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已知政府短期債券的利率為6%，市場組合的回報(bào)率為12%，根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型:一畫出證券市場線二計(jì)算市場的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是多少三計(jì)算投資者對一貝塔值為1.8的股票的要求報(bào)酬率為多少
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同學(xué)，您好，具體是什么問題
2022 05/10 21:50
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某投資者準(zhǔn)備購買甲公司的股票，當(dāng)前甲公司股票的市場價(jià)格為8元/股，甲公司采用固定增長的股利政策，最近剛支付的股利為0.6元/股,股利增長率5%。已知甲公司股票的β系數(shù)為1.5，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，市場平均收益率為10%。要求：
（1）采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算甲公司股票的必要收益率。
（2）以要求（1）的計(jì)算結(jié)果作為投資者要求的收益率，采用股票估價(jià)模型計(jì)算甲公司股票的價(jià)值，據(jù)此判斷是否值得購買，并說明理由。
（3）采用股票估價(jià)模型計(jì)算甲公司股票的內(nèi)部收益率。
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公司擬購買由A、B、C三種股票構(gòu)成的投資組合，資金權(quán)重分別為20%、30%、50%，A、B、C三種股票的β系數(shù)為0.8、2和1.5，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，市場平均收益率為10%，購買日C股票價(jià)格為11元/股，當(dāng)年已發(fā)放股利（D0）為每股0.9元，預(yù)期股利按3%的固定比率逐年增長，投資者要求達(dá)到的收益率為13%。要求：
（1）計(jì)算該組合β系數(shù)。
（2）使用資本資產(chǎn)定價(jià)模型，計(jì)算該組合必要收益率。
（3）使用股票估價(jià)模型計(jì)算C股票價(jià)值，并據(jù)此判斷C股票是否值得單獨(dú)購買？
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某公司為一家上市公司，具體資料如下：資料一：該公司A債券已發(fā)行2年，債券面值為1000元，10年期，票面利率為8%，每年付息一次，到期還本，按溢價(jià)10%發(fā)行，債券發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行額的5%，第二年的利息剛剛支付，目前的市價(jià)為880元。資料二：該公司B股票的β值為1.2，無風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，市場組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，該普通股的當(dāng)前市價(jià)為10.5元/股，籌資費(fèi)用為0.5元/股，股利年增長率為2%且長期固定不變，預(yù)計(jì)第一期的股利為0.8元。資料三：市場利率為10%，該公司適用的所得稅稅率為25%。要求：
（1）請計(jì)算A債券發(fā)行時(shí)的資本成本（一般模式）和B股票的資本成本；
（2）甲投資者擬投資購買該A債券，請計(jì)算A債券目前的價(jià)值，并判斷是否值得購買；
（3）乙投資者目前持有B股票，請計(jì)算B股票目前的價(jià)值，并判斷乙投資者是否應(yīng)該繼續(xù)持有該股票；
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假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為 4％，市場組合的預(yù)期報(bào)酬率為 15％，標(biāo)準(zhǔn)差為 10％。已知甲股票的標(biāo)準(zhǔn)差為 24％，它與市場組合的相關(guān)系數(shù)為 0.5，甲股票的β系數(shù)為（ ）。幫忙列一下計(jì)算過程及理由謝謝
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某公司20×1年息稅前利潤為1000萬元，公司適用的所得稅稅率為25%，公司目前資本總額為5000萬元，全部是權(quán)益資本。準(zhǔn)備通過發(fā)行債券的方法來調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。經(jīng)調(diào)查，目前無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，所有股票的平均收益率為15%。假設(shè)債券市場價(jià)值等于債券面值，不同債務(wù)水平情況下利率（假設(shè)債券利率等于稅前資本成本）和公司股票的貝塔系數(shù)如下表所示：
方案 債券市場價(jià)值（萬元） 債券利率 股票的β系數(shù)
A 1000 9% 1.2
B 2000 10% 1.5
C 3000 12% 1.8
D 4000 13% 2.0
要求：
（1）假設(shè)公司計(jì)劃采用B方案，計(jì)算這種情況下公司股票的資本成本；
（2）假定公司的息稅前利潤保持不變，請計(jì)算B方案下公司股票的市場價(jià)值；
（3）假定公司的息稅前利潤保持不變，請計(jì)算B方案下公司的市場價(jià)值；
（4）假定公司采取B方案，計(jì)算此時(shí)公司的加權(quán)平均資本成本。
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