The Liquidity Ratios 流動性比率介紹

流動性比率又稱為變現(xiàn)能力比率，在ACCA的FM財務管理科目中的一大知識點，其主要是用來衡量企業(yè)短期的償債能力和預期現(xiàn)金需求的變現(xiàn)能力。今天正保會計網(wǎng)校ACCA老師就給大家詳細地介紹一下這一知識。

在本科目中l(wèi)iquidityratios包含了多個比率的分析研究，這些流動性比率是現(xiàn)金流問題和破產(chǎn)風險的指南。例如一般來說，高流動比率和速動比率被認為是好的，因為它們意味著公司有足夠的資源來償還到期債務，然而這可能表明營運資金沒有得到有效利用。而且需要注意的是計算的所有比率因行業(yè)而異，因此與同行業(yè)其他類似公司的比率比較非常重要。

具體內容如下：

（一）流動比率TheCurrentratio

Currentratio=Currentassets/Currentliabilities

流動比率=企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負債的比率

此比率是衡量流動資產(chǎn)總額中有多少是由流動負債供資的一個的指標，也就是流動資產(chǎn)總的償債變現(xiàn)能力。例如，如果衡量標準為2:1，這意味著只有一定數(shù)量的資產(chǎn)由流動負債提供資金。

速動比率TheQuickratio

Quickratio=(Currentassets-inventories)/Currentliabilities

速動比率=企業(yè)的流動資產(chǎn)剔除存貨后與流動負債的比率

此比率是衡量流動資產(chǎn)對流動負債的覆蓋程度，注意與流動比率的不同點是這里扣除了存貨，因為考慮到存貨的變現(xiàn)速度和能力低以及不確定性。這里1:1的衡量標準意味著，如果流動負債全部同時到期，我們能夠償還現(xiàn)有負債。

（三）應收賬款周轉天數(shù)Theaccountsreceivablepaymentperiod

Accountsreceivabledays(accountsreceivablepaymentperiod/averagecollectionperiod)=

(Tradereceivables/Creditsalesrevenue)×365days

應收賬款周轉天數(shù)=應收賬款和賒銷收入之比再乘以365天

此比率是衡量企業(yè)應收賬款平均償還欠款的所需時間。注意這里的應收賬款天數(shù)的估計

值只是近似值。

（四）應付賬款周轉天數(shù)Theaccountspayablepaymentperiod

Accountspayablepaymentperiod=(Averagetradepayables/PurchasesorCostofsales)×

365days

應付賬款周轉天數(shù)=平均應付賬款和銷售成本或者購貨成本之比再乘以365天

此比率是衡量企業(yè)應付賬款的支付期限，這也是有助于評估公司的流動性。應付賬款天

數(shù)的增加往往是缺乏長期資金或流動資產(chǎn)管理不善的表現(xiàn)，從而導致使用供應商的延期信

貸，增加銀行透支，等等。

（五）銷售收入和凈運營資本比率salesrevenue/Networkingcapitalratio

Salesrevenue/(Currentassets-Currentliabilities)

銷售收入除以流動資產(chǎn)和流動負債的差

此比率是衡量企業(yè)可以用來支持銷售所需的營運資金水平（不包括現(xiàn)金）。例如，如果這個比率是3，那么每增加3元的銷售額，就需要額外增加1元的現(xiàn)金來支付對應的凈營運資本增加。

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