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【例題26?計(jì)算分析題】假設(shè)A公司股票現(xiàn)在的市價(jià)為40元。有1份以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)和1份以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格均為40.5元，到期時(shí)間是1年。根據(jù)股票過去的歷史數(shù)據(jù)所測(cè)算的連續(xù)復(fù)利報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.5185,無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)價(jià)利率每年為4%: 要求： (1)為保證年報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差不變，計(jì)算利用兩期二叉樹模型時(shí)，股價(jià)的上行乘數(shù)和下行乘數(shù)； (2)利用兩期二叉樹模型確定看漲期權(quán)的價(jià)格。 【答案】 (1)上行乘數(shù)u=e°√t =05185×√0.5=e03666=1.4428 請(qǐng)問t為什么是6個(gè)月 在題目哪里看出來的？