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"甲公司是一家醫(yī)藥企業(yè)，當前每股市價100元。市場上有兩種以該股票為標的的期權(quán)：歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)。每份看漲期權(quán)可以買入1股股票，每份看跌期權(quán)可以賣出1股股票，執(zhí)行價格均為105元。到期時間均為6個月。要求： （1）投資者預計市場價格比較穩(wěn)定，應(yīng)該選擇哪種投資組合？該投資組合如何構(gòu)建？假設(shè)看漲期權(quán)每份10元，看跌期權(quán)每份8元。計算該投資組合不虧損的股票價格期間？ （2）假設(shè)甲公司的股價6個月后有兩種可能：上升25%或下降20%，年無風險報酬率為6%。利用風險中性原理計算看漲期權(quán)的價格，利用平價
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（1）投資者應(yīng)該選擇買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)的投資組合，構(gòu)建該投資組合可以購買1份看漲期權(quán)和賣出1份看跌期權(quán)，共支出18元，該投資組合不虧損的股票價格期間為93元。
（2）利用風險中性原理計算看漲期權(quán)的價格，可以根據(jù)上升25%或下降20%的情況，利用年無風險報酬率計算出看漲期權(quán)的價格，即13.2元；利用看跌期權(quán)的價格，可以計算出看跌期權(quán)的價格，即4.8元。
2023 03/13 17:38
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