免費(fèi)問答

答： 1) 如果AB的相關(guān)系數(shù)為0.5： 組合的報(bào)酬率是20% x 0.7 + 16% x 0.3 = 18.4%，風(fēng)險(xiǎn)是[0.7^2 x 0.16 + 0.3^2 x 0.04 + 2 x 0.7 x 0.3 x 0.5 x 0.16 x 0.04]^0.5 = 0.1416。 2) 如果AB的相關(guān)系數(shù)為1： 組合的報(bào)酬率是20% x 0.7 + 16% x 0.3 = 18.4%，風(fēng)險(xiǎn)是[0.7^2 x 0.16 + 0.3^2 x 0.04 + 2 x 0.7 x 0.3 x 1 x 0.16 x 0.04]^0.5 = 0.126。 3) 如果AB的相關(guān)系數(shù)為-0.5： 組合的報(bào)酬率是20% x 0.7 + 16% x 0.3 = 18.4%，風(fēng)險(xiǎn)是[0.7^2 x 0.16 + 0.3^2 x 0.04 + 2 x 0.7 x 0.3 x -0.5 x 0.16 x 0.04]^0.5 = 0.1602。 拓展知識(shí)： 組合的報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算是基于“資產(chǎn)貝塔模型”的前提下，要求投資組合必須是收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間有一個(gè)權(quán)衡，有效的組合需要給出一個(gè)高的報(bào)酬率對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)又足夠低的投資組合。投資者根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，可以做出正確的投資決策，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)投資組合，獲得最佳報(bào)酬。