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2014證券從業(yè)《證券發(fā)行與承銷》預(yù)習(xí)：可轉(zhuǎn)換公司債券概述
2014年證券從業(yè)資格考試備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格考試的學(xué)員鞏固知識(shí)，提高備考效果，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校精心為大家整理了證券從業(yè)資格考試《證券發(fā)行與承銷》知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)廣大考生有所幫助。
第八章 可轉(zhuǎn)換公司債券及可交換公司債券的發(fā)行
知識(shí)點(diǎn)一、可轉(zhuǎn)換公司債券概述
（一）可轉(zhuǎn)換公司債券的概念
根據(jù)于2006年5月8日起施行的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行公司依法發(fā)行，在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。上市公司也可以公開發(fā)行認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡(jiǎn)稱“分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”）。
（二）企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的原因
企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要原因主要有兩個(gè)：第一，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券比發(fā)行普通債券融資成本低，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券含有可轉(zhuǎn)換為股票的權(quán)利，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的變化不那么敏感，所以相應(yīng)的補(bǔ)償要求不高；第二，與立即發(fā)行股票相比，可轉(zhuǎn)換債券對(duì)權(quán)益稀釋的程度較低。
（三）股份轉(zhuǎn)換與債券償還
根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定。可轉(zhuǎn)換公司債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)換股票或不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)，并于轉(zhuǎn)股完成后的次日成為發(fā)行公司的股東。上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后5個(gè)工作日內(nèi)，辦理完畢償還債券余額本息的事項(xiàng)；分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的償還事宜與此相同。
（四）贖回、回售
可轉(zhuǎn)換公司債券的贖回是指上市公司可按事先約定的條件和價(jià)格贖回尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。可轉(zhuǎn)換公司債券的回售是指?jìng)钟腥丝砂词孪燃s定的條件和價(jià)格，將所持債券賣給發(fā)行人。按照《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)約定，上市公司改變公告的募集資金用途的，應(yīng)賦予債券持有人一次回售的權(quán)利。這一點(diǎn)對(duì)于分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券同樣適用。
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