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第一個(gè)題目，單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)=市場(chǎng)投資組合的相關(guān)系數(shù)0.2×單項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差25%/資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差4%， 依據(jù)這個(gè)公式求出該股票的β系數(shù)為1.25。 然后已知這項(xiàng)股票的要求的收益率（即必要收益率）為15%， 再根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型， 必要收益率15%=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+β 1.25（市場(chǎng)組合收益率14%-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）， 求出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率后，市場(chǎng)組合收益率14%減去無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率10%，就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的溢價(jià)4%。 股票的貝塔系數(shù)表示系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，其公式為： β=單只股票與市場(chǎng)投資組合的相關(guān)系數(shù)×單只股票的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差。 所以β系數(shù)＝（0.5×24%）/10%＝1.2 祝您學(xué)習(xí)愉快！