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2015年中級會計職稱《財務(wù)管理》知識點：資本資產(chǎn)定價模型
2015年中級會計職稱考試備考已經(jīng)開始，為了幫助廣大考生做好備考，打好基礎(chǔ)，網(wǎng)校全面開通了2015年中級會計職稱課程（試聽課程>>），另外，網(wǎng)校論壇熱心學(xué)員為大家分享了中級職稱知識點，希望對大家有所幫助。
資本資產(chǎn)定價模型中需要注意的問題
一、關(guān)于β需要注意的問題
1.資產(chǎn)組合的β系數(shù)是所有單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在資產(chǎn)組合中所占的價值比重。
2.某項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率＝該項資產(chǎn)的β系數(shù)×（Rm－Rf），市場組合的β系數(shù)＝1，市場組合的風(fēng)險收益率＝（Rm－Rf），因此，某項資產(chǎn)的β系數(shù)＝該項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率/市場組合的風(fēng)險收益率，
3.單項資產(chǎn)的β系數(shù)＝該項資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的協(xié)方差/市場組合收益率的方差。
4.β系數(shù)僅衡量系統(tǒng)風(fēng)險，并不衡量非系統(tǒng)風(fēng)險， 當(dāng)β系數(shù)為0時，表明該資產(chǎn)沒有系統(tǒng)風(fēng)險，但不能說明該資產(chǎn)沒有非系統(tǒng)風(fēng)險。
二、資本資產(chǎn)定價模型中的（Rm-Rf）、β（Rm-Rf）、Rm常見的名稱
1.（Rm-Rf）的常見叫法有：市場風(fēng)險溢酬、風(fēng)險價格、平均風(fēng)險收益率、平均風(fēng)險補償率、股票市場的風(fēng)險附加率、股票市場的風(fēng)險收益率、市場組合的風(fēng)險收益率、市場組合的風(fēng)險報酬率、證券市場的風(fēng)險溢價率、市場風(fēng)險溢價、證券市場的平均風(fēng)險收益率、證券市場平均風(fēng)險溢價等。
2.β（Rm-Rf）的常見名稱有：某種股票的風(fēng)險收益率、某種股票的風(fēng)險報酬率、某種股票的風(fēng)險補償率。
3.Rm的常見叫法有：平均風(fēng)險股票的“要求收益率”、平均風(fēng)險股票的“必要收益率”、平均股票的要求收益率、市場組合要求的收益率、股票市場的平均收益率、市場平均收益率、平均風(fēng)險股票收益率、證券市場平均收益率、市場組合的平均收益率、市場組合的平均報酬率、市場組合收益率、股票價格指數(shù)平均收益率、股票價格指數(shù)的收益率、證券市場組合平均收益率、所有股票的平均收益率等。
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