高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析題：套期保值的原則與方式（10.08）

【正確答案】

（1）指出上述套期關(guān)系中的被套期項(xiàng)目，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。

上述套期關(guān)系中，被套期項(xiàng)目是購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的合同。

理由：在購(gòu)買(mǎi)設(shè)備過(guò)程中，美元對(duì)人民幣匯率的變動(dòng)將引起購(gòu)買(mǎi)設(shè)備公允價(jià)值（入賬價(jià)值）的變動(dòng)，為了規(guī)避公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，指定購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的合同為被套期項(xiàng)目。

（2）指出上述套期關(guān)系中的套期工具，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。

上述套期關(guān)系中，套期工具是歐元的外匯遠(yuǎn)期合同。

理由：套期工具是指企業(yè)為進(jìn)行套期而指定的、其公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)預(yù)期可抵銷(xiāo)被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的衍生工具。購(gòu)買(mǎi)歐元外匯遠(yuǎn)期合同，由于歐元對(duì)人民幣匯率變動(dòng)引起的公允價(jià)值變動(dòng)預(yù)期可抵銷(xiāo)在購(gòu)買(mǎi)設(shè)備過(guò)程中美元對(duì)人民幣匯率變動(dòng)引起的公允價(jià)值變動(dòng)。

（3）指出上述套期保值可以指定的類(lèi)型，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。

上述套期保值可以指定為公允價(jià)值套期。

理由：公允價(jià)值套期是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)行的套期。

（4）分析、判斷該套期是否高度有效。

黃河公司預(yù)期該套期高度有效。

理由：①2013年2月1日，81.21萬(wàn)歐元與100萬(wàn)美元按2013年5月1日的遠(yuǎn)期匯率換算，僅相差0.2萬(wàn)元（81.21×8.4104-100×6.8280=683-682.8=0.2）；②遠(yuǎn)期合同和確定承諾將在同一日期結(jié)算；③最近三個(gè)月，人民幣元對(duì)歐元、人民幣元對(duì)美元的匯率變動(dòng)之間具有高度相關(guān)性。

（5）簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)該套期的效果。

①遠(yuǎn)期合同和確定承諾的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)算表如下：

　?、谫~務(wù)處理如下（單位：人民幣萬(wàn)元）

　　2013年2月1日

　　無(wú)需進(jìn)行賬務(wù)處理，因?yàn)檫h(yuǎn)期合同和確定承諾當(dāng)日公允價(jià)值均為零。

　　2013年3月31日

　　借：被套期項(xiàng)目——確定承諾 0.10

　　　　貸：套期損益 0.10

　　借：套期損益 0.35

　　　　貸：套期工具——遠(yuǎn)期合同 0.35

　　2013年5月1日

　　借：被套期項(xiàng)目——確定承諾 0.10

　　　　貸：套期損益 0.10

　　借：套期損益 0.89

　　　　貸：套期工具——遠(yuǎn)期合同 0.89

　　借：套期工具——遠(yuǎn)期合同 1.24

　　　　貸：銀行存款 1.24

　　借：固定資產(chǎn)——設(shè)備 682.80

　　　　貸：銀行存款（100×6.8260） 682.60

　　　　被套期項(xiàng)目——確定承諾 0.20

　　簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)：黃河公司通過(guò)運(yùn)用套期策略，使所購(gòu)設(shè)備的成本鎖定在將確定承諾的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格100萬(wàn)美元按1美元=6.8280人民幣元進(jìn)行折算確定的金額上，套期實(shí)現(xiàn)了預(yù)期目標(biāo)，套期效果良好。

【答案解析】

【該題針對(duì)“套期保值的原則與方式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】