發(fā)行手續(xù)較簡(jiǎn)便，中間費(fèi)用少，故籌資成本相對(duì)較低；在約定期限內(nèi)，發(fā)行人可根據(jù)資金需求狀況，靈活選擇發(fā)行金額與發(fā)行時(shí)間，用款比較便利；成功的票據(jù)發(fā)行具有良好的廣告效應(yīng)，有利于提高企業(yè)的市場(chǎng)知名度，為中、長(zhǎng)期籌資奠定基礎(chǔ)。

　　在美國(guó)短期資金及資本市場(chǎng)上，外國(guó)公司利用直接付款備用信用證籌資的做法頗為流行，其既可免受評(píng)估結(jié)果的限制，還避免了信用評(píng)估所必須付出的時(shí)日、費(fèi)用以及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的披露，值得借鑒。

　　具體做法是：當(dāng)企業(yè)以發(fā)行商業(yè)票據(jù)等方式籌資時(shí)，由一家當(dāng)?shù)劂y行開(kāi)立直接付款備用信用證，為企業(yè)提供資信擔(dān)保，并承擔(dān)付款責(zé)任。當(dāng)債務(wù)到期時(shí)，由開(kāi)證銀行直接以該備用信用證項(xiàng)下的資金進(jìn)行支付，投資者主要依據(jù)開(kāi)證銀行的資信等級(jí)即可對(duì)該項(xiàng)投資的信用風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，而無(wú)需過(guò)多考慮實(shí)際借款人的信用級(jí)別。我國(guó)企業(yè)大都對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)環(huán)境及運(yùn)作規(guī)則不甚熟悉，其中很多企業(yè)又系財(cái)務(wù)報(bào)表尚未公開(kāi)的非上市公司，在融資市場(chǎng)暫無(wú)完整的財(cái)務(wù)與資信紀(jì)錄，其信用評(píng)估級(jí)別往往達(dá)不到規(guī)定要求，利用直接付款備用信用證融入資金，乃一合理嘗試。

　　3.國(guó)際貿(mào)易結(jié)算

　　長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算格局少有變化，信用證等傳統(tǒng)支付方式仍居重要位置。而在國(guó)際范圍內(nèi)，信用證的應(yīng)用率已降至不足20%， 0/A （Open Account，賒銷(xiāo)/記賬交易）、D/A （Documents against Acceptance，承兌交單）、Factoring （保付代理）等支付技術(shù)則大行其道，這一變化在發(fā)達(dá)國(guó)家尤為顯著�？梢哉f(shuō)，信用證的問(wèn)世和“獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷”滿足了相對(duì)封閉的特定條件下，遠(yuǎn)距離國(guó)際貿(mào)易對(duì)銀行信用保障的迫切渴求，其固有弊端則在銀行信用的突出優(yōu)勢(shì)面前被掩蓋和弱化了。然而，隨著世界市場(chǎng)的開(kāi)放、國(guó)際金融服務(wù)的多元化、國(guó)際信用體系的建立以及國(guó)際貿(mào)易法律規(guī)范的完善，現(xiàn)代國(guó)際貿(mào)易運(yùn)作的理念及實(shí)踐均發(fā)生了較大變化，交易者間的時(shí)空距離大為縮短，地域因素已變得不那么重要了，債務(wù)清償?shù)陌踩�性也不再是交易者選擇支付條件的首要或唯一考慮，效率、成本、便捷等因素的影響力與日俱增，信用證的固有缺陷因此而日益凸顯，所以發(fā)生在國(guó)際支付領(lǐng)域中的變革與創(chuàng)新成為必然。其中，備用信用證的應(yīng)用頗具代表性。

　　實(shí)踐中，備用信用證通常不直接用于貿(mào)易貨款和相關(guān)費(fèi)用的支付，而是與O/A、D/A等商業(yè)性支付方式共同構(gòu)成支付組合機(jī)制（下同）。O/A是一種簡(jiǎn)便的支付安排，出口商以記賬方式允許進(jìn)口商在收到貨物以后的一定時(shí)期內(nèi)償付貨款，其既向進(jìn)口商提供了賒銷(xiāo)便利，又承擔(dān)了進(jìn)口商有可能拒付貨款的風(fēng)險(xiǎn)。D/A則是跟單托收中的一種交單方式，其給予了進(jìn)口商未付貨款即可取得單據(jù)并憑以提貨的融資便利，而出口商則失去了對(duì)貨權(quán)的控制，若進(jìn)口商到期拒付貨款，出口商也將遭受錢(qián)貨兩空的損失。顯然，0/A與D/A的利益天平明顯傾斜于進(jìn)口商。但在瞬息萬(wàn)變、買(mǎi)方市場(chǎng)趨勢(shì)明顯的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，支付條件的優(yōu)惠程度往往是決定成敗的關(guān)鍵，因此，有經(jīng)驗(yàn)的貿(mào)易商在利用O/A、D/A的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，通過(guò)備用信用證（或出口信用保險(xiǎn)）獲得來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)保障，以防不測(cè)。

　　較之單一的商業(yè)信用證，支付組合機(jī)制體現(xiàn)出如下特點(diǎn)：

　　其一，兼顧了交易雙方的利益。

　　國(guó)際貿(mào)易交易者通常根據(jù)其利益取向選擇利己的國(guó)際結(jié)算方式，而結(jié)算方式的功能特性又決定了其難以同時(shí)滿足交易各方的愿望，尤其是在使用單一結(jié)算方式的情況下，更難兼顧雙方利益。商業(yè)信用證以其安全性而惠澤出口商時(shí)，其繁瑣的程序、高昂的費(fèi)用以及嚴(yán)格的開(kāi)證條件，又往往令進(jìn)口商苦不堪言。0/A +備用信用證、D/A +備用信用證的支付組合機(jī)制有效地融合了支付方式和風(fēng)險(xiǎn)保障的功能特長(zhǎng)，在輔之以開(kāi)證人獨(dú)立的、不可撤銷(xiāo)的付款保證責(zé)任的基礎(chǔ)上，通過(guò)實(shí)用、簡(jiǎn)捷、低成本的支付運(yùn)作實(shí)現(xiàn)貨幣所有權(quán)的跨國(guó)轉(zhuǎn)移，雙方利益得以兼顧。

　　其二，提高了效率。

　　支付條件的重要意義在于，其不僅關(guān)系到債權(quán)債務(wù)清償?shù)姆绞�、時(shí)間及結(jié)果，還對(duì)交易效率產(chǎn)生決定性影響。在愈發(fā)注重效率的國(guó)際商務(wù)中，商業(yè)信用證的“刻板”在某些場(chǎng)合已不合時(shí)宜，進(jìn)而影響了交易運(yùn)作效率。例如，“單據(jù)性”是信用證業(yè)務(wù)的基石，“單據(jù)表面合格”及“憑單付款”的基本準(zhǔn)則雖然保障了銀行地位的獨(dú)立性和付款依據(jù)的單一性，卻又注定了信用證運(yùn)作程序的復(fù)雜化和欠缺變通。因?yàn)�，單�?jù)質(zhì)量、單據(jù)流轉(zhuǎn)速度、單據(jù)爭(zhēng)議甚或單據(jù)欺詐均對(duì)其項(xiàng)下的貨權(quán)讓渡產(chǎn)生直接影響；尤其是在中短距離的國(guó)際貿(mào)易中，貨物往往先于單據(jù)到達(dá)進(jìn)口地，進(jìn)口商不得不承擔(dān)等待單據(jù)或者借助提貨擔(dān)保提前提貨的費(fèi)用與風(fēng)險(xiǎn)。特別值得一提的是，支付組合機(jī)制弱化了單據(jù)（尤其是貨運(yùn)單據(jù)）的決定性作用（如O/A項(xiàng)下的單據(jù)與貨物由出口商一并直接轉(zhuǎn)移至進(jìn)口商，而不通過(guò)銀行寄交；備用信用證通常不要求受益人提交貨運(yùn)單據(jù)），改進(jìn)了單據(jù)主宰貨權(quán)讓渡的“憑單”模式，進(jìn)而大大簡(jiǎn)化了支付程序，縮短了結(jié)算時(shí)間，提高了整體效率。此外，在國(guó)際商務(wù)糾紛中，信用證糾紛不僅占有相當(dāng)比重，且大多錯(cuò)綜復(fù)雜，解決起來(lái)頗費(fèi)時(shí)日，時(shí)常延誤履約，當(dāng)事人利益受損。而支付組合機(jī)制運(yùn)作簡(jiǎn)便，導(dǎo)致紛爭(zhēng)的原由則相對(duì)單一，加之國(guó)際慣例（如《托收統(tǒng)一規(guī)則》、《ISP98》）的有效約束，不僅有助于減少糾紛，并且使得糾紛的處理相對(duì)簡(jiǎn)單化。

　　其三，降低了交易成本。

　　由于商業(yè)信用證業(yè)務(wù)程序復(fù)雜，多家當(dāng)事銀行提供了性質(zhì)不一的服務(wù)，所以結(jié)算費(fèi)用不菲。而支付組合機(jī)制基于簡(jiǎn)捷的支付程序，具有明顯的低成本優(yōu)勢(shì)，因而廣受采納。

　　其四，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)控制的組合化。

　　風(fēng)險(xiǎn)控制是進(jìn)出口企業(yè)選擇支付方式的重要因素�，F(xiàn)實(shí)中，一些企業(yè)更多地以支付方式固有的風(fēng)險(xiǎn)傾向作為擇用與否的主要依據(jù)，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與高風(fēng)險(xiǎn)支付方式的應(yīng)用是一個(gè)兩難選擇。如0/A、D/A廣受進(jìn)口商青睞，但其高風(fēng)險(xiǎn)特征又使出口商顧慮重重，在成交與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的抉擇中，出口商可能更傾向于

　　后者。事實(shí)上，即便是比較安全的支付方式（如跟單信用證），其風(fēng)險(xiǎn)保障也絕對(duì)是有限的，而且過(guò)于追求支付安全的代價(jià)很可能是效率的低下甚或商機(jī)的喪失。國(guó)際商務(wù)信用管理實(shí)踐啟示我們，多元化的風(fēng)險(xiǎn)控制策略較之單一支付方式更富實(shí)際效果，如出口商在借助備用信用證、出口信用保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)保障手段的前提下使用O/A或D/A，既有助于促銷(xiāo)，又轉(zhuǎn)嫁和規(guī)避了多重風(fēng)險(xiǎn)，且符合國(guó)際潮流。

　　其五，有助于誠(chéng)信意識(shí)的培育。

　　國(guó)際間債權(quán)債務(wù)的清償過(guò)程，實(shí)際上也是不同信用形式的作用過(guò)程。盡管以商業(yè)信用為基礎(chǔ)的支付方式具有便捷、低成本等突出優(yōu)勢(shì)，但出于對(duì)其信用基礎(chǔ)的不信任，不少交易者（尤其是債權(quán)人）仍然不愿貿(mào)然采用。于是，第三方約束（如跟單信用證）即成為賴以實(shí)現(xiàn)債權(quán)的一種傳統(tǒng)選擇。隨著對(duì)債務(wù)清償效率關(guān)注度的與日俱增，商業(yè)支付方式的應(yīng)用日益廣泛，加上備用信用證等銀行信用手段的“保駕護(hù)航”，使得商業(yè)信用在國(guó)際債務(wù)清償領(lǐng)域具有了更大的作用空間。更重要的是，以商業(yè)信用為主、銀行信用為輔，體現(xiàn)自我約束和外部約束有機(jī)結(jié)合的支付組合機(jī)制，有助于交易者商業(yè)道德和誠(chéng)信意識(shí)的培育以及國(guó)際商務(wù)信用體系的完善。

　　實(shí)踐中，我國(guó)一些外經(jīng)貿(mào)企業(yè)對(duì)國(guó)際支付事宜的處理過(guò)于保守，因而屢屢喪失商機(jī)甚或引致?lián)p失。所以，借鑒國(guó)際商務(wù)活動(dòng)中的新理念和新運(yùn)作，將有助于企業(yè)開(kāi)闊視野，增強(qiáng)信心，積累經(jīng)驗(yàn)，提升競(jìng)爭(zhēng)力。出于這一考慮，對(duì)備用信用證的關(guān)注有著更現(xiàn)實(shí)的意義。