當(dāng)前位置:財(cái)稅問題 >
實(shí)務(wù)
問題已解決
股票目前的市價(jià)為20元,若該股票1個(gè)月后和2個(gè)月后每股將分別派發(fā)紅利1元和0.8元,利率期限結(jié)構(gòu)平坦。無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率為5%,市場(chǎng)上該股票的3個(gè)月遠(yuǎn)期價(jià)格為23元,是否存在套利空間?若有,應(yīng)如何進(jìn)行套利?
溫馨提示:如果以上題目與您遇到的情況不符,可直接提問,隨時(shí)問隨時(shí)答
速問速答存在套利空間。因?yàn)槭袌?chǎng)上該股票的3個(gè)月遠(yuǎn)期價(jià)格為23元,而該股票1個(gè)月后和2個(gè)月后每股將分別派發(fā)紅利1元和0.8元,相當(dāng)于該股票3個(gè)月后的市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)大于23元,而現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格只有20元,存在買入該股票并等待紅利派發(fā)收益甚至比持有現(xiàn)金多的套利機(jī)會(huì)。 此外,若投資者擁有穩(wěn)定的資金話,也可以通過短期的買入和賣出,獲取收益。比如投資者在同期投資者獲得紅利之前,通過買入該股票后一段時(shí)間內(nèi)的價(jià)格上漲獲取收益;而在投資者獲得期權(quán)后,可以在波動(dòng)性較小的時(shí)候,先獲得紅利現(xiàn)金,然后將股票賣出,獲得差價(jià)收益。
2023 01/31 17:44
閱讀 575