摘要：經(jīng)濟全球化在微觀層次上無法逆轉(zhuǎn)的潮流和區(qū)域經(jīng)濟一體化在宏觀層次上日趨擴展的現(xiàn)實，使國際貿(mào)易與國際直接投資的互動成為當今世界經(jīng)濟的重要特征，國際貿(mào)易理論也在與國際直接投資理論的融合中不斷向前發(fā)展。發(fā)展中國家為發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢，實現(xiàn)經(jīng)濟的趕超戰(zhàn)略，進行有效的對外直接投資是一種必然的選擇。

　　關(guān)鍵詞：國際貿(mào)易；對外直接投資；理論融合

　　國際直接投資是國際貿(mào)易發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，隨著科學技術(shù)的迅猛發(fā)展，國際分工由商品層次深入到生產(chǎn)層次，生產(chǎn)要素在國與國之間的流動不斷增強，微觀層次上無法逆轉(zhuǎn)的經(jīng)濟全球化潮流和宏觀層次上日趨擴展的區(qū)域經(jīng)濟一體化，使國際貿(mào)易與國際直接投資相結(jié)合的趨勢愈發(fā)明顯，二者的互動成為當今世界經(jīng)濟的重要特征。

　　一、國際貿(mào)易與國際直接投資理論的融合

　　傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論以“完全競爭市場”、“規(guī)模報酬不變”為分析前提，認為基于比較優(yōu)勢的自由貿(mào)易可以增加全球的經(jīng)濟福利，國際直接投資既無存在的必要，也無存在的可能。形成于20世紀60年代的海默的壟斷優(yōu)勢理論標志著國際直接投資理論成為一個相對獨立的學科，具有完全不同于國際貿(mào)易理論“不完全競爭”的理論假定：市場的不完全形成壟斷，進而導(dǎo)致對外直接投資的產(chǎn)生與發(fā)展。

　　而國際貿(mào)易理論也在對里昂剔夫之謎的解釋中，不斷修正傳統(tǒng)的假定前提，從不同側(cè)面將“規(guī)模報酬”和“不完全競爭”引入貿(mào)易分析，在貼近國際貿(mào)易實踐的同時，與國際直接投資理論的分析內(nèi)容形成部分重疊。弗農(nóng)通過將產(chǎn)品生命周期劃分為創(chuàng)新、成熟和標準化三個階段，描述了出口貿(mào)易是如何逐漸轉(zhuǎn)化為對外直接投資的，對國際貿(mào)易和國際直接投資理論的融合做了初步嘗試。而小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論則使二者具有了共同的理論基石——比較優(yōu)勢：國際分工既導(dǎo)致對外貿(mào)易的產(chǎn)生，也是對外直接投資興起的根本原因，而國際分工又是建立在比較優(yōu)勢基礎(chǔ)上的。鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論通過對所有權(quán)、內(nèi)部化、區(qū)位三種特定優(yōu)勢的分析，較好地解釋了國際貿(mào)易、對外直接投資和非股權(quán)轉(zhuǎn)讓的關(guān)系，進一步推動了二者的融合。

　　20世紀80年代中期以來，國際貿(mào)易理論將橫向一體化和縱向一體化國際直接投資理論納入自身的分析框架，使二者的分析基礎(chǔ)和基本結(jié)論日趨一致，理論融合更加深化。

　　二、我國對外貿(mào)易和對外直接投資的現(xiàn)實關(guān)系

　　1.國際貿(mào)易和國際直接投資的現(xiàn)實關(guān)系

　　傳統(tǒng)的國際直接投資理論認為對外直接投資與貿(mào)易是一種替代關(guān)系，這與國際直接投資在全球大量發(fā)展的實際并不相符。20世紀80年代以來，有關(guān)貿(mào)易和直接投資的實證研究取得突破性進展：無論是基于發(fā)達國家的實證分析，還是對發(fā)展中國家的實證研究，均說明國際直接投資并不是對貿(mào)易的簡單替代，而是存在互補關(guān)系�？茖W技術(shù)的迅猛發(fā)展使絕對壟斷某項技術(shù)的可能性越來越小，對外直接投資對國際貿(mào)易的促進作用越來越明顯，尤其是在產(chǎn)業(yè)和國家層次上。這種促進作用主要表現(xiàn)在三個方面：通過向海外企業(yè)提供機器、設(shè)備、原材料和成品，擴大母國的出口規(guī)模；在繞過貿(mào)易壁壘，維護原有出口市場的同時，通過在海外的經(jīng)營活動搜集當?shù)厥袌龅男畔�，開辟新的出口渠道；推動母國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，進而使母國的貿(mào)易條件得到改善。

　　2.我國對外貿(mào)易和對外直接投資的現(xiàn)實狀況

　�。�1）對外貿(mào)易對海外直接投資的推動作用相當有限。

　　改革開放25年來，我國對外貿(mào)易規(guī)模迅速擴大，出口商品結(jié)構(gòu)優(yōu)化取得突破性進展：1981年初級產(chǎn)品出口102.5億美元，占出口總額的46.6%，而2003年這一比例下降到7.9%，工業(yè)制成品出口4036億美元，所占比重上升到92.1%，其中資本、技術(shù)密集特征明顯的機電產(chǎn)品和高新技術(shù)產(chǎn)品的比重快速提高，已占到出口總額的51.9%和25.2%.

　　積極引進外資是我國參與國際分工的重要方式，外國直接投資規(guī)模不斷擴大，質(zhì)量不斷提高，2002年達到527.4億美元，我國取代美國成為最有吸引力的外國直接投資目的國。2003年依然保持了較好的增長勢頭，實際利用外資535.05億美元；全球最大的500家跨國公司已有近400家在華投資、設(shè)廠，外商投資企業(yè)是我國對外貿(mào)易的主要增長點。1996年，充分發(fā)揮勞動力比較優(yōu)勢的加工貿(mào)易超過一般貿(mào)易成為我國的第一大貿(mào)易方式，2003年已占到全國外貿(mào)出口的55.2%，承載了近90%的高新技術(shù)產(chǎn)品出口，是高新技術(shù)產(chǎn)品出口的主要增長源泉。外商投資企業(yè)在加工貿(mào)易進出口中所占份額超過70%，2003年更是達到79.6%.出口勞動密集型產(chǎn)品和積極利用外資相結(jié)合，使企業(yè)缺乏開展對外直接投資的積極性，忽視對外直接投資規(guī)避貿(mào)易壁壘、開拓國際市場的積極效果，特別是在產(chǎn)業(yè)和國家層次上的積極意義，對外貿(mào)易對海外直接投資的推動作用相當有限。

　�。�2）對外直接投資規(guī)模小，生產(chǎn)加工型企業(yè)少，對出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整的促進作用不甚明顯。

　　我國進行對外直接投資的初衷是帶動出口增長，促進對外貿(mào)易發(fā)展。自1980年從海外貿(mào)易型企業(yè)起步以來，截至2003年底，已設(shè)立境外中資企業(yè)7470家，遍布全球160多個國家和地區(qū)，中方協(xié)議投資金額114.27億美元，其中境外加工貿(mào)易企業(yè)490家，中方協(xié)議投資額12.67億美元。雖說有了一定程度的發(fā)展，但投資依存度僅為2%左右，與出口貿(mào)易相比處在較低水平。50%以上的海外企業(yè)都是與貿(mào)易相關(guān)的進出口公司，這種結(jié)構(gòu)雖然推動了出口貿(mào)易的快速增長，但由于生產(chǎn)加工型企業(yè)較少，對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整的促進作用不甚明顯。

　�。�3）對外直接投資的相對滯后限制了利用外資積極效應(yīng)的發(fā)揮。

　　對外直接投資和吸引外國直接投資只有保持適當?shù)谋壤�，才會更好地促進經(jīng)濟發(fā)展。國外的實證研究已經(jīng)顯示，對外直接投資和利用外資之間存在著一定的正相關(guān)關(guān)系�！�2002年世界投資報告》表明，截至2001年底，我國對外直接投資總額僅占世界對外直接投資存量的0.42%，吸收外國直接投資與對外直接投資的存量比例為1：0.07，不僅大大低于發(fā)達國家的1：1.28，而且低于發(fā)展中國家的1：0.36.對外直接投資發(fā)展的相對滯后，在一定程度上制約了我國利用外資積極效應(yīng)的發(fā)揮。

　　三、我國開展對外直接投資的必要性

　　1.基于理論的發(fā)展中國家對外直接投資的可能性——動力機制

　　發(fā)展中國家為發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢，實現(xiàn)經(jīng)濟的趕超戰(zhàn)略，進行有效的對外直接投資是一種必然的選擇。對外直接投資既能使發(fā)展中國家在自身靜態(tài)比較優(yōu)勢逐漸喪失的情況下，通過利用國外廉價的資源，不斷開拓出口市場，逐步形成動態(tài)的比較優(yōu)勢，又能追蹤世界先進技術(shù)，謀求產(chǎn)業(yè)的跨越式發(fā)展，積極推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級轉(zhuǎn)化，最終參與更高層次的國際分工。

　　（1）小島清的邊際產(chǎn)業(yè)投資理論。

　　對外直接投資在本質(zhì)上有利于產(chǎn)品的對外銷售，投資國應(yīng)從兩國技術(shù)差距最小的產(chǎn)業(yè)開始，對已經(jīng)處于或即將陷于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)（邊際產(chǎn)業(yè)）依次進行對外直接投資；保留本國比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)并擴大出口，相應(yīng)增加中間部件的對外輸出，借助生產(chǎn)要素的動態(tài)變化實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的國際轉(zhuǎn)移，獲得最大貿(mào)易利益。對外直接投資是順貿(mào)易導(dǎo)向的，不會產(chǎn)生投資對貿(mào)易的替代效應(yīng)。

　�。�2）投資誘發(fā)要素組合理論。

　　各種投資誘發(fā)要素相互組合導(dǎo)致對外直接投資，世界經(jīng)濟區(qū)域化和科技革命的發(fā)展，在發(fā)展中國家的對外直接投資中發(fā)揮著重要作用。發(fā)展中國家為規(guī)避貿(mào)易壁壘，享受經(jīng)濟集團內(nèi)部的各種優(yōu)惠政策，突破發(fā)達國家的技術(shù)封鎖，獲取先進技術(shù)信息和資源，就有可能走上對外直接投資這條相對便捷之路。

　�。�3）威爾斯的小規(guī)模技術(shù)理論。

　　發(fā)展中國家對外直接投資的相對競爭優(yōu)勢來自與本國市場特征緊密聯(lián)系的低生產(chǎn)成本，集中體現(xiàn)在其所擁有的為小市場提供服務(wù)的規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)。東道國較小的市場規(guī)模往往使發(fā)達國家的制造技術(shù)無法獲得規(guī)模經(jīng)濟效益，而發(fā)展中國家的小規(guī)模技術(shù)是具有靈活性的勞動密集型技術(shù)，通過利用同樣的機器設(shè)備，或在原有設(shè)備基礎(chǔ)上增添少量其他設(shè)備，就可以實現(xiàn)產(chǎn)品的多樣化生產(chǎn)，有效突破市場規(guī)模的限制，獲得較大的投資利益。

　�。�4）Sanjaya Lall的適應(yīng)性技術(shù)理論。

　　發(fā)展中國家的技術(shù)主要來源于兩種途徑：自身的技術(shù)創(chuàng)新、對國外進口技術(shù)的消化和改進。雖然都不是最先進的技術(shù)，但卻能更好地適應(yīng)東道國的要素價格條件和對產(chǎn)品品質(zhì)的要求，使之具有特有優(yōu)勢。技術(shù)進步的不可逆性使發(fā)達國家不可能再次有效地使用和轉(zhuǎn)移那些由于某個產(chǎn)業(yè)整體采用新技術(shù)而被淘汰的舊技術(shù)，這為發(fā)展中國家利用通過對成熟技術(shù)創(chuàng)新而形成的技術(shù)，對發(fā)達國家進行對外直接投資提供了可能性和現(xiàn)實性。

　　2.加入世貿(mào)組織后，我國開展對外直接投資的必要性——真正抓住機遇、享受權(quán)利

　　我國加入WTO既有應(yīng)履行的義務(wù)也有應(yīng)享受的權(quán)利，既面臨挑戰(zhàn)也擁有機遇。義務(wù)和挑戰(zhàn)更多地體現(xiàn)在國內(nèi)：隨著入世承諾的不斷兌現(xiàn)，貿(mào)易壁壘大量減少，國界的保護作用不斷減弱，企業(yè)的國內(nèi)發(fā)展空間受到一定程度的擠壓；權(quán)利和機遇主要體現(xiàn)在國外：企業(yè)在最大程度上獲得了進入其他國家市場的均等機會和平等待遇，國際發(fā)展空間不斷擴大。20世紀90年代以來，廣大發(fā)展中國家也加快了投資自由化的步伐，普遍采取了更為優(yōu)惠的引進外資政策與措施。因而，只有“走出去”、積極開展跨國經(jīng)營才能真正抓住入世后的機遇，享受入世后的權(quán)利。繼1999年提出“走出去”戰(zhàn)略之后，黨的十六大報告更明確要求“在更大范圍、更廣領(lǐng)域和更高層次上參與國際經(jīng)濟技術(shù)合作和競爭，充分利用國際國內(nèi)兩個市場，優(yōu)化資源配置，拓展發(fā)展空間”，“鼓勵和支持有比較優(yōu)勢的各種所有制企業(yè)對外投資，帶動商品和勞務(wù)出口，形成一批有實力的跨國企業(yè)和著名品牌�！倍�在目前情況下，實施“走出去”戰(zhàn)略最具必要性和可行性的是適度發(fā)展對外直接投資。

　　3.我國開展對外直接投資的現(xiàn)實性

　　2003年我國人均GNP已達1000美元，即使按照鄧寧的投資發(fā)展軌跡論，也已具備了從出口貿(mào)易向國外生產(chǎn)轉(zhuǎn)變的基本條件。某些企業(yè)通過外向型的經(jīng)營活動，擁有了一定的技術(shù)水平、資金實力和人才優(yōu)勢，已經(jīng)有能力走出國門，通過對外直接投資邁出海外經(jīng)營的關(guān)鍵一步。因此，必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，克服對境外直接投資的畏懼心理，逐步樹立全球資源配置意識，明確在現(xiàn)實條件下，對外直接投資是充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，利用國內(nèi)外兩種資源、兩種市場，獲取更多貿(mào)易利益的可行性選擇。

　�。�1）隨著進出口經(jīng)營權(quán)的逐步放開，國內(nèi)廠商爭奪出口市場的競爭更為激烈，尋求新的市場空間成為一種必然。

　　《關(guān)于調(diào)整進出口經(jīng)營資格標準和標準程序的通知》再次降低了外貿(mào)門檻：2003年9月1日起，對申請外貿(mào)流通經(jīng)營資格的內(nèi)資企業(yè)，其注冊資本要求從原來的不低于500萬元人民幣降低為100萬元，并取消了成立1年以上的時間限制；對申請自營進出口資格的生產(chǎn)企業(yè)，其注冊資本要求由原來的100萬元降低為50萬元；核準登記的權(quán)限進一步下放到地方。這使越來越多的企業(yè)包括外資企業(yè)涌入外貿(mào)領(lǐng)域，國內(nèi)競爭日趨激烈，即使在國內(nèi)也不可能避免來自國外對手的競爭，有些行業(yè)市場幾近飽和。根據(jù)入世承諾，我國到2010年基本實現(xiàn)投資體制自由化，2020年全面實現(xiàn)貿(mào)易和投資自由化，國界對企業(yè)的保護作用日趨有限。有條件的企業(yè)應(yīng)該充分利用從事進出口貿(mào)易所積累的資金和營銷優(yōu)勢，及時走出國門，通過對外直接投資開拓國外市場，拓展生存空間。

　�。�2）隨著區(qū)域性經(jīng)濟集團的不斷增多，貿(mào)易壁壘日益增強，海外生產(chǎn)成為規(guī)避貿(mào)易壁壘的最有效途徑。

　　勞動密集型產(chǎn)品在國外市場份額的不斷擴大，使我國面臨著越來越多的反傾銷訴訟和保障措施案，自1979年遭遇第一起反傾銷調(diào)查案以來，截至2003年6月已達532起；僅從1995年至2003年6月底，就遭受了324起，占同期世界反傾銷立案調(diào)查總量的14.2%，而我國對外貿(mào)易額只占世界貿(mào)易總額的3.7%，尤其值得注意的是連發(fā)展中國家印度、巴西也加入了這一行列。據(jù)國家商務(wù)部調(diào)查，貿(mào)易壁壘每年影響我國400—500億美元的出口。我國出口企業(yè)慣用的低價競銷手段，不僅造成當前外貿(mào)出口的“量增價減”，而且嚴重損害了國家的整體利益，企業(yè)也沒有獲得應(yīng)有的利益。通過對外直接投資，利用自身所擁有的小規(guī)模適應(yīng)性技術(shù)，海外生產(chǎn)、海外銷售，既可以帶動相關(guān)國產(chǎn)技術(shù)、設(shè)備、材料和半成品的出口，又可以有效規(guī)避貿(mào)易壁壘，更好地利用經(jīng)濟集團內(nèi)的各種優(yōu)惠政策，形成較為穩(wěn)固的海外市場。

　�。�3）某些勞動密集型行業(yè)國內(nèi)生產(chǎn)能力過剩，應(yīng)將比較優(yōu)勢外移，形成更為合理的資源配置格局，充分發(fā)揮現(xiàn)有比較優(yōu)勢。

　　目前，我國的某些勞動密集型行業(yè)，如紡織、家電、輕工、電子、食品等已經(jīng)形成買方市場，產(chǎn)品嚴重供過于求，并且隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，生產(chǎn)能力過剩的趨勢還在不斷增強。這些產(chǎn)品大多使用的是極為成熟的生產(chǎn)技術(shù)，只能被動地接受國際市場價格，東南亞國家在亞洲金融危機后貨幣大幅貶值形成了較低的出口成本，成為我國日益強勁的競爭對手。特別是從今年起我國的出口退稅率平均降低了3個百分點，生產(chǎn)成本相對上升，國外不發(fā)達國家在勞動密集型產(chǎn)品的低成本比較優(yōu)勢進一步顯現(xiàn)。開展對外直接投資可以從這些已經(jīng)處于或即將陷于邊際狀態(tài)的產(chǎn)業(yè)開始，將生產(chǎn)進入成熟期的產(chǎn)品進行對外直接投資，可以通過資源的合理配置，延長產(chǎn)品盈利時間。

　�。�4）隨著發(fā)達國家技術(shù)封鎖的日益嚴密，海外生產(chǎn)成為獲取先進技術(shù)信息、實現(xiàn)跨越式發(fā)展的較為理想的選擇。

　　跨國公司在華投資越來越傾向于采取一種更有利于自身核心技術(shù)壟斷及保密的方式——獨資經(jīng)營，技術(shù)外溢效應(yīng)隨著獨資比重的日漸增大而逐步減小。同時，依靠技術(shù)進口取得先進技術(shù)的困難也逐步加大。日本有關(guān)部門將高新尖技術(shù)當作不傳之秘，曾以技術(shù)水平領(lǐng)先20年為標準來核準對華投資項目。因此，我國只有通過對外直接投資，突破發(fā)達國家的技術(shù)封鎖，獲取先進的管理經(jīng)驗和技術(shù)資源，促進高新技術(shù)成果的商品化和產(chǎn)業(yè)化，推動國內(nèi)技術(shù)水平的提高和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

　　目前，我國對外直接投資地區(qū)分布不甚合理，多集中在發(fā)達國家和港澳地區(qū)。事實上，我國具備更多的是向與我國經(jīng)濟發(fā)展水平相近或落后的國家和地區(qū)實行“梯度轉(zhuǎn)移”的條件，這種投資在與利用各國貿(mào)易政策如普惠制的相互結(jié)合中，更能發(fā)揮現(xiàn)有比較優(yōu)勢；而在發(fā)達國家尤其是技術(shù)資源和智力資源密集地區(qū)，則應(yīng)建立研發(fā)機構(gòu)或資本和技術(shù)密集型合資企業(yè)以達到跟蹤和開發(fā)高新技術(shù)，促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的積極效果。在投資方式上，應(yīng)借鑒跨國公司的做法，克服傳統(tǒng)的國內(nèi)條塊分割、單打獨斗的思想，樹立共贏的競爭理念，積極主動地構(gòu)建企業(yè)集群，充分發(fā)揮集群效應(yīng)，謀求更大的對外直接投資利

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