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甲方案:投資100萬元,使用壽命為5年,采用直線折舊法計提折舊,5年后設備無殘值。5年內(nèi)每年的銷售收入為60萬元,每年的付現(xiàn)成本為20萬元。甲方案的現(xiàn)金流量可以表示為：投資支出(-100萬元)+5年收入(60*5=300萬元）-5年支出（20*5=100萬元）- 5年折舊（100/5=20萬元）=180萬元，現(xiàn)金流量為180萬元。 乙方案：投資120萬元，采用直線折舊法計提折舊，使用壽命也為5年，5年后有殘值收入20萬元。5年內(nèi)每年的銷售收入為80萬元，付現(xiàn)成本第一年為30萬元，以后隨著設備陳舊,逐年將增加修理費5萬元。 乙方案的現(xiàn)金流量可以表示為：投資支出(-120萬元) + 墊支營運資金20萬元 + 5年收入（80*5=400萬元）- 5年支出（30+(5*5)=75萬元）- 5年折舊（120/5=24萬元）+ 殘值收入20萬元=321萬元，現(xiàn)金流量為321萬元。 通過上述計算分析可知，乙方案的現(xiàn)金流量更優(yōu)，為321萬元，較甲方案增加了141萬元。 拓展知識： 現(xiàn)金流量分析，又稱現(xiàn)金流量靜態(tài)分析，是指從現(xiàn)金收入到現(xiàn)金支出的整個過程的財務分析，主要的目的是確定一定時期內(nèi)，企業(yè)投入資金的來源和去向，從而得出現(xiàn)金收支的緩沖，從而闡明企業(yè)現(xiàn)金流動性能及資金運用效率。