2014年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《經(jīng)濟(jì)法》預(yù)習(xí)：操縱市場(chǎng)行為

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　　知識(shí)點(diǎn)：操縱市場(chǎng)行為

　?。ㄒ唬┎倏v市場(chǎng)行為的概念

　　操縱市場(chǎng)是指單位或個(gè)人以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢(shì)或者濫用職權(quán)影響證券市場(chǎng)價(jià)格，制造證券市場(chǎng)假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出買賣證券的決定，擾亂證券市場(chǎng)秩序的行為?！蹲C券法》禁止任何操縱證券市場(chǎng)的行為。

　?。ǘ┎倏v證券市場(chǎng)行為的認(rèn)定

　　根據(jù)《證券法》的規(guī)定，操縱證券市場(chǎng)的行為主要有以下情形：

　　1.單獨(dú)或者通過(guò)合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量。

　　2.與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。

　　3.在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。

　　4.以其他手段操縱證券市場(chǎng)。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)也在一系列行政處罰中認(rèn)定：（1）某些投資者通過(guò)在短時(shí)間內(nèi)對(duì)某只股票頻繁以高價(jià)申報(bào)買入，在成交前又撤單的行為操縱股票價(jià)格獲利，構(gòu)成了“以其他手段操縱證券市場(chǎng)”。（2）某些投資者故意在開(kāi)盤競(jìng)價(jià)階段以大量漲停價(jià)買入，但在最后時(shí)刻又撤單，影響股票交易量和開(kāi)盤價(jià)的行為，構(gòu)成了“以其他手段操縱證券市場(chǎng)”。（3）某些證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和個(gè)人，利用其從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的地位和優(yōu)勢(shì)，在咨詢報(bào)告發(fā)布前，買入該咨詢報(bào)告推薦的證券，并在咨詢報(bào)告向社會(huì)公眾發(fā)布后賣出該種證券的行為，構(gòu)成了“以其他手段操縱證券市場(chǎng)”。

　　（三）利用信息的操縱

　　《證券法》規(guī)定：“禁止國(guó)家工作人員、傳播媒介從業(yè)人員和有關(guān)人員編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場(chǎng)。禁止證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)各種傳播媒介傳播證券市場(chǎng)信息必須真實(shí)、客觀，禁止誤導(dǎo)”。

　　一般投資者僅僅傳播“小道消息”并不構(gòu)成對(duì)本條的違反。