注冊會計師《財務(wù)成本管理》每日一練：風(fēng)險溢價的計算（2022.10.17）

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：小莫 2022/10/17 09:19:25　字體：大小

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單選題

已知利率為10%，其中純粹利率為6%，通貨膨脹溢價為2%，違約風(fēng)險溢價為0.5%，流動性風(fēng)險溢價為1.2%，下列說法錯誤的是（?。?/p>

A、在沒有通貨膨脹的情況下，短期政府債券的利率為6%

B、風(fēng)險溢價為4%

C、風(fēng)險溢價為3.7%

D、名義無風(fēng)險利率為8%

查看答案解析

【答案】

【解析】

風(fēng)險溢價＝利率－純粹利率＝10%－6%＝4%。注意：風(fēng)險溢價中還包括期限風(fēng)險溢價，所以，選項C不正確。
【點評】本題考核利率的影響因素——風(fēng)險溢價的計算，很容易出錯，最容易出現(xiàn)的錯誤是，認為利率＝無風(fēng)險利率＋風(fēng)險溢價，即認為風(fēng)險溢價中不包括通貨膨脹溢價。正確的理解是：利率＝純粹利率＋風(fēng)險溢價＝純粹利率＋通貨膨脹溢價＋違約風(fēng)險溢價＋流動性風(fēng)險溢價＋期限風(fēng)險溢價，即：風(fēng)險溢價＝通貨膨脹溢價＋違約風(fēng)險溢價＋流動性風(fēng)險溢價＋期限風(fēng)險溢價。

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