3月8日下午，華阜（化名）沒有去單位上班，說是累了，想在家睡會(huì)兒覺。
“現(xiàn)在媒體正熱議即將在十屆全國人大五次會(huì)議上審議的《企業(yè)所得稅法草案》，你們公司對(duì)此有什么反應(yīng)？”記者問。
華阜打了個(gè)哈欠說：“沒什么反應(yīng)，一切如常。”
不值得大驚小怪
作為歐洲某在華外資企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)，華阜的表現(xiàn)和回答多少有些出乎記者意料。
華阜說，他們公司至今從來沒有對(duì)“兩稅合并”問題有過什么密切關(guān)注。也沒有政府部門找他們聽取過意見�！安幌衩襟w想象的那樣值得大驚小怪�！�
據(jù)記者了解，華阜所在公司反應(yīng)平靜的原因，一方面在于該公司認(rèn)為，公司行為左右不了中國法律出臺(tái)，而在弄清楚該法具體內(nèi)容及實(shí)施細(xì)則之前，也沒必要有什么考慮；二是公司相信，對(duì)于已經(jīng)在中國投資的外資企業(yè)，中國政府自然會(huì)考慮平穩(wěn)過渡問題，企業(yè)沒必要操心。
華阜所在公司來華投資四年，按照中國政府“兩免三減半”（兩年免征所得稅，三年減半征收所得稅）政策，今年，該公司進(jìn)入第二個(gè)免稅年度。“作為歐洲公司，我們做事比較規(guī)矩，不刻意弄虛作假。”
華阜所謂“弄虛作假”，指的是外資企業(yè)被指責(zé)較多的通過“貴買賤賣”方式向母公司進(jìn)行價(jià)格轉(zhuǎn)移，以做低利潤，逃避東道國所得稅的做法。
即使不弄虛作假，單就稅收來說，外資的日子也已經(jīng)很舒服了：“兩免三減半”是從企業(yè)獲利年起算，獲利則是指抵扣了前五年虧損的實(shí)實(shí)在在的獲利，比如，本來從2004年開始，企業(yè)已經(jīng)有盈利，但這利潤如果抵扣了前五年的虧損后，仍然是負(fù)的，那么獲利年還可以往后順延。
價(jià)格轉(zhuǎn)移加上優(yōu)惠的減免政策，能讓一個(gè)外資企業(yè)至少舒服十年�！岸陼r(shí)間，已經(jīng)可以賺得盆滿缽滿�！比A阜說。
外資企業(yè)所相信存在的過渡期并非空穴來風(fēng)。去年年底，財(cái)政部稅政司司長史耀斌在一次會(huì)議上說：“我們規(guī)定了一個(gè)過渡期，在這個(gè)過渡期內(nèi)允許原來實(shí)行低稅率的這些企業(yè)，在一定的期限之內(nèi)逐步過渡到25%的名義稅率，而且所享受的一些減免措施在一定期限之內(nèi)還可以繼續(xù)享受完�！�
如果按有些媒體報(bào)道說的那樣設(shè)定一個(gè)五年的過渡期，外資企業(yè)們自然有時(shí)間很從容地應(yīng)對(duì)。
財(cái)政部科研所所長賈康在接受媒體采訪時(shí)說過，“兩稅合并”并不意味著中國取消對(duì)外資的稅收優(yōu)惠政策。
他認(rèn)為，除了過渡期的規(guī)定外，外資若進(jìn)入我國鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)或投資領(lǐng)域如清潔生產(chǎn)、節(jié)能降耗、減排治污項(xiàng)目，將能享受到頗具力度的政策優(yōu)惠�！半m然這種優(yōu)惠在形式上對(duì)內(nèi)、外資是一視同仁的，但實(shí)際上許多外資基于自身的科技水準(zhǔn)和對(duì)工藝訣竅的掌握，可能于相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)在獲取政策優(yōu)惠上面，會(huì)更具有競爭優(yōu)勢�！�
再考慮到合并后的25%左右的稅率，仍然低于經(jīng)合組織國家目前的平均稅率，也低于中國周邊大多數(shù)國家和地區(qū)的平均稅率，賈康認(rèn)為，中國對(duì)外資吸引力不會(huì)減弱。
外資激勵(lì)政策趨同
“據(jù)我所知，圈內(nèi)的專家沒有人專門研究過兩稅合并對(duì)中國吸引外資的具體影響�！蓖赓Y專家、南開大學(xué)跨國公司研究中心葛順奇博士說。
葛順奇對(duì)中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者從外資激勵(lì)角度分析認(rèn)為，兩稅合并對(duì)中國吸引外資的影響有限，“如果說有影響，也是有助于提高外資質(zhì)量。所以，這個(gè)問題不值得過分關(guān)注。”
不能否認(rèn)，東道國的外資政策是影響和決定外資企業(yè)投資的重要因素，也是效果最明顯、作用最直接的因素。
葛順奇研究認(rèn)為，40多年來，世界各國一直利用外資政策來實(shí)現(xiàn)吸引FDI（外商直接投資）的目標(biāo)。東道國吸引FDI的主要政策工具包括外資政策的自由化變革和向外資提供激勵(lì)。
聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議（UNCTAD）2005年一項(xiàng)研究表明，1991至2004年期間，有165個(gè)國家對(duì)本國FDI法規(guī)進(jìn)行了2156項(xiàng)修訂，其中有93%是以FDI政策更加自由化為目標(biāo)。過去20年，多數(shù)國家實(shí)現(xiàn)了投資領(lǐng)域自由化，大部分經(jīng)濟(jì)部門都已經(jīng)向外國投資者開放。
在自由化方面競爭趨同情況下，激勵(lì)措施作為影響外資的政策工具之一，也逐漸成為各國競相吸引FDI的重要措施。
從類別上，激勵(lì)措施主要有：財(cái)政激勵(lì)，如降低公司收入稅率、為投資與再投資提供補(bǔ)貼、減免稅收、加速折舊、免征進(jìn)口稅；金融激勵(lì)，如政府撥款、信用補(bǔ)貼、政府資本參與；市場激勵(lì)，如允許壟斷、保護(hù)進(jìn)口品競爭、對(duì)新來者關(guān)閉市場、優(yōu)先政府合同；其他激勵(lì)，通常包括外匯優(yōu)惠待遇，基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)補(bǔ)貼，勞工或環(huán)境法律豁免等。
1995年，UNCTAD對(duì)世界103個(gè)國家為外國投資者提供的激勵(lì)措施進(jìn)行了比較研究發(fā)現(xiàn)，在1980年代中期至1990年代初期，在各種激勵(lì)措施中，金融激勵(lì)和財(cái)政激勵(lì)使用頻率最高。發(fā)展中國家通常選擇財(cái)政激勵(lì)，例如免稅期、優(yōu)惠稅率、加速折舊、退稅和免稅。
與投資自由化一樣，在同一區(qū)域、同一國家，財(cái)政激勵(lì)措施也日益趨同。當(dāng)一國、一地政府看到競爭者采取某些措施時(shí)，就會(huì)努力追擊甚至超過。
外資激勵(lì)代價(jià)高昂
每個(gè)人都踮著腳等于每個(gè)人都沒踮著腳。逼近底線的趨同的激勵(lì)措施讓東道國騎虎難下。他們的承諾必須背上高昂的激勵(lì)成本。
2005年，葛順奇在一個(gè)課題中，對(duì)江蘇省昆山市吸引外資的激勵(lì)成本進(jìn)行了估算：
為營造具有競爭力的吸引外資環(huán)境，昆山市政府向外商投資企業(yè)提供了一系列激勵(lì)措施，許多激勵(lì)是隱含和難以量化的，對(duì)外資企業(yè)影響較大的有四項(xiàng)：即土地使用費(fèi)減免、所得稅減免、進(jìn)口設(shè)備關(guān)稅減免和出口退稅。
由于出口退稅對(duì)于內(nèi)外資企業(yè)政策相同，不存在差別待遇，為了直接研究利用外資的激勵(lì)成本，葛順奇主要計(jì)算了三項(xiàng)激勵(lì)成本，即土地成本、所得稅減免和關(guān)稅減免。
結(jié)果表明，2000年該市為外資提供的激勵(lì)成本為14.32億元，占當(dāng)年利用外資比例的24.56%；2001年為25.36億元，占40.72%；2002年為38.10億元，占45.21%；2003年為38.77億元，占39%；2004年為43.75億元，占44%（如圖1）。
在三項(xiàng)能夠計(jì)算的激勵(lì)成本中，土地成本逐年下降，單位面積投資強(qiáng)度在不斷提高，關(guān)稅減免成本絕對(duì)量在逐年增加，所得稅減免成本，數(shù)額逐年上升，而且增長速度較快。
“激勵(lì)成本是高昂的，這些成本直接導(dǎo)致了當(dāng)?shù)卣杖氲臏p少�！备痦樒嬲f，“我們需要考慮，政府是否為外資企業(yè)提供了過多的激勵(lì)，當(dāng)?shù)卣峁┑募?lì)措施是否有效？”
謹(jǐn)慎選擇激勵(lì)手段
大量研究表明，外資選擇投資區(qū)位時(shí)，相對(duì)其他因素，投資激勵(lì)居于次要地位。外資比較注重的是區(qū)位的市場規(guī)模和成長、生產(chǎn)成本、技術(shù)水平、基礎(chǔ)設(shè)施完善程度、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和總體管理框架。
UNCTAD曾對(duì)52家跨國公司進(jìn)行過一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在影響FDI（外商直接投資）流動(dòng)的19個(gè)因素中，東道國提供的激勵(lì)措施對(duì)在發(fā)展中國家的投資來說其重要性排在第七，對(duì)在發(fā)達(dá)國家的投資來說排在第八。
與前面道理一樣，財(cái)政激勵(lì)只能把那些在基礎(chǔ)條件，或者說是固定區(qū)位特征方面不相上下、互相競爭的區(qū)位區(qū)分開來。因此，當(dāng)潛在投資區(qū)位之間政策和非政策變量趨于一致時(shí)，激勵(lì)性措施在影響外商投資區(qū)位選擇方面將會(huì)產(chǎn)生作用。
華阜對(duì)中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者說，考慮到中國勞動(dòng)力優(yōu)勢減弱、人民幣匯率上升等因素，兩稅合并也許會(huì)在外資轉(zhuǎn)移方面“增加一個(gè)砝碼”。
但葛順奇稱，這將只對(duì)成本導(dǎo)向型和流動(dòng)性投資起負(fù)影響。
他的理由也來自對(duì)昆山外資利用情況的調(diào)研。據(jù)他調(diào)查，昆山吸引外資的首要因素是地理位置優(yōu)越（53%）；第二是昆山市政府主導(dǎo)招商引資活動(dòng)，對(duì)外商投資企業(yè)服務(wù)好（51%）；第三是產(chǎn)業(yè)聚集，規(guī)模經(jīng)濟(jì)顯著（37%）；優(yōu)惠政策位居第四（圖2）。顯然，激勵(lì)措施是吸引外資企業(yè)到昆山投資的因素之一，但不是最重要的因素。
葛順奇說，一個(gè)地區(qū)在吸引外資時(shí)，制定激勵(lì)政策的主要目的是提高自身在吸引外資流入方面的競爭力。對(duì)一個(gè)特定的FDI項(xiàng)目而言，到底在多大程度上會(huì)影響FDI的競爭，主要取決于投資者的狀況、投資目標(biāo)、所處行業(yè)、投資方式、區(qū)位特征和勞動(dòng)、技術(shù)密集度等多種要素。
“兩稅合并”后，外資激勵(lì)問題依然存在，葛順奇說，在向外商提供激勵(lì)措施時(shí)，不但需要精心選定對(duì)象，將目標(biāo)集中于本地區(qū)具有競爭優(yōu)勢的行業(yè)，還要考慮提供激勵(lì)的必要性、激勵(lì)成本、激勵(lì)工具、激勵(lì)方式、激勵(lì)時(shí)間和激勵(lì)動(dòng)機(jī)，特別是需要區(qū)分區(qū)域激勵(lì)和行為激勵(lì)，并對(duì)激勵(lì)的效果跟蹤評(píng)估。
“否則，自己做出很大讓步與犧牲，偏偏外資又不在意，那就太冤枉了。”葛順奇說。
