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甲公司股票當前價格 60 元，以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)執(zhí)行價格為 65 元，每份看漲期權(quán)可以買入 1 份股票。預計未來甲公司股價或者上漲 20 元，或者下跌 10 元。下列投資組合中，可復制 1 份多頭該看漲期權(quán)投資效果的是( )。 A.購入 0.5 份甲公司股票，同時借入必要的款項 B.購入 2 份甲公司股票，同時借入必要的款項 C.購入 0.5 份甲公司股票，同時貸出必要的款項 D.購入 2 份甲公司股票，同時貸出必要的款項
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您好，你這個是單選是吧
2023 04/10 22:08
84785028 
2023 04/10 22:17
單選題，要有過程哦
小鎖老師 
2023 04/10 22:19
（1）股價上行時期權(quán)到期日價值=60+26-70=16（元） 股價下行時市價46元（60-14）低于執(zhí)行價格， 所以股價下行時期權(quán)到期日價值為0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4， 購買股票支出=0.4×60=24（元）， 看漲期權(quán)價值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。 （2）根據(jù)期權(quán)的平價定理公式：看漲期權(quán)價格-看跌期權(quán)價格=標的資產(chǎn)的價格-執(zhí)行價格的現(xiàn)值，則有5.75-看跌期權(quán)價格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期權(quán)價格=15.19（元）。 （3）乙投資者準備買入1000股甲公司股票，同時買入1000份看跌期權(quán)，這是保護性看跌期權(quán)。股價下跌14元，股價=60-14=46（元）這時候股價小于執(zhí)行價格，組合凈損益=1000×（執(zhí)行價格-股票買入價格-期權(quán)費用）=1000×（70-60-15.19）
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